2018年，註定是共克時艱、砥礪前行的一年。

在美國主導的貿易保護主義擡頭之際，中國不但主動加快對外開放的步伐，更是在國內經濟發展上推出一系列重大舉措。

即將過去的一年中，我們見證了中國原油期貨掛牌交易的創舉，也感受了美國打壓中國企業的不公；目睹了首屆進博會開幕的盛況，也面臨了股市全年下跌近四分之一的局面……

今年，國內都有哪些值得關注的財經新聞？我們一起來回顧：

1、銀監會、保監會合並，郭樹清任首任銀保監會主席；易綱當選央行行長

3月17日，十三屆全國人大一次會議表決通過了關於國務院機構改革方案的決定，批准了該方案。

方案規定，“組建中國銀行保險監督管理委員會。將中國銀行業監督管理委員會和中國保險監督管理委員會擬訂銀行業、保險業重要法律法規草案和審慎監管基本制度的職責劃入中國人民銀行。不再保留中國銀行業監督管理委員會、中國保險監督管理委員會。”

3月19日，第十三屆全國人民代表大會第一次會議第七次全體會議上，易綱當選爲中國人民銀行行長。

易綱資料圖 圖自視覺中國

3月21日，中央組織部有關負責人在原中國銀監會和原中國保監會部分幹部參加的會議上宣佈，原中國銀監會主席郭樹清，出任新成立的中國銀保監會首任主席。

郭樹清資料圖 圖自新華社

次日，銀監會和保監會網站相繼公佈《中國銀行保險監督管理委員會黨委班子宣佈成立》的消息，郭樹清爲黨委書記。

3月26日，中央組織部有關負責人宣佈中央的決定，易綱任中國人民銀行行長、黨委副書記，郭樹清任中國人民銀行黨委書記、副行長。

2、中國原油期貨掛牌交易，以人民幣計價

十年磨一劍，中國或將擁有原油價格話語權。

3月26日上午9點，中國原油期貨在上海期貨交易所子公司——上海國際能源交易中心（下簡稱上期能源）正式掛牌交易，是我國首個國際化商品期貨品種。

甫一開盤，主力合約原油1809跳漲5.77%，迎來開門紅。

上海市委書記李強、中國證監會主席劉士餘共同爲原油期貨交易鳴鑼開市

證監會主席劉士餘在當天的原油期貨上市儀式上致辭指出，今天原油期貨正式上線運行，標誌着上海國際金融中心建設邁出新的步伐。

證監會副主席方星海表示，原油期貨是一個產品創新，同時也是一個開放舉措；在開放方面，證監會還會有一些新舉措，就像石油期貨一樣，就是讓國際的定價基準，能夠更多地反映中國的供需情況，這樣有利於中國經濟的發展。

上期能源相關負責人此前在與媒體交流時指出，我國原油期貨合約設計方案最大的亮點和創新可以用17個字來概括，即國際平臺、淨價交易、保稅交割、人民幣計價。

針對原油期貨的意義，有業內人士認爲，上市原油期貨能夠更好地服務我國實體經濟高質量發展，爲國內涉油企業提供有效的風險管理工具，爲產業鏈企業提供價格參考。

觀察者網專欄作者、中國人民大學重陽金融研究院研究員卞永祖在接受觀察者網採訪時表示，中國版原油期貨主要是作爲一種金融工具，爲國內涉油企業降低風險，在客觀上，對全球的原油市場格局甚至世界局勢都有影響。

以往，我國企業在英國或者芝加哥進行原油交易時，由於面臨匯率風險、外國市場政策等因素，時常在交易中處於弱勢。現在中國有了自己的原油期貨，用人民幣計價，國內油企熟悉國內政策和市場，無疑會使得原油交易更加便利化。

對世界局勢來說，一方面，中國的原油期貨上市，填補了東亞地區此前沒有國際化原油期貨的缺陷，提高了中國乃至東亞地區的原油價格話語權。

另一方面，中國原油期貨上市，勢必瓜分一部分布倫特原油和WTI原油的市場，可以促使國際原油交易的良性競爭。

但特朗普政府實行保守的貿易政策，或許會將此認定爲中國對原油市場發起的挑戰，對這一市場行爲可能會有另外的看法。但隨着美國經濟的全球競爭力下降，美元在國際貿易中會逐漸力不從心，所以，以人民幣計價的原油期貨會填補這一空缺。

反過來說，中國目前由於人民幣基礎設施依然有一些需要完善的地方，所以原油期貨的上市也會促進人民幣更好地走向國際化。而隨着人民幣不斷地國際化進程，我國的原油期貨發展得也會越來越好。

至於“憂慮人民幣暫時沒有實現完全可兌換會影響原油期貨發展”的觀點，卞永祖認爲，眼下原油期貨的設計要以現實爲依據，穩步發展，不應過度超前，在人民幣國際化與原油期貨的互相促進下，兩者都會發展得越來越好。

圖自上海國際能源交易中心

此次上市的7種原油中，6種來自中東，卞永祖對此表示，中國原油期貨在剛剛上市的一段時間內，應該還是會與布倫特、WTI等原油保持較爲一致的走勢，但長期來看，由於中國原油期貨的新特點，一定會走出自己的特色和行情。

3、中興公司遭美國“封殺”

4月16日，美國商務部以“中興違反美國對伊朗出口禁令”爲由，禁止美國企業向該公司出售元器件產品，期限爲7年。

美國商務部網站截圖

次日，中國商務部新聞發言人應詢發表談話指出，中方注意到美國商務部宣佈對中興公司採取出口管制的措施。希望美方依法依規，妥善處理，併爲企業創造公正、公平、穩定的法律和政策環境。

中興也發佈《關於美國商務部對公司激活拒絕令的聲明》稱，已獲悉美國商務部對公司激活拒絕令。公司正在全面評估此事件對公司可能產生的影響，與各方面積極溝通及應對。

此外，中興A股、H股當天臨時停牌。

中興公司網站截圖

4月19日，中國商務部新聞發言人高峯再度迴應美國封殺中興一事。他強調，美方行徑引起了市場對美國貿易和投資環境的普遍擔憂，美方的行爲表面針對中國，但最終傷害的是美國自身，不僅會使其喪失數以萬計的就業機會，還會影響成百上千的美國關聯企業，將會動搖國際社會對美國投資和營商環境穩定的信心。希望美方不要自作聰明，否則只會自食其果。

5月9日，中興發佈公告稱，受拒絕令影響，公司主要經營活動已無法進行；目前公司現金充足，積極推動美國政府調整或取消拒絕令。

5月13日，美國總統特朗普在推特上稱，正與中國領導人共同努力，以找到“快速恢復中興業務的辦法。”

在經歷近兩個月的交涉博弈後，美國商務部長羅斯6月7日宣佈，與中興達成新和解協議。中興及其關聯公司已同意支付罰款和採取合規措施，來替代美國商務部此前針對該公司向美國供應商採購零部件執行的禁令。

美國商務部當天的聲明指出，根據新的和解協議，中興公司支付10億美元罰款，另外準備4億美元交由第三方保管，然後美國商務部纔會將中興公司從禁令名單中撤除。

根據中興6月12日晚公告，該公司將支付合計14億美元的民事罰款。次日，中興A股、H股復牌。

6月29日，中興通訊發佈公告，選舉李自學爲公司第七屆董事會董事長。隨後的7月5日，中興解聘19名管理層，不再聘任趙先明爲公司總裁，同時聘任徐子陽爲新任總裁。

7月12日，美國商務部表示，美國已經與中興簽署協議，取消近三個月來禁止美國供應商與中興進行商業往來的禁令，中興將能夠恢復運營，禁令將在中興向美國支付4億保證金之後解除。

兩天後，中興在社交媒體上表示，“滿懷信心再出發！”與此同時，中興總部的LED廣告牌上也掛出了“解禁了！痛定思痛！再踏征程！”的標語。

中興通訊微博截圖

至此，中興被制裁事件暫時畫上了一個句號。

4、央行年內多次定向降準

4月17日，中國人民銀行表示，爲引導金融機構加大對小微企業的支持力度，增加銀行體系資金的穩定性，優化流動性結構，決定從4月25日起，下調大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、非縣域農村商業銀行、外資銀行人民幣存款準備金率1個百分點；同日，上述銀行將各自按照“先借先還”的順序，使用降準釋放的資金償還其所借央行的中期借貸便利（MLF）。

以2018年一季度末數據估算，操作當日償還MLF約9000億元，同時釋放增量資金約4000億元，大部分增量資金釋放給了城商行和非縣域農商行。

此前，中國人民銀行於2017年9月30日宣佈對普惠金融實施定向降準。在完成了有關金融統計後，這項工作在今年1月25日正式實施。

《證券時報》當時稱，根據機構的測算，此次定向降準大約能釋放8000億左右的流動性。

6月24日，中國人民銀行發佈消息表示，爲進一步推進市場化法治化“債轉股”，加大對小微企業的支持力度，決定從7月5日起，下調國有大型商業銀行、股份制商業銀行、郵政儲蓄銀行、城市商業銀行、非縣域農村商業銀行、外資銀行人民幣存款準備金率0.5個百分點，可釋放資金約7000億元。

國慶期間，中國人民銀行宣佈年內第四次定向降準，表示爲進一步支持實體經濟發展，優化商業銀行和金融市場的流動性結構，降低融資成本，引導金融機構繼續加大對小微企業、民營企業及創新型企業支持力度，決定從10月15日起，下調大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、非縣域農村商業銀行、外資銀行人民幣存款準備金率1個百分點，當日到期的中期借貸便利MLF不再續做。

降準所釋放的部分資金用於償還10月15日到期的約4500億元MLF，除去此部分，還可再釋放增量資金約7500億元。

中國人民銀行當時表示，將繼續實施穩健中性的貨幣政策，不搞大水漫灌，注重定向調控，保持流動性合理充裕，引導貨幣信貸和社會融資規模合理增長，爲高質量發展和供給側結構性改革營造適宜的貨幣金融環境。

5、234只A股正式獲得國際“認證”

5月，A股迎來歷史性一刻。

當月15日，摩根士丹利資本國際公司（MSCI）公佈了半年度指數成分股調整結果，234只A股被納入MSCI指數體系，納入因子爲2.5%。

MSCI網站截圖

MSCI稱，加入的A股將在MSCI中國指數和MSCI新興市場指數中分別佔1.26%和0.39%的權重。

每日經濟新聞瞭解到，MSCI指數是全球影響力最大的股票指數，同時也是全球投資組合經理採用最多的基準指數。97%的全球頂級資管以MSCI指數爲基準。

據瑞銀估算，A股首次納入MSCI將給A股市場帶來新增資金約185億美元。MSCI的CEO費爾南德斯稱，如果中國A股在未來7到10年完全被納入MSCI指數，預計資金流入將高達3400億美元左右。考慮到MSCI指數在全球投資市場首屈一指的影響力，一旦A股進入MSCI指數，預計將有大量跟蹤新興市場指數的海外資金流入中國股市。

6、個稅起徵點由每月3500元提高至每月5000元

6月19日，備受關注的個人所得稅法修正案草案19日提請十三屆全國人大常委會第三次會議審議，這是個稅法自1980年出臺以來第七次大修，也將迎來一次根本性變革。

草案中規定，工資薪金、勞務報酬、稿酬和特許權使用費等4項勞動性所得首次實行綜合徵稅；個稅起徵點由每月3500元提高至每月5000元(每年6萬元)；首次增加子女教育支出、繼續教育支出、大病醫療支出、住房貸款利息和住房租金等專項附加扣除；優化調整稅率結構，擴大較低檔稅率級距。

8月31日，十三屆全國人大常委會第五次會議表決通過了關於修改《中華人民共和國個人所得稅法的決定》。

《決定》稱，“自2018年10月1日至2018年12月31日，納稅人的工資、薪金所得，先行以每月收入額減除費用（也就是俗稱的‘起徵點’）五千元以及專項扣除、依法確定的其他扣除後的餘額爲應納稅所得額。”意味着個稅起徵點的上調，在2018年年內就得到落實。

10月20日，新一輪個人所得稅改革的一大亮點——專項附加扣除政策當日揭開面紗。根據新修訂的個稅法，今後計算個稅應納稅所得額，在5000元基本減除費用扣除和“三險一金”等專項扣除外，還可享受子女教育、繼續教育、大病醫療、住房貸款利息或住房租金，以及贍養老人等專項附加扣除。

國家稅務總局網站11月30日顯示，個稅改革實施首月（10月），全國個人所得稅減稅316億元，有6000多萬稅改前的納稅人不再繳納工資薪金所得個人所得稅。在普遍減稅的各行業中，製造業納稅人減稅規模最大，民營企業減稅幅度較爲明顯。

對此，財稅專家表示，這體現出個稅改革既促進社會公平，又增添經濟增長內生動力的改革初衷和重大意義。

國家稅務總局所得稅司司長羅天舒介紹說，10月領取工資薪金所得在2萬元以下的納稅人，減稅幅度都超過50%，佔稅改前納稅人總數的96.1%，減稅金額達224億元，佔當月總減稅規模的70.9%。

數據顯示，改革實施首月，工資薪金所得減稅304.1億元，減稅幅度41.3%，工薪階層普遍受益。

12月28日，國務院先後公佈了《中華人民共和國個人所得稅法實施條例》和《個人所得稅專項附加扣除暫行辦法》，明確了個稅申報內容，如何申報，明確了扣繳義務人預扣預繳的辦法等實施細則，爲2019年1月1日新個稅繳納奠定了基礎。

7、央行推“逆週期因子”，重獲市場價格主導權

面對人民幣對美元匯率近3個月連續貶值後，8月3日晚，中國人民銀行在官網發佈消息稱，決定自2018年8月6日起，將遠期售匯業務的外匯風險準備金率從0調整爲20%。這是人民銀行時隔近一年重新對遠期售匯業務徵收20%風險準備金。

在央行出手遠期售匯業務的外匯風險準備金率調整的消息公佈後，人民幣匯率立刻反彈，對美元即期匯率從日間收盤價的6.8620飆升至最高的6.8226，升值近400個基點。離岸人民幣對美元匯率也從6.89一線飆升至6.84一線，升值500個基點。

8月24日晚間，中國外匯交易中心發佈消息稱，人民幣對美元中間價報價行重啓“逆週期因子”。這一消息發佈後，離岸人民幣兌美元收復6.84關口，日內漲超500點。在岸人民幣也升破6.86關口，日內漲幅近350點。

8月24日美元兌離岸人民幣K線圖（小時）

外界認爲，引入“逆週期因子”有效緩解了市場的順週期行爲，穩定了市場預期。

12月28日是2018年的最後一個交易日，在岸人民幣兌美元收於6.8658。從全年來看，今年人民幣兌美元匯率的表現定格在貶值超5%。

8、A股跌穿“熔斷底”

受美國股市遭遇“黑色星期三”拖累，10月11日A股主要股指集體重挫。上證綜指失守2600點，收盤大跌5.22%，將兩年前的2638點“熔斷底”跌穿，創下2016年2月以來的最大單日跌幅。深市三大股指跌幅均逾6%，行業板塊悉數告跌。

上證指數10月11日走勢圖

此後幾天A股連續下跌，導致上市公司的股票質押風險陡然上升，股票質押業務訴訟仍時有發生。

Wind數據顯示，截至10月19日，A股3554只個股中，有3533只股票存在股票質押的情況，而沒有質押的股票僅有21只，堪稱“無股不押”。其中，A股上市公司控股股東累計質押股票數量佔持股比例超過90%的，有485只股票，其中117只個股的控股股東累計質押所持股份數量佔持股比例達到100%。

從10月到11月，北京、深圳、上海、浙江、四川及廣東等多地都紛紛出臺紓困舉措，通過專項資金救援、國資參股上市公司等多種形式，穩定上市公司經營情況。上市公司也在積極通過大股東增持、股份回購、員工“兜底式”增持等方式開展自救。

12月28日，滬深股市紅盤報收，2018年A股正式收官。儘管紅盤收官，但從全年表現來說，滬深兩市三大股指跌幅全部超過20%。

與全球市場相比，儘管全球市場表現總體不佳，但A股三大股指依然墊底。

9、習近平：民營企業和民營企業家是自己人

今年的A股市場，出現多家民營上市公司把控股權轉讓給國有資本、隨即退出控股權的事件。隨着9月一篇名爲《私營經濟已完成協助公有經濟發展 應逐漸離場》在朋友圈熱傳，國內輿論颳起一股“私企退出論”。

從9月下旬起，習近平總書記先後5次談及民營企業的支持、對非公有制經濟的提振。11月1日，習近平主持召開民營企業座談會並發表重要講話，強調要毫不動搖鼓勵支持引導非公有制經濟發展，支持民營企業發展並走向更加廣闊舞臺。

圖自新華社

這次座談會，總書記更強調民營經濟是我國經濟制度的內在要素，民營企業和民營企業家是我們自己人。我國民營經濟只能壯大、不能弱化，而且要走向更廣闊舞臺。

隨後銀保監會、央行、財政部、國資委、工信部等多部委及多地政府對支持民營企業發展作出重要部署，通過減稅、信貸、發債、股權融資、放寬市場準入、防止將經濟糾紛當作犯罪處理等多方面扶持民營企業發展。

10、首屆進博會舉行，科創板、註冊制將登陸上交所

11月5日至10日，首屆中國國際進口博覽會在國家會展中心（上海）舉行。本屆進博會共有來自全球151個國家和地區的3617家企業參展，累計意向（一年內）成交578.3億美元。

值得注意的是，中國國家主席習近平在5日開幕式上，宣佈上海證券交易所將設立科創板並試點註冊制，支持上海國際金融中心與科創中心的建設，完善中國資本市場基礎制度。這番話引起市場轟動。

圖自新華社

外界普遍認爲，這項制度創新是A股IPO體制市場化改革的重大突破，打通高新技術企業融資與資本市場的聯絡，有助於吸收中國科技和創新型企業快速上市。同時，此舉也爲中國中小微企業獲得經濟支持提供了全新通道：通過資本市場進行直接融資，幫助企業降槓桿。

前期監管部門召集部分券商就關於科創板的制度設計安排進行了小範圍的溝通，科創板草案有可能會設置多個上市標準，包括了估值10億元以上，連續兩年盈利，兩年累計扣非淨利潤5000萬元；估值10億元以上，連續一年盈利，一年累計扣非淨利潤1億元；估值15億元以上，收入2億，3年研發投入佔比10%等。