有線寬頻(01097)股價受壓,新報0.108元,跌6.09%,成交191.58萬元。面對財困的有線寬頻本月初遭小股東否決「一供一」供股方案後「捲土重來」,不足一個月再次公佈新集資計畫,建議「四供三」籌最多四點六五五億元,同時向控股股東永升(亞洲)發行非上市長期可換股證券,合共集資六點六億元。議案仍有待股東批准,永升則先向有線借出兩億元解燃眉之急。
集團因「銀彈」趨少,去年十一月提出「一供一」供股籌最多六點九一七億元的建議,並由永升作包銷商,以令集團有足夠現金流,惟該方案於本月九日舉行的股東會上,遭五成八出席的小股東反對,計畫最終告吹,令市場擔心有線是否能夠維持正常營運。
有線於最新的公告中提到,過去五年集團虧損狀況日益嚴重,永升一七年入主後,集團一直專注制定重組計畫,惟仍未能扭轉虧損局面,而集團「已幾近用盡」引入永升時集資的款項(約六點八七億元)。
集團表示,董事會瞭解到獨立股東明白集團財務狀況惡化,以及有需要籌集額外資金,但部分獨立股東認為早前的供股方案「對其造成之股權負擔過重及潛在攤薄過大」,故集團今推出修訂方案,冀於增加股本必要性與獨立股東顧慮之間取得平衡。
今次方案擬以每股供股價零點一元「四供三」,作價較上週五收市價折讓一成三,最多發行四十六點五四億股,集資最多四點六五五億元。與上次每股供股價零點一零九元比較,今次價格便宜百分之八點三。控股股東已承諾供股,涉及最多二十點一一億股。
另外,永升今次不再擔任包銷商,但集團同時建議向永升發行非上市長期可換股證券,金額介乎一點八五億元至六點六億元,涉及本金額將為供股總額的差額,故實際金額視乎供股情況而訂,意味永升最終變相為有線融資「包底」。相關可換股證券的初步兌換價為每股零點一二五元,較供股認購價溢價百分之二十五。
有線表示曾考慮以其他方法集資,包括債務融資及股權配售,惟商業債務融資將進一步對集團疲弱的財務狀況帶來壓力。由於集團財務表現疲弱及市場低迷,或須以大幅折讓的發行價向獨立第三方配售股權,會對股東帶來更大攤薄影響。
永升早前稱會全力支持有線,集資款項「未到手」前,永升向有線借出兩億元,利息按香港銀行同業拆息計算,將用於應付一般營運資金需求,包括薪金及福利、租金及公用事業費、政府/音樂牌照費、其他一般及行政費用,有關貸款在公司供股及發可換股證券成功籌資後要償還。供股及認購事項所籌淨額約六點五億元資金,預計用於悉數償還結欠控股股東的貸款未償還結餘、投入資本支出、向獨立第三方外購節目及製作節目等。
有線同時擬更改每手買賣單位,由一手一萬股改至兩萬股。此外,有線本月初供股議案遭股東否決後,日前傳出裁員消息,「開刀」目標為旗下新聞部,涉及約五十個職位。

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