銀行保本預期收益率13%？結構性存款高收益怎麼來的？
文|希財網
結構性存款最近兩年比較火熱，P2P還處在風雨飄搖中，銀行理財又打破剛兌，於是不少投資者把眼光瞄向號稱保本預期收益又高的銀行結構性存款，比如某銀行目前在售的這款預期收益高達13%。
這款產品乍一看不僅保本，預期收益率最高還有13%，就算運氣再背，最低也有3%的預期收益率，看起來不錯，那就買買買了嗎？
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結構性存款是存款嗎？真的保本嗎？
大家都知道存款，我們將錢存進銀行，銀行將一部分錢留下來應對日常提款需求，另一部分錢放貸獲得收益來保證我們的存款利息，是保本保收益的。
存款受存款保險制度保護，也就是一旦銀行破產，存款保險將對50萬元以下個人存款進行賠付。
結構性存款，是指在普通存款的基礎上嵌入某種金融衍生工具(主要是各類期權)，通過與利率、匯率、股票、指數、大宗商品等的波動掛鉤從而使存款人在承受一定風險的基礎上獲得較高收益的業務產品。
所以結構性存款產品屬於存款，也不屬於存款。
保本浮動收益結構性存款是如何保本的呢？通俗來說，結構性存款分為兩個賬戶，一個定期存款賬戶，一個活期理財賬戶。
舉個例子20萬結構性存款，分成196000和4000兩個賬戶，196000存定期存款，年利率2.25%，一年利息4410元再加上19600元存款賬戶，一起200410元，本金保住了。
雖說保本，並不是說本金一定沒風險，銀行有可能會破產，只有存款部分才受存款保險制度保護，所以保本結構性存款還是存在部分本金損失的風險。
02
結構性存款浮動收益能保證收益嗎？
買結構性存款主要看上它的高收益，它的浮動收益區間是怎麼來的？能保障嗎？
接上面例子，銀行將另外4000的活期理財賬戶劃扣到一個專款投資賬戶裏，募集一定量的資金進行投資。
投資標的包括匯率、股票、大宗商品等具體看合同，比如上面某銀行那款13%的投資標的為利率、股票和指數，風險較高，所以預期收益也較高。
既然是投資，肯定有贏有虧，那就會有4種情況。
盈利了皆大歡喜，銀行除了賺取手續費，剩下的把一部分收益返給客戶（如上款產品的3%-13%）
全賠收益就為0，到期返還本金
投資剩下的，即4000減去虧損部分作為收益返還給客戶
4000元又返還給客戶，算2%的年化收益
所以，結構性存款所謂的預期收益率，其實是不保收益的。由於要保本，用於投資的金額很少，投資即使翻倍即4000元變8000元，相對20萬本金，年化收益也才4%，要達到最高13%的預期收益不是一般的難。
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保證收益的結構性存款保本保收益嗎？
有的結構性存款收益類型是保證收益的，如下面這款
和之前分析的結構性存款一樣，一部分存款，一部分投資。這款產品投資標的是利率，保證收益意思就是保本保最低收益，即保證1.5%的預期收益率，比定存一年的利息還低，還要銀行不倒閉。
至於能不能拿到最高預期收益10.5%，同上面分析，自己想想投資利率收益。
除了保本浮動收益型和保證收益型，結構性存款還有少量不保本的產品，即用於存款的部分加上利息不能覆蓋本金，也就是說定期存款賬戶錢少了，活期理財賬戶錢多了，如果理財都虧了，那投資者就會面臨損失部分本金的風險。
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結構性存款要不要買？
通過上面分析，結構性存款最高預期收益水分大，不見得產品本身有多好，為什麼銀行要大力發展結構性存款？
一方面銀行存款利率低，很多老百姓都不往銀行存錢了，但是各銀行仍需要不斷攬儲，所以推出號稱保本或保收益的結構性存款產品，拋出高收益吸引大家；
另一方面，銀行理財打破剛兌，對以前的保本理財市場產生沖擊，而存款是保本的，於是推出結構性存款來轉型。
總體來說，結構性存款的本金損失風險不大，但收益得不到保證，預期收益未必能拿到。與普通定期存款比較，預期收益雖然高很多，但風險也高很多；與銀行理財產品相比，實際收益並不佔優勢。
大家做結構性存款的時候，千萬不要只看最高收益率，而應該仔細閱讀產品說明，弄清楚它承擔的風險類型和風險大小，才能確定產品是否適合自己。
所以買理財時，不要看錶面，得分析底層邏輯，這纔是影響你最終收益的關鍵因素。別看上結構性存款預期高收益，買了把流動性鎖死了，到頭來實際收益還跑不贏高流動性的貨幣基金。
有什麼銀行存款類產品享受定期的收益和活期的流動性？點這裏瞭解：
民營銀行存款類產品-定期產品活期化 - 理財課堂_希財網