市場一路上攻在3288點見到階段性頂部之後,出現了長達一週多的下跌,在此階段北上資金開始轉爲流出,其看好的消費股隨着下跌,兩融資金小幅度流出,其追捧的高位股也開始紛紛殺跌,盤面情緒已經跌入冰點。在這種大背景下,誰能成爲新週期的領跑者,是我們要不斷探尋的。

跟隨市場的節奏,5G領域似乎重新爲市場燃起了希望之火。從週一開始,在市場大跌的背景下,5G出現了連續兩天的漲停潮,有望開啓繼前期大麻概念、長三角等炒作的新週期。

事件驅動

新華社華盛頓 2019 年 4 月 12 日電,美國總統特朗普在白宮說,美國將釋放更多無線頻譜並簡化通信設施建設許可,以在第五代通信技術(5G)領域獲得領導地位。

2019 年 4 月 3 日,在獲得政府批准後,韓國最大的三家運營商 SK Telecom、KT 和 LG Uplus 宣佈開始提供 5G 商用服務。

目前來看,5G已經成爲一場“競賽”。5G從被提出後,一直以來都成爲世界各國通信技術產業的關注對象。世界各國爭相希望在5G領域獲得技術與產業上的優勢,因爲5G技術的使用不僅可以提升相關產業的生產技術與生產效率,同時還能爲相關產業提供一定數量的工作崗位,爲社會創造經濟貢獻。

基於以上原因,世界各國在加速推進5G建設計劃。例如,我國在2018年12月6日就初步劃定了5G的頻譜。美國聯邦通信委員會自2018年11月起開始啓動5G頻譜拍賣,陸續發放5G牌照,並將於2019年12月10日啓動美國歷史上最大規模的5G拍賣活動。

羣雄逐鹿,中國優勢何在?

政策優勢

我國5G產業發展方面,政府給予多項支持政策,同時,三大運營商投資已經啓動,2020年將大規模建設。因此,我國在5G產業推進力度上更大,集中度更高,效率有望處於領先水平。

技術優勢

華爲、中興和大唐的 5G 專利聲明總量爲 3542 件,佔總聲明量的 30.3%,明顯高於美國高通、Intel。中國廠商 5G 專利參與度大幅提升,未來在 5G 產品研發效率和成本上將獲得優勢,5G 話語權相應提升。

產業鏈優勢

首先,設備商美國已淡出歷史,中國廠商崛起佔據半壁江山;其次,從通信網絡產業鏈成熟度看,國內大部分可實現國產替代,但在上游關鍵核心芯片和元器件等方面仍需依賴美國供應商;再次,從 5G 終端發佈來看,國內廠商更勝一籌,華爲、中興、OPPO、VIVO、小米都已發佈了首款 5G 手機,而美國的蘋果公司還並未推出 5G 手機。

綜合來看,我國相比美國在5G建設上是有一定的優勢存在的。通訊方面“3G追趕—4G同行—5G領導”的發展過程,已經到了5G領導的階段。5G 作爲全球國家科技競爭的戰略制高點,以中美爲代表,積極推進 5G 商用,各國的 5G 競賽,將加速 5G 產業鏈的成熟,和5G應用的落地。5G 產業鏈相關投資也將迎來黃金時間。

2019年以來5G行業在二級市場的表現

今年 2 月以來,通信板塊最高漲幅高達 45%,自 3 月中旬出現一定程度的調整,調整幅度在8%左右。在板塊內部更是妖股頻出。

在該領域中,2019年以來的交易日裏,已經誕生了10個翻倍牛股,其中在耀眼的要數東方通信,如果把統計的時間放寬到2018年第四季度,那麼東方通信從2018年10月19日的3.88元起到2019年3月8日的42.6元最高點已經完成了10倍收益。

一個行業裏在短時間內能夠出現十倍牛股,那一定是具有想象力的行業。5G 網絡作爲信息基礎設施,可以極大地發揮關鍵投資作用,被認爲是我國“新基建”的重要方向之一,5G領域在二級市場具有很大的炒作空間。

5G領域投資建議

5G 預商用牌照即將發放,運營商資本開支有望提速。在政策面不斷推動及產業鏈成熟度提高的雙重催化下,我國有望於 2019 年中期前後發放 5G 預商用牌照,屆時運營商資本開支有望提速。其中前期無線主設備商受益最大,光模塊、無線射頻天線和光纖光纜未來增速最快。5G 建設初期主設備商受益確定性強,建議關注中興通訊和烽火通信。此外,光纖光纜需求有望隨 5G 建網週期的開啓而回升,建議關注估值具有安全邊際的彈性標的中天科技和亨通光電等。

結合市場,市場在經歷了一週的下跌之後,5G漲停潮已經掀起了情緒新週期,與指數一季度的漲幅相比,5G板塊更多是補漲機會。該領域內一季度未大漲,此前縮量橫盤的個股,技戰術方面均有短線補漲機會。

來源:巨豐投顧

作者:胡崗 執業證書:A0680618080008

免責聲明:以上內容僅供參考,不構成具體操作建議,據此操作盈虧自負、風險自擔。

聲明:該文觀點僅代表作者本人,搜狐號系信息發佈平臺,搜狐僅提供信息存儲空間服務。
相關文章