以現在中國的人口結構來看,再過二十年,中國的老齡化危機就來了。
未來養老產業肯定是一個巨大的風口。
今天來探討一下,中證指數公司推出的養老產業指數,值不值得我們投資?
先科普下概念:
中證養老產業指數以中證全指為樣本空間,選取休閑用品、酒店旅遊、教育文化、藥品零售、乳品、家用品、醫藥衛生、人壽保險等相關行業中市值最大的80隻股票作為樣本股,並以等權重加權。
拿指數持倉的幾個股票舉例:
1. 醫藥醫療
醫療保健:
美年健康、國新健康、華大基因—健康管理
醫藥板塊:
恆瑞醫藥,雲南白藥、同仁堂、東阿阿膠—嗑藥
2. 消費
日常消費:湯臣倍健、永輝超市、伊利股份—喫喝
可選消費:周大生、光線傳媒、華誼兄弟、中國國旅—玩樂
3.信息技術
360、完美世界、巨人網路—遊戲
4. 金融保險
中國平安、中國人壽、新華保險—保險
…………
看完養老產業指數成分股你發現沒,中證養老產業指數的成分股和養老產業實際上沒有什麼太大的關聯...
與其說是養老產業指數,不如說它是一隻民生龍頭股指數,佈局的都是咱們衣食住行喫喝玩樂相關的股票。
這也能理解,畢竟中國真正專註於養老行業的股票沒有幾隻,更別說湊一個指數出來了,所謂養老,有點偷換概念之嫌。
不過醫療、消費和娛樂行業,對於未來的老齡化市場而言,也蘊含著巨大潛力,不算偏的很離譜。
由於中證養老採取等權重分配,一共配置了80隻股票,因此也就避免了像中國平安這種一家獨大的情況,雨露均霑嘛~
因此目前指數的行業分佈也比較均勻,醫療保健:可選消費:信息技術:日常消費:金融佔比分別為34%:30%:14%:11%:10%。
這麼接地氣的生活型指數,歷史業績其實也是非常不錯的:
基期均為2004.12.31
看近五年的話,由於大盤股行情好,中證養老由於大盤股配置比例有限,因此沒能跑贏滬深300,但也實現了10.48%的年化收益率。
如果從指數成立至今15年時間來看,年化回報達到了16.6%,實現了9倍的回報,超過了滬深300和中證500的業績。
需要注意的是,目前中證養老的PE為24.2倍,與歷史中位數24.39非常接近,估值處於合理範圍內。
從成長角度看,中證養老近幾年的利潤增長尚可:
總的來說,中證養老產業指數,其實是一個民生指數,佈局衣食住行,這恰恰也反映除了老百姓的生活品質需求。
隨著中國經濟增長和老齡化的到來,未來養老產業指數基金值得期待。
目前跟蹤的中證養老產業指數基金有廣發中證養老A(000968)和廣發中證養老C(002982),管理費+託管費費率為0.6%左右,供參考。
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