中國太保(2601)表示，擬發行全球存托憑證(GDR)，並在倫敦證券交易所上市，集資所得將用於穩步推進該集團國際化及補充資本金。不過有投行隨即發表報告，表示對此不看好，並下調太保的目標價。

太保網站截圖

太保公告指，就中國太保公布建議發行GDR，並申請將GDR納入UK FCA認可名單及在倫敦證券交易所主要市場滬倫通板塊買賣，涉及最多6.2867億股A股，佔A股擴大後股本9.09%，相當於公司現有普通股總數的6.9%。

該集團表示，會在考慮股東利益、投資者接受能力及發行風險等情況下，以不低於該集團最近一期經審計的每股淨資產定價；而太保去年底止每股淨資產為人民幣16.51元。

花旗發表報告，認為看不到太保有急切性需要進行資本集資，因其今年業務增長放緩。該行表示，對中國太保開設90天的負面催化劑的觀察(90-day negative catalyst watch)，因其發行GDR作價潛在出現折讓及攤薄影響。而花旗維持對太保「買入」投資評級及目標價38元。

瑞信亦發表研究報告指，預期市場對上述動作反應負面，因為發行GDR將攤薄每股盈利約7%，預期市場將關注其原本穩定並持續增加的派息政策會否改變。此外，投資者亦會關注發行GDR背後原因，因為其償債能力比率已處於296%強勁水平。

中國太保 (資料圖片)

該行認為中國太保H股較A股折讓25%，而GDR難以較A股折讓10%以上，因此相比之下H股是環球投資者較為便宜的選擇。此外，該行認為現時暫未清楚接任主席人選，該行將中國太保H股目標價由42元降至40元，維持「跑贏大市」評級。

另外，太保總裁賀青辭職，同時計劃發行倫敦證券交易所全球存託憑證(GDR)，惟瑞信認為每股盈利遭到攤薄，並降目標價，累股價今早曾挫3.1%，新造29.45元，仍跌2.5%，成交金額530萬元。

該集團公布，賀青因工作變動原因，辭去司董事、總裁職務，並在辭任生效後不再擔任董事會風險管理委員會委員職務，而董事長孔慶偉作為臨時負責人代行總裁職權。