凱利公式 K%=W-(1-W)/R 解釋 K% 投入的資金比例 W 贏率 R 盈虧比 具體例子 1 假設一筆交易的贏率在40% 預定盈虧比為2 帶入公式 K%=0.4-0.6/2=10% 假設你有100元資金，每次投入10元，盈虧比2，5次贏2次，過程可能如下。 1 : 100 10 0 90 2 : 90 10 0 80 3 : 80 10 0 70 4 : 70 10 20 90 5: 90 10 20 110 也可能是如下過程 1 : 100 10 20 120 2 : 120 10 20 140 3 : 140 10 0 130

4 130 10 0 120 5 120 10 0 110 可以看出不管如何5次後的結果都是110元 具體例子 2 假設你的交易的勝率為30%，預定盈虧比是4，那麼你應該投入的資金是0.3-0.7/4=12.5% 即使你連續輸掉7次，也還有最後第8次的資金。

逆馬丁格爾 馬丁格爾資金管理辦法是用在賭博中的，但他屬於虧損加倉的做法。 在一個盈虧比為2的遊戲中， 第一次投入10，輸掉 第二次投入20，輸掉 第三次投入40，贏錢 總共投資70，獲利10，相當於第一次下注就賺錢。 這相當於虧損加倉，1.3300買入0.1手歐元，保證金25，跌到1.3275，加0.1手多單，共持有0.2手，虧損25元，盈虧平衡點1.32875 如果價格繼續下跌25點，在1.3250位置加0.2手多單，共持倉0.4手，虧損75元，盈虧平衡點在1.32688 如果價格再次下跌25，在1.3225位置加0.4手多單，共持倉0.8手，虧損175元。盈虧平衡點1.32468 如果價格展開反彈，上漲25點就可以考慮平掉全部倉位，獲利25元，或者按照加倉的大

小，從虧到賺平掉相應倉位，例如這裡可以考慮只留1.3225加的0.4，別的平掉。 逆馬丁格爾屬於盈利加倉，在盈利的基礎上翻倍開倉，第一次投入0.1手，賺了25點後，再來0.1手，再獲利25點後再來0.2手，以此類推。

如果我們將凱利公式和逆馬丁格爾結合起來，就可以形成一套新的，在資金管理方面有些相當優越性的交易辦法，就是BJ、LILANG用的翻倍爆倉大法。 詳細來和大家說明。 假設你有1000的資金，單次最大損失為5%，就是50元，做多0.1歐元，虧了50點損掉。 假設你有1000的資金，拿出50元存入賬號中，還是一樣的操作，損掉。 第一個推理，對於同樣的損失來說，存1000和50沒有區別，反而是50的資金利用率更高。當然，我們要考慮進出的手續費什麼的。 再來，假設你的0.1歐元賺了50點。 第一種辦法，資金變成了1050，下次操作還是同第一次 第二種辦法，資金變成了100，下次操作則是0.2手， 好吧，我們又翻倍了 第一種方法，資金1100，第二種方法，資金200 我們再來同樣的過程，第一種下0.1，第二種下0.4 不好意思，虧了。 第一種方法還保留了50刀盈利，第二種方法則虧了50元

請注意，我這裡使用的盈虧比是1，勝率是2/3。 當你盈虧比是4的時候，並且勝率是3/4的時候，你會發現 第一組， 1 1000 50 200 1200 2 1200 50 200 1400 3 1400 50 200 1600 4 1600 50 0 1550 第二種方法 1 50 50 200 250 2 250 250 1000 1250 3 1250 1250 5000 6250 4 6250 6250 0 0 這就是逆馬丁格爾的瘋狂之處，根據你的盈虧比和勝率，天文數字一樣的翻倍。

我們再回到凱利公式，按照上面的例子，每次投入5%的資金，也只損失5%。 那麼就有5%=W-(1-W)/R 也可以推導出 W=(0.05R+1)/(R+1)

當R=1時，W=50.25% 當R=2時，W=36.67% 當R=3時，W=28.75% 當R=4時，W=24.00% 由此可知，當我們的盈虧比越大，所需要的勝率就越低。

因此，在使用這個方法時，需要考慮幾個條件 第一，選擇足夠合適的盈虧比，例如損30點，盈利75點，就比較複合歐元的日內波動平均範圍。 第二，根據你止損的點數，選擇下單數，同樣是50美金，損25點，可以下0.2手，損30點，可以下0.16手，損40點，可以下0.12手。 第三，實施逆馬丁的時候，注意自己的極限連勝數和，平均連勝數。這個可以通過自己的歷史交易記錄統計出來。別搞的太瘋狂了，大爆一下就不划算了。

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