中国太保(2601)表示，拟发行全球存托凭证(GDR)，并在伦敦证券交易所上市，集资所得将用于稳步推进该集团国际化及补充资本金。不过有投行随即发表报告，表示对此不看好，并下调太保的目标价。

太保网站截图

太保公告指，就中国太保公布建议发行GDR，并申请将GDR纳入UK FCA认可名单及在伦敦证券交易所主要市场沪伦通板块买卖，涉及最多6.2867亿股A股，占A股扩大后股本9.09%，相当于公司现有普通股总数的6.9%。

该集团表示，会在考虑股东利益、投资者接受能力及发行风险等情况下，以不低于该集团最近一期经审计的每股净资产定价；而太保去年底止每股净资产为人民币16.51元。

花旗发表报告，认为看不到太保有急切性需要进行资本集资，因其今年业务增长放缓。该行表示，对中国太保开设90天的负面催化剂的观察(90-day negative catalyst watch)，因其发行GDR作价潜在出现折让及摊薄影响。而花旗维持对太保「买入」投资评级及目标价38元。

瑞信亦发表研究报告指，预期市场对上述动作反应负面，因为发行GDR将摊薄每股盈利约7%，预期市场将关注其原本稳定并持续增加的派息政策会否改变。此外，投资者亦会关注发行GDR背后原因，因为其偿债能力比率已处于296%强劲水平。

中国太保 (资料图片)

该行认为中国太保H股较A股折让25%，而GDR难以较A股折让10%以上，因此相比之下H股是环球投资者较为便宜的选择。此外，该行认为现时暂未清楚接任主席人选，该行将中国太保H股目标价由42元降至40元，维持「跑赢大市」评级。

另外，太保总裁贺青辞职，同时计划发行伦敦证券交易所全球存托凭证(GDR)，惟瑞信认为每股盈利遭到摊薄，并降目标价，累股价今早曾挫3.1%，新造29.45元，仍跌2.5%，成交金额530万元。

该集团公布，贺青因工作变动原因，辞去司董事、总裁职务，并在辞任生效后不再担任董事会风险管理委员会委员职务，而董事长孔庆伟作为临时负责人代行总裁职权。