10月9日，雷軍在自己的微博上曬出金山軟體珠海新園區的員工宿舍，豪華程度讓網友大呼震驚。這一天，是金山軟體在香港上市十週年的日子。在雷軍所有的成功之中，金山似乎只是很小的一個存在，但金山對於雷軍的意義卻格外不同。

在帶領金山實現IPO之後，2007年雷軍功成身退，成為天使投資人，後又創辦小米。在2010年，受到求伯君、張旋龍的邀請，重新出任金山董事長。「他是真的來做董事長，制定戰略並帶領大家去執行，不是掛名。」金山內部一位高管告訴懂懂筆記，過去幾年是雷軍一手推動金山的轉型，特別是「All in」公有雲，三四年時間在金山平地拔起一個新的支柱型業務。

在日前發布的17年第三季度財報數據中，金山軟體營收達人民幣13.03億元，同比增長16%；其中，網路遊戲、雲服務、辦公軟體及服務以及其他業務貢獻的收入分別為7.47億元、3.58億元、1.98億元，分別佔總營收的57%、28%和15%。

一家創立了29年的公司，這樣的數據顯然不比當下一些互聯網公司風光，但今天金山的業務組合卻是格外穩定，形成階梯型互補，並且前景可期。

29年前創業時的辦公軟體找到了新的商業模式；21年前開始的遊戲業務幾經沉浮又迎來歷史性機遇；3年前才剛剛開始的公有雲業務已經在中國市場排名第三，僅次於阿里、騰訊。

端遊+手遊雙線發力 「喫雞」打開想像空間

從單機遊戲開始，到之後的端遊，再到手遊，金山在遊戲市場的佈局一直是引領性的。尤其是其《劍俠情緣》系列遊戲，打開的是整個中國遊戲市場一波又一波的想像空間。從單機到PC互聯網到移動互聯網時代，金山的西山居可謂是親歷了一個個時代的更迭，而不變的是，金山在打造遊戲IP上的持續和專註。

2017年第三季度財報數據顯示，金山的網路遊戲收入達人民幣7.47億元，其中旗艦端遊《劍網3》收入同比增長27%。這個數字不僅體現了增長，更是從增長中，可以看到《劍俠情緣》的IP吸力。在當前講究IP的時代，對金山而言，其實際上是多年來一直在做著如今才被業界普遍當作模式資源的IP孵化和「繁殖」工作。由此也可以看出金山及其管理層決策的前瞻性。

而尤其是在移動互聯網時代的碎片化娛樂潮流下，《劍網3》作為端遊還能持續增長，而且在Q3實現同比27%的增長，這是難能可貴的。這一方面說明金山的遊戲帝國中有著「不掉線」的忠實用戶羣，另一方面也彰顯了《劍俠情緣》這一IP的吸力，即便是手機已經取代電腦的地位成為帶著體溫的「第六器官」，但為了玩《劍網3》，還是會下載使用客戶端，這種用戶的「鬥志」正是金山遊戲想像空間的基石。

據懂懂了解，目前劍網3的核心用戶年齡20歲偏下，西山居和金山也由此被看作是「次世代遊戲王者」。這一個數字還是讓懂懂比較驚訝的。因為《劍俠情緣》不算是新故事，然而，能實現「鐵打的營盤流水的兵」，說明金山已經將《劍俠情緣》這一IP做活了，以至於能不斷地實現用戶羣體的自流動和自革新，始終保持「青春活力」，這也難能可貴的。而照此下去，劍網3的生命力可以說還是比較旺盛的，未來幾年保持穩定增長不是難事。

而在手游上，金山的佈局也是值得稱道的。在第三季度，金山軟體對外介紹了《劍網三：指尖江湖》、 《新劍俠情緣手遊》、 《劍俠情緣2：劍歌行》、 《雲裳羽衣》四款劍俠情緣IP的手遊新品，並聯合騰訊互娛一同圍繞劍俠情緣打造了涉及遊戲產品、泛娛樂內容等多個方面的武俠矩陣。手遊代理方面，《魔域手遊》已於10月18日在各平臺上線。截至2017年11月6日止，《魔域手遊》19日內總流水逾人民幣1億元。此外，金山軟體自主研發的全新手遊《小米槍戰》自十月三十日開啟開放內測即獲高度關注。

四面開花 雲服務涉足醫療雲等意義重大

與遊戲作為消費業務獲得增長不同，雲服務受益於提早佈局和整個大環境對雲計算、雲服務需求的旺盛，金山雲在本財季的表現也可圈可點。

根據Gartner對全球公共雲服務市場的增長預測進行調整的數據顯示，預計2017年將增長18.5%至2662億美元，高於2016年的2196億美元，而IaaS佔最大漲幅，預計2017年將增長36.6%至347億美元。而在這個市場中，無論是阿里雲還是騰訊雲，金山雲面臨的對手也是很強大的，而得益於先入優勢，加上自身的業務鏈條以及在雲計算上的厚積薄發，金山雲的市場地位也得到了夯實。IDC發布的2017年上半年中國公有雲市場追蹤報告數據顯示，在中國公有雲IaaS市場，阿里雲、騰訊雲、金山雲分別以營收5億美元，47.6%中國市場份額;營收約1億美元左右，9.6%份額;營收6839萬美元，6.5%份額成為領跑中國雲計算的前三甲。

這種市場佔位的優勢，也體現了在Q3財報中。本季財報數據顯示，2017年第三季度，金山軟體來自雲業務的收入達到3.58億元，同比增長80%，較上季度增長18%。

這一增長勢頭的背後，原因有二。其一，在視頻、遊戲等主力市場上，金山雲不斷發力，並且通過人工智慧技術的加持，讓其雲服務的技術能力得到提升，進而能獲得穩定的客戶留存和效果、效率的雙重提升。具體而言，在本財季，金山雲在保持直播和短視頻市場領先優勢的基礎上，實現了對長視頻、廣電、OTT(Over The Top)等更多視頻業態的快速覆蓋。譬如，在廣電行業金山雲就獲得數家牌照客戶，並接入Bilibili、熊貓TV等多家平臺，同時重點開拓智能手機廠商的下載類服務，還為重大直播事件提供穩定保障。而依託於在遊戲產業鏈條上的深耕細作，金山雲也在本財季彰顯出了為遊戲產業賦能的能力。不僅通過多產品的綁定使用，大幅提升遊戲客戶的粘度，而且為《魔域手遊》、 《小米槍戰》等多款重點遊戲提供穩定雲服務，這說明金山雲已經形成了遊戲生態圈效應，不僅讓雲為己所用，而且也將雲能力對外輸出給更多的垂類領域合作夥伴。

其二，在如醫療、政企等新增長點的垂類領域，金山雲也頻頻發力。尤其是在醫療雲的佈局上，更是為金山雲的未來打開更大想像空間。具體來看，金山雲在本財季不僅持續為北大康復醫院、香港大學深圳醫院、北大人民醫院、北大醫信等醫療行業機構提供雲服務，同時還推進重點省份標杆地市的基層醫療雲商務拓展，發力各中小城市的基礎醫療雲建設。目前服務已覆蓋醫療雲、家庭醫生簽約、公共衛生服務、雲電子病歷、雲HIS等維度。在政企客戶方面，金山雲也不斷擴大在各政府機構及企事業單位的用戶羣體，譬如，其就在本財季與海航天海集團達成了戰略合作。

雲服務作為未來市場，隨著越來越多的傳統行業機構著手部署雲計算，以及更多的垂類機構釋放出對優質雲服務的更旺盛需求，金山雲的增長空間還是比較理想的，尤其是在人工智慧的加持下，對於處於TOP3俱樂部的金山雲而言，其在未來財季中的表現也是值得期待的。

「PC移動全球月活雙過億」 WPS發展穩健後勁足

與雲服務作為金山新興業務相比，辦公軟體可以說是與其遊戲業務一路走過來的「老將」。這位「老將」在Q3也有兩大亮點。其一，金山軟體2017年第三季度來自WPS辦公軟體及其他業務的收入為人民幣1.98億元，同比增長50%，較上季度增長13%。其二，今年9月，WPS辦公軟體移動端全球月度活躍用戶達1.35億，而WPS辦公軟體PC端全球月度活躍用戶歷史性地突破1億大關，這一「PC移動全球月活雙過億」在金山內部被視為WPS辦公軟體的新里程碑。

實際上，WPS在本季的利好還有兩個，一是WPS的iOS版於9月登上蘋果App Store效率排行榜首位，月活用戶超1300萬。這意味著，在封閉的iOS生態內，WPS憑藉對iOS的適配，已經找準了其在iOS市場的定位。二是，WPS在以泰國為代表的海外市場獲得明顯進展。如，繼WPS辦公軟體於今年5月登陸泰國後，隨著國家「一帶一路」倡議的深入推進，金山也與泰國政府正式簽署了合作備忘錄，將圍繞泰國市場潛力巨大的教育領域展開深度合作。

上述信息綜合來看，則是WPS在PC、移動兩端均有進展，PC辦公場景的覆蓋與移動辦公場景的延伸形成互為推動的場景生態效應。而出海的利好，則意味著WPS在接下來的金山Q4財季中將帶來更多數據增長的想像空間。尤其是隨著WPS商業化的推進，其在未來成為金山的新現金牛也不是沒有可能。

【結束語】

對中國IT軟體產業而言，金山更像是一個符號亦或是明燈，這個符號的「常亮」已經成為老一代IT人的和新生代共同的「日常」。而通過覆蓋TO B和TO C兩端，PC和移動兩端，「雙兩端」的生態構築，成為金山軟體現在和未來的增長空間所在。

正所謂場景是最有力的入口。金山通過在遊戲、雲、辦公軟體上的齊發力，讓其在休閑娛樂、辦公、行業應用三大場景中各佔優勢。這種對場景的全覆蓋，是少有公司能全面做到的。而難能可貴的是，金山所實現的如今對多場景的覆蓋，並非刻意為之，而是在其過去的20多年的發展歷程中，一步一個腳印地走到了今天，構建了今天這般多場景覆蓋的生態矩陣。

儘管在遊戲市場有騰訊、網易，在雲市場有阿里、騰訊，在辦公軟體領域有微軟、蘋果，但金山從不是一個人在戰鬥。在其背後，不僅有為國產軟體雄起而鐵心支持的一眾忠誠用戶羣以及新生代用戶羣的迭代和轉化，而且更有在技術研發上注重投入，在業務佈局上著重跟上時代節拍的呼應。這讓金山這家中國IT軟體產業的「老字號」正在不斷地「發新芽」。假以時日，正走向世界的中國金山，將其「金山」二字鍛鑄為一個時代符號、世界符號，也不是沒有可能。而務實地看金山，從第三季度的數據和佈局，能基本判定其在明年的增長潛力，無論是遊戲、雲，還是辦公軟體，都有望在新的財季實現進一步的穩健增長。

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多年財經媒體經歷，業內資深分析人士，圈中好友眾多，信息豐富，觀點獨到。

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《小米生態鏈戰地筆記》、《微信思維》、《微信力量》三本暢銷書的作者。

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