ETF入門

Source: http://blog.aqumon.com/en/12-en-investing-insights/21-etf-in-china

各位應該都知道股票跟基金是什麼，那麼ETF呢?

ETF對於某些剛踏入財金領域的初學者可能陌生，本篇文章就是ETF的第一課，我會較口語的方式向各位介紹ETF是什麼。

 

ETF口語介紹

ETF是在股票市場上交易的基金，投資風格是追蹤特定指數 (如0050追蹤大盤加權指數)，追蹤誤差越小則該ETF品質越好

*追蹤誤差指ETF與目標指數報酬差異的標準差…很難懂的一句話

概念上就是追蹤誤差越大表示ETF跟追蹤指數表現差距越大，越失真的意思

 

ETF (Exchange Traded Fund)全名為指數股票型基金，名字很長，但這不重要，重要的是ETF兼具了股票跟基金的特性

1.ETF是一種基金 (跟一般共同基金一樣，拿投資人的錢進行管理及投資)

2.ETF在股票市場上交易 (跟股票一樣)

 

有些人會說ETF是股票與基金的結合，原因就是ETF結合了股票與基金的特性 (但這樣其實不太正確，ETF應該被視為一種獨立的商品，是在股票市場上交易的基金)

上表列出股票、ETF及基金的異同，一般投資人常見的疑惑都可以從上表找到解答

- 交易方式：股票及ETF都是在股票市場上交易的，基金要向投信公司申購 (從銀行、券商都只是通路商，最後還是向投信申購)。

- 報價：ETF因為在股票市場上交易，所以交易時間跟報價完全跟股票一樣，交易時間9:00~13:30，採集合競價。

- 投資標的：ETF是追蹤特定指數，跟一般的共同基金不同，共同基金是依照基金經理人的研究及策略進行投資。ETF的目的是績效與指數表現相同，而共同基金的目的是追求表現優於大盤(或特定產業)。

- 投資風格：因為ETF是追蹤特定指數，故屬於被動型投資；共同基金有基金經理人的個人意識，屬於主動型投資。

- 交易費用：ETF在股票市場交易，所以交易費用與股票相同，不同的地方在於因為ETF本質上是基金，所以投信公司會收取管理費，但相較共同基金低很多。

- 性質：原因是ETF跟基金一樣由投信公司發行進行投資管理，只是ETF的交易方式跟共同基金完全不同。

 

以上是ETF的入門簡介，ETF的學問很大，未來會再寫一系列更深入的解說，包括ETF專有名詞、ETF採樣方式、著名ETF發行公司、台灣ETF及美國ETF，請各位拭目以待。