資本實驗室·今日投資關注

聚焦前沿科技創新與傳統產業升級

冉偉

安德森·霍洛維茲基金（Andreessen Horowitz Fund，簡稱a16z）是風險投資界的“大神”級機構，也是區塊鏈與加密貨幣領域最活躍、最狂熱的投資機構之一，響噹噹的“死硬派”。

近期，該機構宣佈成立3億美元規模的加密貨幣投資基金a16z crypto，還將聘請首位女性普通合夥人——美國前司法部聯邦檢察官凱蒂·煥(Katie Haun)擔任新基金的負責人。

那麼，在當前加密貨幣市場總體走低，並面臨越來越嚴厲的監管，以及越來越多關於“泡沫”的質疑的時候，爲何a16z會成立一隻聚焦加密貨幣的專項基金？a16z在其網站發佈文章現身說法，道出了原委。

總體來看，該機構建立基金的目的絕不只是投資加密貨幣這麼簡單，而是把加密貨幣背後的區塊鏈技術視爲一次計算模式的變革，而這一變革會帶來全新的軟件開發與應用生態。

a16z聯合創始人馬克·安德森

a16z基金提出上述觀點並不奇怪。要知道，正是該機構的聯合創始人，硅谷傳奇風險投資人馬克·安德森提出了那句互聯網界耳熟能詳的名句：“軟件正在吞噬整個世界。”可以說，這句話代表了技術先驅對軟件的力量的一種信仰。

同時，該文也提到了未來的一個重要趨勢：下一代計算設備、人工智能與數字加密技術的相互融合與相互促進。成立該基金，就是爲了抓住這一大趨勢帶來的新機會。

在文中，a16z也對其基金的投資模式與優勢進行了介紹，並高調地宣稱新基金的設計初衷是爲了將傳統風險投資模式升級到加密貨幣的世界。

在文末，a16z特別強調“我們專注於非投機性項目。我們希望由加密協議支持的服務被數億人使用，並最終被數十億人使用。”這句話可能才說出了a16z創立加密貨幣投資基金最原始的本意。

以下是其發表的文章原文，值得一讀：

1.爲什麼要建立加密貨幣投資基金？

從歷史上看，新的計算模式每10-15年就會出現一次：上世紀60年代的大型機、70年代後期的PC、90年代初的互聯網、以及2000年代末的智能手機。

每種計算模式都支持基於平臺獨特功能的新型應用程序。例如，智能手機是第一款真正擁有GPS和高分辨率相機等內置傳感器的個人電腦，而Instagram、Snapchat和Uber、Lyft等應用程序就是充分利用了這些獨特的功能，才能被數十億人使用。

“區塊鏈計算機”於2008年由中本聰在其比特幣白皮書中首次提出。自那時以來，世界各地的開發人員和研究人員不斷擴展了這些原始想法。區塊鏈計算機是新型計算機，其獨特功能則是用戶、開發人員和平臺本身之間的信任。

這種信任來自區塊鏈系統的數學和博弈論特性，而不依賴於獨立網絡參與者的可信度。爲了獲得這些新功能，區塊鏈計算機會以其他功能作爲交換，例如交易的可擴展性。

這可能導致人們放棄其它功能，就像人們放棄早期智能手機一樣，因爲他們需要在便攜性、新的傳感器和計算能力、屏幕尺寸之間進行平衡。

信任是一種新的軟件原語，可以從中構建其他組件。第一個也是最突出的例子是以比特幣聞名的數字貨幣。

但是，正如我們在過去幾年中發現的那樣，許多其他軟件組件可以使用可信任的模塊構建而成。就像基於以太坊這樣的智能合約平臺，可以創建特定應用的貨幣、數字產權、開放式金融工具和基於軟件的組織等。

反過來，這些組件可以構建新的基礎架構和應用程序。例如：

開發人員正致力於升級互聯網的核心基礎設施，包括存儲、網絡、身份和分佈式計算；

穩定數字貨幣（Stablecoin）可以爲數字支付和金融服務提供更多主流的用戶體驗；

Cryptogoods可以爲遊戲和其他形式的媒體解鎖新的體驗和商業模式；

企業家正在開發基於加密技術驅動的金融服務，如傳統資產的代幣化，以及無銀行賬戶的支付服務。

我們預計未來幾年會出現許多其他應用。

新的信任原則也意味着第三方開發者、創業者和發明者可以在基於加密的平臺基礎上打造新的應用，而不用擔心遊戲規則是否會在以後發生變化。

在互聯網日益被少數大型科技公司掌控的時代，爲開發者、創業者和發明者提供正確的經濟條件比以往任何時候都更加重要。

信任還可以實現新的治理方式，社區集體將共同對網絡如何演變、允許哪些行爲以及如何分配經濟利益做出重要決定。

在計算領域，還存在其他一些重要的趨勢，包括VR和AR、自動駕駛汽車、無人機和物聯網設備等下一代計算設備的興起。

最近人工智能的發展也是非常令人興奮的，它將使計算機能夠更智能地與世界互動。

我們相信，正如過去三大趨勢（移動、社交和雲計算）之間的相互融合與相互促進，未來的三大趨勢：下一代計算設備、人工智能和加密技術將同樣如此。

儘管比特幣白皮書距現在已有近10年的歷史，但我們相信，我們仍處於加密貨幣變革的早期階段。基礎設施需要改進，非早期採用者使用應用程序還很困難，許多加密應用程序仍然被當作玩具一樣拋棄。

我們相信這種狀況會迅速改變。首先，加密貨幣純粹是一種軟件運動，並不依賴於硬件的構建。相比之下，互聯網則需要鋪設電纜和搭建信號塔。

其次，這一領域的發展非常迅速，一部分原因是代碼、數據和知識在很大程度上是開源的，另一部分原因是大量人才加入了該領域。

最後，我們很樂觀，因爲我們深信軟件的力量。軟件只是人類思維的編碼，因此具有幾乎無限的設計空間。

我們發現自己一直對所遇到的各種加密技術創意感到驚訝和興奮。對於我們這些長期從事軟件工作的人來說，感覺就像處在互聯網、web 2.0或智能手機的早期時代一樣。

2.關於a16z加密貨幣基金

今天我們宣佈推出3億美元的風險投資基金a16z crypto，該基金將投資加密貨幣公司和加密協議。我們的基金旨在保持傳統風險資本的優勢，並升級到現代加密貨幣的世界。

•我們是有耐心的長期投資者。我們在加密資產方面的投資已經超過5年。我們從未出售過其中任何一筆投資，並且短期內也不會有出售計劃。我們成立a16z加密貨幣基金，是希望能夠進行持有10年以上的投資。

•我們建立的是一隻“全天候”基金。無論市場狀況如何變化，我們計劃持續投資。如果還有另一個“加密貨幣冬天”，我們也將繼續積極投資。

•我們爲創業者提供運營支持。我們有着80多人的運營團隊，在執行、技術招聘、法規事務、通信、營銷以及創業管理方面擁有深厚的專業知識。我們是公司治理和網絡治理負責任的參與者。

•在投資方向上，我們在公司發展階段、資產類型和地理位置方面都很靈活。我們創建新基金的一個原因是保持最大的靈活性。我們投資於各個階段的公司，從種子階段預發佈項目到完全開發的後期網絡，如比特幣和以太坊。我們將投資於傳統金融工具，如股票或可轉換債券，以及直接購買數字貨幣/代幣等新工具。加密貨幣是一個全球性的現象，世界各地都有很棒的項目，我們會相應地進行投資。

•我們專注於非投機性項目。我們希望由加密協議支持的服務被數億人使用，並最終被數十億人使用。加密代幣是數字網絡的原生資產類別，但其價值是由底層的實際應用所驅動的。