【和達產業觀察】體檢中心產業投資地圖
文 | 和達資本 沈曉彤
前言
健康體檢是以健康為中心的身體檢查。 中華人民共和國衛生部2009年8月5日頒布衛醫政發〔2009〕77號文件《健康體檢管理暫行規定》提出「健康體檢是指通過醫學手段和方法對受檢者進行身體檢查，了解受檢者健康狀況、早期發現疾病線索和健康隱患的診療行為。」具體來講，健康體檢包括收集健康信息、建立健康檔案、評估預測健康走向、制定並實施健康計劃及健康跟蹤管理等。目前，健康體檢服務行業主要還是對體檢者提供專業的體檢服務；未來，在專業健康體檢服務的基礎之上，對體檢對象進行健康管理將成為行業的發展方向
一、行業總述
1、健康體檢概念
健康體檢是以健康為中心的身體檢查。 中華人民共和國衛生部2009年8月5日頒布衛醫政發〔2009〕77號文件《健康體檢管理暫行規定》提出「健康體檢是指通過醫學手段和方法對受檢者進行身體檢查，了解受檢者健康狀況、早期發現疾病線索和健康隱患的診療行為。」具體來講，健康體檢包括收集健康信息、建立健康檔案、評估預測健康走向、制定並實施健康計劃及健康跟蹤管理等。目前，健康體檢服務行業主要還是對體檢者提供專業的體檢服務；未來，在專業健康體檢服務的基礎之上，對體檢對象進行健康管理將成為行業的發展方向。
2、健康體檢的任務
根據「健康是一種在生理、心理和社會適應上的完好狀態，而不僅僅是沒有疾病和免於衰弱」的經典定義，如何評價生理、心理和社會適應的狀態，有哪些影響健康的因素，有沒有疾病的預兆，對身體全面的「監察」和「審計」，就是健康體檢的任務。21世紀的醫學以「促進健康」為目標，以「生理—心理—社會」為基本模式；醫生的職責不僅在於患病後的治療性干預，還在於疾病尚未出現時的預防性干預。通過定期的健康體檢，檢查和發現影響健康的有關因素，就成為促進身心健康的重要措施和保證。
3、健康體檢與醫療體檢的區別
服務對象不同：健康體檢服務對象是主動防病查體的「客人」；醫療體檢服務對象是因疾病或傷痛而就醫的「患者」；指導思想不同：健康體檢指導思想是「預防為主」、「治未病」；醫療體檢指導思想是「救死扶傷」、「治病救人」；目的不同：健康體檢的目的是在健康人群中，通過查體發現異常體征，提示可能威脅健康的因素；醫療體檢的目的是根據病痛癥狀，通過查體發現其原因和部位，明確診斷，為治療提供依據；中心不同：健康體檢是以「健康」為中心的體檢過程和結論；醫療體檢是以「病痛」為中心的體檢過程和結論的目的是根據患者或家屬對病痛癥狀的主訴，通過查體發現其原因和部位，以明確診斷，為治療提供基礎；結果不同：健康體檢的結果是最終做出健康體檢的匯總報告，即在本次體檢中發現的異常體征的解釋、分析和處理建議。而醫療體檢的結果是書寫病歷和病程記錄，通過有效的治療，消除病痛和癥狀。
本文旨在研究健康體檢範疇。
4、健康體檢機構的分類
我國健康體檢機構可以分為3類：
專業化健康體檢中心。這類健康體檢中心有傳統的體檢中心和新型體檢中心之分。傳統體檢中心如北京市體檢中心主要承擔國家規定的招生、徵兵、機動車駕駛員、從業人員、教師等人員的體檢。新型體檢中心則圍繞健康體檢拓展營利渠道，根據體檢者不同需求提供相應的體檢項目，如發現有亞健康狀態的體檢者，會提供保健、調理方案。除了常規檢查外，還有專科檢查。有的健康體檢機構還設立了集查體、休閑、娛樂、度假為一體的健康體檢中心，形成了集衛生保健、疾病預防、健康諮詢為一體的綜合產業鏈。社區診所。社區診所憑著其接近社區居民和社區衛生保健的職責，為轄區居民提供一些常規的健康體檢工作。綜合醫院體檢中心。綜合醫院依託其豐富的專業人才和齊全的醫療設備，紛紛成立了專門的體檢中心。
本文旨在研究專業化健康體檢中心。
5、體檢中心產業鏈
數據來源：和達資本整理
二、需求側分析
1、過去+未來的市場數據分析
目前，健康體檢已經成為人們發現潛在疾病及自身保健的重要手段，在人們的保健中起著重要作用。世界衛生組織的研究表明，人類1/3的疾病是通過健康體檢得到的 反饋的。因此，每年常規做1至2次健康體檢已逐漸被人們所接受。
我國專業健康體檢行業起步較晚，屬於朝陽產業。2000年以前，國內的健康體檢僅局限於就業、參軍及入學等目的而進行的強制性專項體檢和對享受保健待遇的領導幹部及專家的保健體檢，體檢機構主要為政府所指定的非營利性醫療機構。2000年以後，隨著國民經濟的發展以及人民生活水平的提高，我國醫療衛生費用持續增加。根據衛生部的統計數據，我國的醫療衛生費用從1990年的747億元增長到2010年的19921.35億元，年均複合增長率達到了17.84%。居民個人的醫療衛生支出總費用從1990年的267.01億元增長到2010年的7076.17億元，年均複合增長率達到了17.8%。
過去+未來的市場數據分析：
數據來源：民生證券、和達資本整理
從行業整體規模來看，2015年中國體檢行業規模達到940億元，相較2009年的231億元增長了約306.9%，每年CAGR超過20%。且公立醫院每年向專業體檢機構轉移10%，預計整個專業體檢行業3-5年增速30%，5-10年增速15%-20%。假設5年民營專業健康體檢複合增速為28.99%，到2020年預測可以達到586億的規模。
2、市場需求整體情況
隨著人民生活水平及健康意識逐年增強，人們越來越關注自己的身體健康。特別是2003 年以SARS 的爆發為標誌，全社會對醫療預防工作日趨重視，人們健康體檢意識進一步增強，疾病的「早發現、早診斷、早治療」已經逐漸成為人們的共識，人們對健康體檢的需求呈現逐年遞增的趨勢，居民人均醫療保健支出從2000年起出現大幅增長，健康體檢市場隨之也在快速升溫，健康體檢行業步入快速增長期。根據衛生部統計數據，2010 年我國體檢市場健康檢查人數約為2.87 億人，其中，醫院約為1.19 億人左右；街道衛生院、鄉鎮衛生院為主的衛生院約為9888.05 萬人；社區衛生服務中心（站）約為3997.28 萬人；婦幼保健院（所、站）約為2004.24 萬人；專業體檢機構的體檢量約為542.39 萬人，專業體檢機構占整個健康檢查市場的份額約為1.89%。
與此同時，隨著國家鼓勵健康體檢行業發展的政策相繼出台，行業監管政策日趨規範，全社會健康意識的不斷提高，眾多民營機構和社會資本不斷進入健康體檢領域，有力的促進了健康體檢市場的快速發展，健康體檢行業發展前景廣闊。
3、體檢市場驅動因素
1）符合慢病管理需求，有效減少醫保支出
在社會老齡化過程中，醫療服務需求也會以相同甚至更快的速度增長。預計到2020年，我國老齡人口總量將超過2.48億，老齡化水平達到17.17%。多發於老齡人口的慢性疾病和惡性疾病，如糖尿病、冠心病，在總體人群中的發病率不斷升高，推動相關的健康服務行業增長。
對於慢性疾病患者而言，定期體檢可以幫助醫生和患者及時了解身體狀況和疾病進展，進行慢病管理，對於提高生活質量、防止疾病惡化是非常有必要的。同時，健康體檢能夠及早發現並診斷疾病，比如許多癌症早期病變可以通過體檢發現並及早治療，提高患者生存率。通過體檢對疾病進行干預的支出，與疾病已經發展到中晚期時的治療費用相比少很多，可以在一定程度上減輕醫保壓力。以大病醫保覆蓋的尿毒症為例，尿毒症發病大多源於高血壓和糖尿病這兩種慢性病。另外，參照國際健康管理規則計算：以健康體檢為主的預防性投資每投入1元，便可為個人及社會節省9元錢的醫療費用。
2）國家政策鼓勵和支持健康體檢行業的發展
隨著國家鼓勵和規範健康體檢行業發展的政策相繼出台，體檢行業正逐步規範，全社會健康意識的不斷提高，眾多民營機構和社會資本不斷進入健康體檢領域，有力的促進了健康體檢市場的快速發展，健康體檢行業發展前景廣闊。
4、主要需求者及特點
健康體檢市場的目標客戶主要分為：老年人、兒童、女性、職業白領、高端客戶。
數據來源：智鼎國研、和達資本整理
三、供給側分析
1、供給側整體情況
從機構組成來看，中國體檢行業市場參與主體眾多，如公立醫院、民營專業體檢機構、民營醫院、衛生院、療養院等。目前中國共有約6500家體檢機構，其中約4600家是公立醫院的體檢機構，佔比70.8%；500家是民營專業體檢機構，佔比7.7%；還有一些其它的醫療機構也提供體檢服務。
從各醫療機構所佔市場份額來看，公立醫院佔比達到72.3%，民營專業體檢機構佔比達到16.6%，其他醫療機構因各自的定位並未將體檢服務作為其主營業務，最終形成了以公立醫院為主、民營專業體檢機構為輔的市場格局。值得注意的是，專業體檢市場市佔率近幾年在逐年提高，2013-2015年分別為15.6%、16.6%、17.4%。（數據來源：Frost & Sullivan）
2、市場競爭格局
在我國,目前從事健康體檢的機構主要分為兩類:一是附設於一般綜合醫院的體檢機構,如醫院體檢門診;二是獨立於醫院之外的專業體檢機構。
從公立醫院內設體檢中心和專業體檢機構的競爭看，二者的市場運作模式有著顯著的不同。由於國內公立醫院是以為患者提供診斷、治療為主要服務的非營利性醫療機構，因此，體檢業務並不是公立醫院的發展重點，公立醫院一般也不會主動的採取市場化營銷手段參與健康體檢市場的競爭。人們在公立醫院體檢，主要還是受傳統的體檢習慣所支配。專業體檢機構在競爭中則會通過各種市場化的營銷手段，進行健康體檢教育，並主動與潛在客戶接觸，了解客戶各方面的健康體檢需求，創造各種健康體檢產品，滿足市場需要。
從專業體檢機構之間的競爭來看，市場競爭模式的發展體現出以下特點：①專業體檢機構已經從單點業態模式演變為連鎖業態競爭模式，從區域性競爭演變為跨區域競爭模式。目前，以美年大健康產業（集團）有限公司、愛康國賓健康管理（集團）有限公司為代表的專業體檢機構已經開始了跨地區連鎖的嘗試並取得了一定成績，各地也出現了以紅鬃馬醫院投資管理（集團）股份有限公司、九華健康體檢中心、上海瑞慈健康體檢管理股份有限公司為代表的具備一定實力的專業體檢機構。未來，具有規模優勢、品牌突出、技術力量雄厚、服務質量有保證、服務理念先進的大型連鎖體檢機構將主導國內專業健康體檢市場。②專業體檢機構的競爭模式已經從初級的價格競爭逐步過渡到品牌競爭。消費者開始關注體檢質量而不僅是價格；具有市場先發優勢、規模優勢、注重體檢質量的專業體檢機構的市場競爭力和品牌優勢明顯增強。
3、主要參與者及特點
◆ 瑞慈醫療（http://01526.HK）
瑞慈健康管理連鎖機構致力於為中高端人群提供體檢及健康管理服務。自2006年在陸家嘴開設了首家瑞慈健康管理中心以來 ，在兩年不到的時間內 ，已發展了7家連鎖機構。目前瑞慈在上海擁有 3 家健康管理機構，分別在陸家嘴金融區、靜安寺商圈、張江高科技園區，每家機構平均面積近3000平方米。瑞慈健康連鎖·陸家嘴機構，位於陸家嘴金融區，憑藉先進尖端的醫療設備、溫馨舒適的五星級體檢環境，為陸家嘴十萬白領提供高品質的專業體檢及健康管理服務。瑞慈健康連鎖·張江機構，位於張江高科技園區內，是園內重點引進的醫療服務配套機構，針對張江高科企業人群量身定做個性化體檢方案，提供一流的健康管理服務。瑞慈健康連鎖·靜安機構落戶於靜安寺商圈江寧路凱迪克大廈二樓。中心內部環境高雅、舒適，中心提供一站式體檢服務，全封閉的vip服務專區，為高端客人提供私密安全的體檢服務，醫檢分離，為客人健康保駕護航。
◆慈銘體檢
慈銘健康體檢管理集團股份有限公司是一家按照「早診斷、早發現、早治療」暨「預防為主」的醫學思想創建的以健康體檢為主營業務的連鎖化經營的專業體檢機構。公司成立於2004年9月，由原解放軍總醫院（301醫院）腫瘤內科主治醫師、留德醫學博士韓小紅女士創立。
經過多年發展，慈銘體檢逐步在國內主要城市建立了較為完善的體檢服務網路，已經發展為最具全國影響力的健康體檢品牌，擁有良好的客戶滿意度、社會信譽度和較高的品牌知名度。目前在北京、上海、深圳、廣州、武漢、南京、大連、天津、成都、濟南、金華等國內主要城市擁有31家體檢中心，是目前國內規模最大、覆蓋範圍最廣、年體檢量及累計體檢量最多的專業體檢機構。
慈銘體檢高度重視與專業體檢相關的學術研究，並於2006年創辦了《健康體檢實踐與研究》的內部學術刊物，為從事健康體檢專業的優秀醫師進行經驗交流提供了一個良好的平台。2009年，慈銘體檢與人民網等主流媒體開展了「2009年中國城市健康大調查活動」，對城市人群的健康狀況進行了全面調查，積累了大量第一手資料，為健康體檢行業的發展做出了積極貢獻；還與一些海外醫療機構進行合作，如韓國三星首爾醫院將慈銘體檢與協和醫院作為其在華的指定合作醫療機構，韓國病院協會將慈銘體檢和301醫院作為其生理年齡測試項目在華合作夥伴。
慈銘體檢採取「集團化管理，連鎖式經營」的管理模式，在管理中實施了「六統一」原則，即「統一戰略制訂、統一品牌標識、統一流程體系、統一培訓體系、統一財務核算、統一採購配送」，以確保業務的標準化運行。慈銘體檢擁有完善的質量管理體系和三級質量管理組織架構，實行質量管理崗位責任制，對健康體檢全流程的風險進行控制，是國內首家通過ISO9001認證的專業體檢機構。
經過多年發展，慈銘體檢逐步在國內主要城市建立了較為完善的體檢服務網路，已經發展為最具全國影響力的健康體檢品牌，擁有良好的客戶滿意度、社會信譽度和較高的品牌知名度。目前在北京、上海、深圳、廣州、武漢、南京、大連、天津、成都、濟南、金華等國內主要城市擁有31家體檢中心，是目前國內規模最大、覆蓋範圍最廣、年體檢量及累計體檢量最多的專業體檢機構。
◆ 愛康國賓（KANG.O）
愛康國賓是中國領先的提供體檢和就醫服務的健康管理機構，是由愛康網和國賓健檢組建成立的聯合服務機構。依託旗下健康醫療服務中心、覆蓋全國主要城市的合作醫院網路和強大的客戶服務體系，愛康國賓為個人及團體提供從健檢、醫療、家庭醫生、慢病管理、健康保險等全方位個性化服務，幫助其全面擺脫亞健康、預防慢性病、解決就醫難，為根本提高現代中國人的整體健康水平和生命質量作貢獻。同時，愛康國賓為保險公司和醫療機構提供第三方的健康管理服務以及客戶關係管理的解決方案。
愛康國賓是中國領先的提供體檢和就醫服務的健康管理機構，依託旗下愛康網、健康醫療服務中心、覆蓋全國主要城市的合作醫院網路和強大的客戶服務體系。目前，愛康國賓分別在華北（北京）、華東（上海、南京、杭州）、華南（廣州、深圳、佛山、惠州）、西南（成都、重慶）、華中（武漢）等省市設立了分支機構，在北京、上海、廣州、深圳、南京等城市設有愛康國賓體檢中心與醫療中心，並與幾百家醫療機構建立合作網路，為上百家著名企業、保險公司、醫療機構、政府機關和100多萬會員提供優質的全方位健康管理服務。
◆ 美年大健康（002044.SZ）
美年大健康產業（集團）有限公司創始於2004年，在全國擁有83家體檢中心，總部設在上海，輻射北京、瀋陽、廣州、成都、重慶、大連、天津、哈爾濱等41個主要城市，是集健康體檢、健康管理、健康諮詢於一體的經營連鎖機構。
集團年服務客戶逾300萬人次，開創了PDCA健康管理理念，植入中醫治未病、女性保健、特色診療、康復理療和就醫保障等增值服務，是中國最大的體檢及健康服務集團，持續引領健康服務產業的發展。至2012年底，美年大健康將在全國各地擁有100家醫療中心，五年內完成全國200家體檢中心的建設及每年1000萬人次體檢目標，實現「中國美年大健康，健康中國每一年」的企業使命！
目前，美年健康在全國擁有83家體檢中心，總部設在上海，輻射北京、瀋陽、廣州、成都、重慶、大連、天津、哈爾濱等41個主要城市，是集健康體檢、健康管理、健康諮詢於一體的經營連鎖機構。
◆ 美兆健康體檢中心
美兆集團成立於1988年，在「人本關懷，成長共享」的經營理念下，從致力推動健康管理技術，到邁向健康促進，為健康管理開創全新的紀元。集團在北京、上海、台灣、香港、馬來西亞共設有8家連鎖機構，現已成為新世紀健康產業中規模大、服務專業、檢驗品質權威的代表，引領國際健康新潮流。
美兆健檢是與英國 BUPA、日本PL並列的世界三大健檢機構，是全球唯一獲得ISO9001國際品質認證的健康檢查中心，其檢驗儀器及健檢流程都具世界級專業水準。美兆在台灣已經擁有4家診所，在香港有1家診所，連續10年被美國病理學院（CAP）評為優等。
美兆集團目前擁有6個全球第一：全世界第一家自動化健檢機構、全世界第一家擁有專利的自動化健檢機構、華人地區第一家國際級專業健檢機構、全世界年健檢人次最大的健檢機構、擁有全世界最大華人健檢資料庫的健檢機構、全世界唯一當天健檢當天出報告的健檢機構。北京美兆是美兆集團在大陸地區的第一家旗艦店，投資500萬美元，體檢醫療面積3000平方米，建址在銀街東方廣場經貿區，是目前國內唯一一家大型現代化、自動化健康體檢機構；融健康體檢、健康促進、健康管理為一體的健康服務機構。
◆ 現代陽光體檢
北京現代陽光健康體檢中心是現代陽光健康科技集團在北京成立的第一家健康體檢中心（目前在北京有5家體檢中心），現代陽光體檢中心的成立得到了中央領導的親切關懷和各級政府部門的大力支持，全國人大常委會副委員長吳階平同志親自為現代陽光題詞。
◆北京現代陽光健康體檢中心
現代陽光是我國最早成立的健康體檢與健康管理集團之一、擁有10年健康體檢及健康管理經驗的專業綜合性健康管理連鎖機構；現代陽光以多年的健康體檢及健康管理經驗和優秀的專業人才為依託，可以提供健康體檢、健康與亞健康評估、網上預約體檢、基因檢測、健康管理等全方位的健康服務。現代陽光健康科技集團在全國開設多家健康體檢連鎖機構，體檢人數超過600百萬，為數萬家著名企業提供優質的健康體檢與健康管理服務。並與全國多家三級甲等醫院建立長期合作夥伴關係，建立綠色就醫通道。
現代陽光健康科技集團在2004年開始全國加盟，步入快速發展之路。分別在華北（北京）、華東（杭州）、華南（廣州）等地區（省市）設立了旗下健康體檢連鎖機構，在北京、廣州、杭州、長沙、懷化、武漢、溫州、南京等城市設有體檢中心。
四、法律法規和產業政策分析
1、行業監管體系
醫療服務行業的主管部門為衛生行政管理部門，主要為國家衛生部及各地方衛生局。除衛生行政管理部門外，質量技術監督部門、工商行政管理部門也是行業的主要監管部門。
2、行業相關政策
五、產業涉及的主要上市公司匯總
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