頂級的資金管理策略：把你的資金曲線，當成K線圖來交易
今天，來探討一個極其重要，但是略微費解一點的問題，這個問題，是關於期貨的資金管理的頂級處理方式之一。
前幾天，羣友竹林莊園提出了一個問題：
可否把資金曲線當成是一個期貨交易的品種來做？
他想要採用的方式如下：
首先，把自己的策略載入到品種上，然後在模擬賬戶上運行，然後畫出資金曲線。然後，同樣的配置在實盤上開啟。之後，給模擬的曲線上加一條單均線的策略。然後，當資金曲線在均線上的時候，我們正常持倉，而當資金曲線在均線之下的時候，我們不交易。直到模擬的資金曲線，直接突破均線之後，我們的實盤再恢復正常。
這樣的話，是不是就可以實現，對資金曲線的一種趨勢跟蹤交易？
如果我們的資金曲線長期來看，是一個上漲趨勢的話，那這樣豈不是可以在收益基礎之上，再添加上一些優勢？
這個問題提出來之後，羣友們表示腦洞很大，大家也各自發表了不同的看法。
冰焰說：這其實就是直接買基金，和對著基金進行趨勢跟蹤是一個道理。
MOVING ON表示：如果曲線這麼走呢。
連續幾次假突破，本來你真實權益曲線是在橫盤的。 但是虛擬曲線的假突破讓你的真實權益可能直線下降。所有，各有利弊。
問題的提問者竹林莊園也表示：交易的是資金曲線。但是如果資金曲線長期向上，回撤本身不大，相當於一個流暢的牛市，那麼我們知道，牛市中持股收益高於趨勢跟蹤的。
冰焰說：我也覺得盈利不會好，理由是趨勢交易真正賺錢的信號非常稀缺，這套系統屬於強過濾，連續盈利時表現會好，但趨勢交易的連續信號不會多。當然，是否可行還要看歷史數據回測結果。
但是呢？因為交易的是資金曲線，本身回測是比較費勁的。因為如果要現實，首先我們要有一條模式資金曲線的數據，然後把它變成K線，然後計算出均線，再通過均線計算出，我們跟蹤的結果。
而且如果真正的想要證明這一點，我們需要做很多條曲線纔可以證明利弊。於是，我採用了另外一種方式進行處理。
比如下圖：
這是蘋果期貨的K線走勢圖。這像不像一條資金曲線？我們把它的K線圖，切換成為收盤價圖來看一下：
這是不是更像了？
那麼，我們現在寫一套單均線的交易策略，對這條「資金曲線」進行一下均線上做多，均線下不交易。
策略寫好之後，直接載入到上面的蘋果期貨的收盤價圖上。得到的結果如下：盈利：22980。蘋果期貨是一手10噸，也就是說，如果我們對著這個圖進行上面的處理方式的話，我們盈利了2298個點。那麼，假如我們就正常持有這條曲線呢？很明顯，從當前的最新價減去最低價的話，我們可以盈利9740-6309=3400個點。那麼，這條線可以證明，我們對著這條線進行趨勢跟蹤的話，是不如直接持有的。因為直接持有的話，盈利大於對資金曲線交易後的結果。
這就可以證明這個方法不行了嗎？不能。因為，這僅是一個樣本。我們再換一個期貨品種試試。比如，焦炭期貨：
同樣，我們假設這是一條資金曲線，同時，我們把自己對這著資金曲線交易的方法載入了上去。結果如下：盈利1982個點。那麼，假如我們一直持有呢？大約1962-600=1300個點。也就是說，這種情況，對著資金曲線進行趨勢跟蹤的話，是優於一直持有不動的。你通過進行控制，是可以獲得額外的優勢的。
我們再取一個樣本：上證指數。
這個時間很長，而且他屬於震蕩上行的走勢，中間波幅很大。你覺得這條曲線的結果應該是什麼樣子？經過測試，盈利693922。除以300之後，盈利2300個點左右。而上證指數起始100，目前3000。所以，這條曲線，依然是一直持有優於對著曲線進行單均線式交易。
通過以上這三個例子，我們可以獲得什麼結論？
這種資金管理的方式，多導致的結果的好壞跟曲線形態有關。
如果你的資金曲線是下圖這種：
那麼很明顯，你一路持有，碾壓各種趨勢跟蹤手段。因為太流暢了。你對資金曲線進行任何的處理都是多餘的。
但是如果是上圖焦炭的那種走勢的話，你的回撤很大，你經常大震蕩，那麼你對資金曲線進行處理的話，效果是優於你一直持有的。
因此，這個問題的關鍵就在於，你的資金趨勢未來會走成什麼樣的形態。但是，我們能夠提前知道自己的曲線形態嗎？我們不能，因此，這個方法的效果，就是不確定的。
這個時候，有朋友問：既然是不確定的，那麼這種資金管理是不是可以把某些負收益系統變成正收益呢？
其實，答案很明顯，肯定是可以的。
比如上圖的資金曲線，你通過這種方式是有概率把它變成正收益的。因為在資金曲線下行的期間，你是沒有持倉的。只有上行期間你是持倉的。但是，它可以把負收益變成正收益，那麼，它也可以把正收益變成負收益。比如下圖的資金曲線：
可能前兩波行情正好觸發了你的入場點，然後回到20日均線震蕩，你連續被晃了2次，最後你的盈利小於虧損，所以，這種形態的資金曲線，就不如一直持有。你持有的收益是正向的，但是你交易資金曲線的話，就變成負收益了。
這就是目前我們通過一些數據得到了一個暫時性的結果。這個對資金曲線進行趨勢交易的方式，是跟曲線形態有關的。但是，這個問題，遠遠沒有結束。你知道哪裡出現了問題嗎？
問題出在：
以上我們所討論的基礎是基於：曲線是正收益的。也就是說，這條曲線是要一直向上的。
如果按照這個思路的話，那有一個問題就解釋了不了了，既然曲線長期看來一直會向上，那麼比如股指期貨背後的標的滬深300，既然股指期貨長期來看會向上，我們為什麼不買入股指期貨一直持有，反而各種手段，止損止盈，各種系統齊上場呢？
有朋友思考之後說：因為可能會回撤太大，有槓桿的話，回撤太大容易爆倉。
確實如此，之前我們所探討的基礎是基於：曲線長期來看一定會漲，然而，我們忽略了一個問題，那就是曲線可能會很波折，可能會出現意外，可能會上來就一直虧然後再漲…我們並沒有把曲線走勢的另一面展示出來，那就是虧損。
你的曲線，可能會虧損，可能測試的結果很好然而你的執行力不行，可能會在剛開始運行的時候發生很多意外導致你心神不寧…
在這種情況下，這種對著資金曲線交易的方式就非常有優勢了。因為它可以幫你控制好額外的風險，不會因為回撤大而爆倉，因為在你的資金曲線跌破了XX日均線的時候，你沒有持倉。
比如上一次我們舉的例子，蘋果期貨。
我們上一次的測試結果，是從底部紅圈位置6300開始的。我們也假設自己的資金曲線是從這個底部起來的。因為我們的前提是曲線一定會漲。但是，假如我們的資金曲線實際上是從紫色位置開始的呢？
那麼很明顯，我們經過測試之後的結果，9740-6300就是不對的。我們的實際盈利是9740-8000=1740。要小於我們之前測試的結果，2250的。
如果這條線是資金曲線，我們上來就持有的話，前期紫圈到紅圈位置會有一個較大幅度的回撤，而如果採用交易資金曲線的方式，這個回撤會很小。因為我們的策略要求我們，在曲線下行區間不交易。
其他的測試結果也是一樣的，我們都是計算的最低到最高點，我們完全忽略了在最低點之前，可能會有一波下探。而這一波下探，是發生在賬戶運作的前期，很多時候它可能並沒有出現，但是，它的潛在威脅可能是致命的。比如下圖：
雖然你的資金曲線最後會升的很高，但是，你可能完全挺不住第一波下探帶來的壓力，但是，交易資金曲線的方式就可以很好的幫你解決問題。
因此，我們最後的結論是：假如你的曲線是一直向上的，那麼任何的手段都沒有意義，如果你的曲線是波折向上的，那麼對著資金曲線趨勢跟蹤跟正常交易可能是55開。但是，假如你的資金趨勢形態不確定而且存在發生各種意外的可能性。那麼，對著資金曲線進行趨勢交易，其實能夠很好的控制住風險。
而基於這一點，我認為，這種方式還是非常有意義的。因為它在風控方面是具有優勢的。
那麼，可能有人問，這種方式具體如何實現呢？真的要用模擬跑一條曲線出來？如果我是主觀交易者呢？
不用，其實這個過程你瞭解一下就好，最後落實到具體的行為上，其實就是資金管理的贏沖輸縮。
在回撤期縮小倉位，在盈利期擴大倉位。這其實就是一種對著資金曲線去進行交易的思路。這種思路，對於大多數交易者而言，都會產生優勢。為大多數人，根本畫不出來無回撤，45向上的資金曲線。
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