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　　作者：丹青

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　　隨着上市銀行年報陸續披露，截至4月12日，25家上市銀行（含A股、H股）2018年度的經營情況已浮出水面。

　　雖然大體的商業模式都是吸儲放貸，但每家銀行的側重點差異明顯，各具特色。比如，招行的零售、民生的小微、興業的同業、農行的縣域、建行的基建、工行的綜合金融等等。

　　不過也很難簡單評論哪種戰略更具優勢，畢竟整個中國浩大的經濟體量肯定容得下不同的市場定位，實際收效如何還是要用經營數據說話。

　　根據Wind數據顯示，在已披露的25家上市銀行中有24家實現營收正增長，只有吉林九臺農商行一家出現營收下滑，同比下滑了13.7%。

　　歸屬母公司股東淨利潤方面，在已披露的25家上市銀行中有20家實現正增長，5家負增長。

　　此次GPLP犀牛財經重點分析了其中4家歸屬母公司股東淨利潤下滑超過20%的上市銀行，包括中原銀行、盛京銀行、吉林九臺農村商業銀行以及鄭州銀行。

　　中原銀行：

　　不良貸款上升至2.44%，資產減值引發利潤陡降

　　3月29日，中原銀行公佈其2018年年報。在營業收入大幅增加的情況下，中原銀行2018年的淨利潤卻陡降四成。

　　數據顯示，中原銀行2018年稅前利潤29.75億元，同比下降40.8%；實現淨利潤23.65億元，同比降幅39.4%；歸屬股東淨利潤24.15億元，同比降幅37.1%。

　　淨利潤大幅度下降的主要原因就是不良飆升。

　　截止2018年年末，不良貸款餘額爲62.07億元，較上年末增加25.64億元；不良貸款率爲2.44%，較上年末上升0.61個百分點。特別是公司貸款方面不良飆升，高達3.57%。

　　中原銀行方面在年報中表示，公司不良貸款增加主要是由於本行年末執行更加審慎的五級分類標準，將逾期90天以上貸款全部計入不良；且本行授信客戶以中小企業客戶爲主，受經濟下行影響較大，經營困難導致還款能力減弱。

　　受不良大增，中原銀行資產減值損失也在暴漲。去年中原銀行資產減值損失爲68.52億元，同比增加48.23億元，增幅高達237.8%。

　　盛京銀行：

　　淨利息收益率連年下滑至1.43%，不良貸款餘額同期增長55%

　　曾經作爲東北地區的明星銀行，盛京銀行在2018年也面臨業績下滑等問題困擾。截至2018年末，盛京銀行淨利潤爲51.29億元，同比減少逾三成。同時，該行的不良貸款餘額迅猛上升爲64.42億元，較2017年同比增長55%。

　　盈利能力方面，盛京銀行去年營業收入爲158.85億元，雖然同比增長19.9%，但淨利潤爲51.26億元，同比下降32.3%。

　　據GPLP犀牛財經瞭解，盛京銀行2014-2017年淨利潤分別爲54.23億元、62.23億元、68.78億元、75.74億元，因此2018年是盛京銀行年度淨利潤首次出現負增長的年份。

　　從盈利收入構成來看，利息淨收入爲該行營收的最大組成部分，2018年盛京銀行淨利息收入爲124.18億元，同比增加2.8%，佔2018年營收的78.2%。但近年來該行的淨利息收益率持續走低，2014-2018年，該行的淨利息收益率分別爲2.32%、2.14%、1.75%、1.50%、1.43%。

　　下滑更明顯的是該行的手續費及佣金淨收入，由2017年的16.13億元減少至2018年的6.27億元，同比驟降61.1%，盛京銀行解釋稱，主要由於代理及託管業務量減少。

　　此外，需要注意的是，盛京銀行2018年的資產減值損失也有由2017年的14.03億元劇增356.2%至64.01億元。

　　鄭州銀行：

　　不良貸款率六連升至2.47%，業績“變臉”盈轉虧

　　去年剛在A股上市的鄭州銀行首份年報就遭遇了暴擊：2018年該行歸屬於本行股東的淨利潤30.59億元，較上年下降28.53%。在資產質量方面，該行不良貸款率2.47%，這已經是連續6年上升，並在2018年出現加速增長的趨勢。

　　數據顯示，2012年到2017年，該行不良貸款率分別爲0.47%、0.53%、0.75%、1.10%、1.31%、1.50%，而在2018年末，該行的不良貸款率更是上升至2.47%。去年四季度我國城商行的不良貸款率爲1.79%，而鄭州銀行的不良貸款率遠遠高出了這一數值。

　　鄭州銀行飽受爭議的是此前，鄭州銀行在2018年三季報中對2018年度經營業績進行預計，預測淨利潤在42.8億元~47.08億元之間，增長幅度在0%—10%之間。在公告中鄭州銀行信心滿滿的表示：業績平穩增長，但好景沒過多久，鄭州銀行就上演了業績“變臉”的戲目。

　　對於淨利潤大幅下滑近3成，鄭州銀行在對GPLP犀牛財經表示，主要有三個原因：一是監管政策調整，2018年4季度監管要求逾期90天以上貸款全部納入不良；二是鄭州銀行主要客戶集中在中小微企業，河南省中小微企業佔比較高，受宏觀經濟和區域經濟發展影響，河南省中小微企業發展面臨階段性困難，整體不良率處於上升趨勢；三是受地區傳導時序影響，信用風險隨產業梯隊轉移至中部地區。以上原因疊加導致鄭州銀行不良率增長。

　　九臺農商行：

　　唯一營收淨利雙下降手續費及佣金收入下降37.6%

　　九臺農商行公佈2018年年度業績顯示，該行在去年實現營收50.38億，同比下降13.7%，實現淨利潤11.84億，降幅爲27.8%。值得注意的是，該行的淨利、營收已經連續兩年出現負增長，該行的總資產規模也進一步縮水至1642.53億。

　　九臺農商行2018年的淨利息收入爲35.2億，同比下滑25.7%，手續費及佣金收入4.1億元，下降37.6%。其中該行去年的投資證券淨收益大幅滑坡95.4%。

　　九臺農商行表示，營收的下降主要原因是由於去年該行和4家農村商業銀行解除一致行動協議而導致這四家子公司不再納入該行的財務報表合併範圍，集團來源於子公司的利息淨收入等營收減少，其次是受市場需求等因素影響。

　　手續費和佣金收入減少，以及市場交易原因導致了投資證券淨收益的下滑，主要是資產管理計劃等投資資產轉讓交易減少及證券等投資資產出售時結轉虧損。

　　總結上市銀行虧損原因，無外乎“掙得少，花的多”。“掙得少”基本上是主要是經濟形勢導致代理業務量下滑，最終導致手續費及佣金收入下滑，另外投資收益受權益市場下跌影響同樣出現下滑甚至虧損。

　　“花的多”基本上是因爲經濟形勢不樂觀，企業經營困難疊加新的計量標準下，不良貸款餘額大增，不良貸款率出現明顯上升，最終導致資產減值損失大幅上漲。