噓……一般人我不告訴他!聽說這個問題Hold住,就相當於拿到了投行圈大門的金鑰匙!
投行對於整個金融行業、或者想進入金融行業的小夥伴們來說,都是夢寐以求的TOP 3選擇之一。
當然,小夥伴們需要在進入這些行業之前,積累紮實的財務知識、行業insight、法律知識,還有很多一進來就要用的必備技能,以及投行面試的必備問題。 在大多數情況下,企業價值和股權價值的問題是投行面試的經典問題。小夥伴們要確保知道所有相關的公式,並理解一些概念,比如用於計算攤薄股份的庫存股票方法。這樣纔有可能萬無一失。今天,「HiOffers求職諮詢」就為大家帶來投行面試——關於企業價值和股權價值的15個經典問題!3.、企業價值的公式是什麼?
EV =股權價值+債務+優先股+少數股權-現金 (這個公式不能說明全部情況,但是,在大多數情況下,你可以在面試時用這個公式來概括)為了數據保持一致,必須增加少數股權以獲得企業價值,這樣分子和分母都能反映出全資擁有多數股權的子公司。 5、如何計算完全攤薄的股份? 計算基本股票數量,增加股票期權和任何其他稀釋性證券的稀釋效應,如權證、可轉換債券或可轉換優先股。6、假設一家公司發行了100股股票,每股10美元。該公司還有10個未償期權,行使價各為5美元,其完全稀釋的股權價值是多少?
它的基本權益價值是1000美元(100* 10 = 1000美元)。要計算這些期權的稀釋效應,首先要注意到這些期權都是「現錢」的,它們的執行價格低於當前股價。當這些期權被執行時,將會有10股新股票被創建,所以股票總數現在是110而不是100。
然而,這並不能說明全部情況。為了行使期權,我們必須為每個期權「支付」公司5美元(行使價格)。因此,它現在有了50美元的額外現金,用來買回我們發行的5股新股。 完全攤薄的股份數是105,完全攤薄的股權價值是1050美元。然而,總是有例外的情況,即買方沒有償還債務,這些都很罕見,但不能確定是否一定不會發生。
- 瀕臨破產的公司。
- 擁有大量現金餘額的金融機構,如銀行。
14、一家公司有100萬股流通股,每股價值100美元。它還有1000萬美元的可轉換債券,面值為1000美元,轉換價格為50美元。如何計算已攤薄的股份? 由於涉及的單位不同,這就變得很混亂。首先,請注意,這些可轉換債券是實值的,因為公司的股價是100美元,但轉換價格是50美元。因此,我們把它們算作額外的股份而不是債務。 接下來,我們需要將1000萬美元的可轉換債券價值除以面值1000美元來計算我們得到的單個債券數量:1000萬美元/ 1000美元= 10000美元可轉換債券。 接下來,我們需要算出這個數字代表多少股。每隻債券的股票數量是面值除以轉換價格:1000美元/ 50美元= 20股債券。 我們有20萬股可轉債發行的新股(20* 1萬股),我們有120萬股已攤薄的流通股。在這裡,不能使用可轉換債券的美國國債股票方法,因為公司沒有「收到」任何現金。 15、股權價值與股東權益有什麼區別? 股權價值是市場價值,股東權益是賬麵價值。股票價值永遠不可能是負的,因為流通在外的股票和股票價格永遠不可能是負的,而股東的股權可以是任何價值。對於健康的公司來說,股權價值通常遠遠超過股東權益。
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