换种方法赚钱，结果赚得更多！这家证券商不收手续费，市值却达56亿美元
作者: Hayden
美国网路证券商Robinhood秉持罗宾汉劫富济贫的精神，开户只要20分钟，不须最低开户金额，不收手续费，融资利息固定而不随利率变动，而且还能交易加密货币。它的 3 个赚钱及 2 个省钱方法，正引领金融市场免手续费风潮，让台湾交易人也能跟著受惠。
创新点：开户只要20分钟，不须最低开户金额，不收手续费，融资利息固定而不随利率变动，而且还能交易加密货币。
本文4大重点：1. 股票收不收手续费，关系到你的财富累积。2.开户不须最低金额，还可以下单买卖加密货币。3. 不靠手续费，改赚利息钱与外部仲介费。4.台湾交易人也能在降手续费的风潮下受惠。
1.股票收不收手续费，关系到你的财富累积
你不理财，财不理你。要累积财富，除了存钱外，也要懂得存股。根据统计，全球富人持有最多的资产是股票 (30.9%)，其次才是现金 (27.2%) 及房地产(16.8%)。但买卖股票要手续费，费用的高低关系到你财富累积的成效。
投资大师巴菲特说，高的交易成本终将会吃掉你的获利，所以最好是买手续费低廉的「标准普尔500指数股票型基金」(S&P 500 ETF)。但如果有证券商不收你手续费，则你的投资之路岂不是顺遂多了？而这就是在2013年成立的网路券商 Robinhood（罗宾汉）正在做的事。
(同场加映：让你免手续费买股票！这位创业家专注做好一件事，3年内就推出价值13亿美元的App)
Robinhood 取名英国中世纪行侠仗义的侠盗名称，就是要效法他劫富济贫的精神，将华尔街一直向你超收的手续费还回你手中。创办人 Vlad Tenev 及 Baiju Bhatt 觉得如果不收手续费，投资人省下的钱就可以多买一些股票，可以鼓励更多人参与金融市场。Robinhood 统计从开业至今，己经帮投资人省下 5 亿美元的手续费。
2.开户不须最低金额，还可以下单买卖加密货币
证券商开户通常也有最低金额限制，让手头不宽裕的投资人望股市兴叹。Robinhood 开户不需要最低金额，想存多少就存多少。无怪乎成立第 1 天就有1 万人上网登记，之后更是持续快速扩张。第 1 个礼拜就涌入 5 万名客户，第 1 年就达到 1 百万人，并在 3 年后达到 500 万人。
(同场加映：没快速成长，别说你在创业)
但谁想得到当初创业时，竟然有 75 家创投机构拒绝出钱投资这家公司，只因为他们要等主管机关的开业核准函，但主管机关却要 Robinhood 先有人投资才准开业，以免沦为金融诈骗，最后是 Google 及创投大师马克安德森同意先出资 300 万美元，才让 Robinhood 顺利开业。现在 Robinhood 募资不但已达到3.6 亿美元，市值更高达 56 亿美元。
(同样曾被创投拒绝多次的，还有潘朵拉媒体公司 (Pandora Media) 的347次，请看：创业不用选时机！美国知名创投马克安德森给创业者的3点建议)
Robinhood 是一家充满年轻气息的公司，创办人兼 CEO Vlad Tenev 创立公司时还不满 30 岁，Robinhood 客户的平均年龄也只有 30 岁。他们的特性是买股票多于卖股票，每个人都有投资组合，且股票分散零星（因为 Robinhood 不收手续费，所以即使是 1-2 股也会下单），使用 Robinhood 的时间以及帐户内的余额都在增加，等于是把 Robinhood 当成是存股及存钱的地方。
Robinhood 不收手续费，下单的商品却没有比别人少，甚至还可以交易比特币、以太币等加密货币。因为 Robinhood 认为加密货币的去中心化可能改变传统金融的运作方式，可以将大型金融机构掌握的权力转移到民众手中，所以符合其「罗宾汉」精神。
3.不靠手续费，改赚利息钱与外部仲介费
Robinhood 少了手续费收入，就必须想办法开源节流才能维持营运，基本上它有 3 个赚钱及 2 个省钱的方法：
赚钱法 1：Robinhood 将交易人的钱放在银行的客户专户内，银行会给这些帐户利息，依美国的法律，证券商可以将这些利息列为收入。由于证券帐户的利息很低，对个人而言这笔钱很小，一年大约只有 20 美元（以平均帐户余额 1000 美元计），还不如省下的手续费，所以客户不会跟 Robinhood 计较。但对 Robinhood 而言却能聚沙成塔（500万个客户），让它们一年有 1 亿美元收入，成为免除交易人手续费的主要财源，达到互惠双赢的结果。
赚钱法 2：对比较积极的交易人，Robinhood 推出「Robinhood Gold」融资方案，可以借钱给交易人买股票，额度大约是帐户里现金余额的一倍，客户则每月付固定金额给 Robinhood（其他证券商大都按借款金额乘上利率计算利息），条件是客户帐户的现金余额必须保持在 2000 美元以上。
例如，现金余额有 2000 美元，就可以买到 4000 美元的股票，每个月则付给Robinhood 10 美元的费用。交易人还享有盘前（30分钟）及盘后（2小时）交易的权利，股票卖出后也可以立即拿到钱去买其他股票，不需要等 2-3 天。
Robinhood Gold 推出后大受欢迎，创办人 Tenev 形容超出他们的 3 倍期望，每个月以 17% 的速度成长，帮 Robinhood 赚了很多钱。
赚钱法 3：客户下单买卖股票，Robinhood 会先将有相同标的及数量的部份在内部配对成交，其余的再交给市场上的造市商 (Market Maker) 搓合，造市商会给付金额给 Robinhood（每笔约 2.5 美元）。由于 Robinhood 的客户交易量大（因为年轻敢冲，而且不需手续费），因此这部分的收入也不错。
省钱法 1：根据统计，证券商找一个新客户的成本大约是 170 美元，Robinhood 却只需花 25 美元。原因是 Robinhood 不收手续费的消息本身就是最好的宣传，曾在 Hacker News（网路人重要的资讯来源）冲上排名第一，交易人间会彼此「呷好道相报」，Robinhood 因此省下大笔广告费用。
省钱法 2：Robinhood 是网路证券商，客户交易均透过行动 APP 完成，不像「亿创理财」(E*Trade)、嘉信理财 (Charles Schwab) 及 TD Ameritrade 等老牌证券商兼具网路及实体通路，Robinhood 人力只有他们的 1/30 到 1/50，省下大笔人事费用。
4.台湾交易人也能在降手续费的风潮下受惠
Robinhood 的开户流程十分简单，从下载 APP 开始到下单买股票，最快约 20 分钟可以完成，不像传统证券商需要 2-3 礼拜，甚至还要本人现场开户。但 Robinhood 开户需具 18 岁美国公民、永久居留证或美国护照身分，并具有效社会安全号码 (SSN) 等条件，所以台湾居民还没办法开户。
虽然我们还不能在 Robinhood 开户，但 Robinhood 的免手续费政策已经逼得摩根大通 (JP Morgan)、第一理财 (Firstrade) 等证券商也开始不收手续费了，相信其他证券商也会慢慢跟进。在这样的浪潮下，台湾交易人也能成为 Robinhood 免收手续费的间接受益者，一样朝累积财富的大道迈进。
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参考资料：
1. No-fee trading is here now and Robinhood adds hundreds of new stocks
2. The founders of Robinhood, a no-fee stock-trading app, were initially rejected by 75 venture capitalists — now their startup is worth $1.3 billion
3. 10 best investing apps (and sites)
4. New app offers free trading. Millennials jump in
5. Robinhood lets China trade US stocks free through Baidu’s finance app
6. Here’s Where the Most Millionaires Are Being Minted
7. Is Robinhood Gold Worth It?
8. How Does Robinhood Make Money?
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