《主文》

[已知數]

※ 2018Q4營收=256925000元！

※ 股本=360544000元；股數=36054400股！

 

[未知數] 

※ 毛利率：以29%(安全值)、30%(保守值)、31%帶入(小樂觀值)

P.S. 其實個人還是希望有30%以上的，因為該標的是蠻標準的『頭過身就過』型的，當然如果高於31%結果會蠻明顯不一樣的！

 

※ 營業費用率：抓8.5%、9%

P.S. 單季約坐落於8%~9%之間，控管能力算是中上的！

 

※ 業外損益佔稅前淨利比：直接取0% (意即=稅前淨利率)

P.S. 其實由上面的部分季報截取可以發現，該企除了少部分的租金收入、利息收入、利息費用以外幾乎沒有甚麼特別的轉投資，這指標都約在2%~4%附近，但個人為了好算會故意帶0%(=稅前淨利率)，但正常而言都有小小的收益！

 

※ 所得稅佔稅前淨利比：估22%！

P.S 由於營所稅已由17%提高到20%，因此沒意外的話幾乎不可能低於20%了，這數值當然不可能由單一原因造成的(單純的營利事業所得稅)，但該企業就營所稅修法提高(17%→20%)後幾乎都處於20%~22%間，因此個人就帶個22%，若真的踩雷為25%也不至於差太多(但個人認為機率不大)！

 

《結論》

就上面各種情況來看，2018Q4的EPS抓個1.17元~1.2元/股應該不為過，老天如果幫一點(毛利率高於31%/營業費用率低於8%)要1.25元/股以上應該還是有機會的，若以2018Q4=1.2元/股來看，2018年整年的EPS=3.51(2018Q1~Q3)+1.2=4.71元/股>2017年的4.54元/股，待實際成績公佈個人再來做檢討！

 

※ 唐娜 - 不醒

※ 賣瓜的：『到頭來，你發現尋尋覓覓追求的...竟然是求簡單就好！』

※ 以上是個人自學的不專業看法，若有問題或發現錯誤歡迎提出，本人虛心接受並衷心感謝您的指教！