定性了！A股昔日醫葯類白馬股，康美葯業股份有限公司（簡稱康美葯業）財務報告造假。

證監會新聞發布會上，新聞發言人常德鵬指出，康美葯業披露的2016至2018年財務報告存在重大虛假，包括一是使用虛假銀行單據虛增存款，二是通過偽造業務憑證進行收入造假，三是部分資金轉入關聯方賬戶買賣本公司股票。近日，證監會已對公司審計機構正中珠江會計師事務所涉嫌未勤勉盡責立案調查。

這意味着，康美葯業的28萬投資者不幸踩雷；正中珠江近期承接的23家IPO項目企業也會收到影響。

關注點一：康美葯業被認定造假“三宗罪”

這次證監會對康美葯業的定性，並不僅僅只因為前期300億貨幣資金的不翼而飛。

早在2018年12月29日，康美葯業發布公告稱，公司收到中國證監會《調查通知書》：“因你公司涉嫌信息披露違法違規，根據《中華人民共和國證券法》的有關規定，我會決定對你公司立案調查。”康美葯業在公告中表示，公司將全面配合中國證監會的調查工作，並嚴格按照監管要求履行信息披露義務。

當時，證監會在日常監管中發現，康美葯業財務報告真實性存疑，涉嫌虛假陳述等違法違規，證監會當即立案調查。

現已初步查明，康美葯業披露的2016至2018年財務報告存在重大虛假，涉嫌違反《證券法》第63條等相關規定。一是使用虛假銀行單據虛增存款，二是通過偽造業務憑證進行收入造假，三是部分資金轉入關聯方賬戶買賣本公司股票。

虛增存款、收入造假、炒作自家股票，康美葯業被認定存有“三宗罪”。

早在2018年10月份，市場就有擔憂，康美葯業坐擁大量現金卻癡迷於借貸，賬上的錢到底存不存在。從2012年中報到2018年中報，康美葯業短期借款由15億增至124.52億元，增幅超8.3倍，高於貨幣資金增幅。坐視數百億現金躺在賬上，既不購買理財產品，也不還貸，卻白白浪費每年數10億元財務費用，並且公司已獲利息倍數已降至2000年中報來最低。

據報道，康美葯業還存在“消耗性生物資產”的迷局。利潤虧損未進行存貨減值處理，會計處理方式是否適當？人蔘種植面積越來越大，員工人數和營業收入反而降低，消耗性生物資產真實性存疑。

不僅如此，2018年3季度報顯示，康美葯業第一大股東康美實業投資控股有限公司股權質押比例為91.91%。第七、八、九大股東都是康美葯業的關聯方，股權也都近100%質押。

市場彼時的擔憂，“財務造假、操縱自家股票”，如今一語成讖，終成現實。

關注點二：300億貨幣資金不翼而飛

17天前，康美葯業自揭其短，在2018年的年報公告中提及2017年報中出現的會計差錯，其中，300億貨幣資金不翼而飛。

4月29日晚間，康美葯業公告表示，公司從2018年12月28日被證監會立案調查後，對此進行了自查，在2018年之前，營業收入、營業成本、費用及款項收付方面存在賬實不符的情況。

對於2017年的年報，“財務錯誤”主要包括了：

由於公司採購付款、工程款支付以及確認業務款項時的會計處理存在錯誤，造成應收賬款少計6.41億元，存貨少計195.46億元，在建工程少計6.32億元；由於覈算賬戶資金時存在錯誤，造成貨幣資金多計299.44億元；在確認營業收入和營業成本時存在錯誤，造成營業收入多計88.98億元，營業成本多計76.62億元；在覈算銷售費用和財務費用存在錯誤，造成銷售費用少計4.97億元，財務費用少計2.28億元。另外，還有由於“會計處理存在錯誤”而多計的諸多類別的現金項目，其中，單個項目最高多計了103億元。

“覈算賬戶資金”可以多算出近300億，“營業收入”多計近90億元……一份年報中14個會計錯誤”，引起市場一片嘩然。不少人士調侃“300億資金可不是小數，想一想要是用卡車去拉現鈔，這得拉多少車？”

這引發了上交所的閃電問詢，12個問題拷問康美葯業。包括了公司覈算賬戶資金時存在錯誤，造成貨幣資金多計 299.44 億元。康美葯業因核實並補充披露：一是多計貨幣資金的存放方式、主要賬戶、限制性情況、是否存在違規資金使用及資金的主要去向；二是貨幣資金覈算出現重大差錯的具體原因、涉及的主要交易事項、交易安排、交易對手方及是否為關聯方等具體情況；三是結合公司近年的融資情況，說明是否存在募集資金違規使用的情形；四是公司資金管理制度及執行存在重大缺陷的具體情況；五是結合公司現存債務規模、現有貨幣資金的受限情況等，說明各項債務的後續資金償付安排，並充分提示風險。請會計師及相關保薦機構發表意見。

還有，其他應收款少計57.14億元。同時，根據年審會計師出具的非經營性資金佔用及其他關聯資金往來情況的專項說明，其他應收款餘額中包括其自查的向關聯方提供資金餘額 88.79 億元。康美葯業因核實並補充披露其他應收款少計的具體原因及責任人等。

5月6日，上交所二次發函，直言“應當嚴格區分會計準則理解錯誤和管理層有意財務舞弊行為性質的不同”，並提問多項差錯調整的具體情況以及合規性，並要求公司全體董事、監事、高級管理人員自查。

康美葯業董事長馬興田對市場致歉，但道歉信並沒有直面回應財務差錯的具體原因，只是將300億貨幣資金的不翼而飛歸結於內控不健全、信披不規範。

關注點三：正中珠江被立案調查 26個項目被迫中止審查

值得注意的是，證監會還對康美葯業的審計機構正中珠江會計師事務所涉嫌未勤勉盡責立案調查。常德鵬表示，有關案件進展情況，證監會將及時向社會公佈。

正中珠江已經和康美葯業有19年的合作歷史。在2012年至2017年，康美葯業的財務情況就備受質疑，多次陷入“造假”疑雲，但在正中珠江的審計報告中，均出具的是“標準無保留意見”的審計報告。

choice數據顯示，正中珠江目前仍服務於93家A股上市公司，其中審計了92家公司的2018年年度報告，並給出6個非標意見。上述公司中，不乏拉芳家化、ST創興等因為信息披露等違規的上市公司。

另外，在審項目中，目前在IPO排隊企業中，共有58家企業的會計師事務所為正中珠江。在剔除審核狀態為“終止審查”和“輔導備案登記受理”及2016年以前公司外，仍有23家公司可能被拖累上市進度。包括了2019年5月才遞交IPO申報的金源照明、週六福，還有2018年下半年遞交上市申請的浩洋電子、九豐能源、久量股份等公司。

根據《中國證券監督管理委員會行政許可實施程序規定》第15條，為申請人製作、出具有關申請材料的證券公司、證券服務機構，因涉嫌違法違規被中國證監會及其派出機構立案調查，或者被司法機關偵查，尚未結案，且涉案行為與其為申請人提供服務的行為屬於同類業務或者對市場有重大影響的，作出不予受理相關申請的決定。

另外，科前生物、利元亨、聯瑞新材三家科創板企業也涉及其中，飽受市場關注。科前生物、利元亨均屬於首批科創板申報企業，目前均已回復首輪問詢，相較於其他申報企業進度相對居前。如因會計師事務所遭調查而影響申報，可算是“雷從天上來”。

在審項目若想避免按下“暫停鍵”，當務之急是換另一家靠譜的會計師事務所。

關注點四：總市值超300億 28萬股民踩雷

自從康美葯業被曝出300億貨幣資金不翼而飛一是，二級市場走勢連續5個交易日一字跌停，近期連續震蕩走高，截至5月17日收盤，康美葯業逆市上漲2.79%，報6.64元/股，總市值仍超300億。

股東數據方面，截至2019年3月31日，康美葯業股東戶數為28.38萬，較上期增長28.68%。人均持股數為1.6萬，較上期下降22.28%。

目前，一些股民開始尋求途徑試圖向康美葯業索賠，而為康美葯業服務的中介機構也面臨被索賠的可能。

北京市盈科律師事務所律師臧小麗表示，康美葯業的更正公告，說明其已經認可公司確實存在財務造假，而康美葯業發布2017年財務報告時，承諾其數據是真實、準確、完整的。從《證券法》視角來看，康美葯業的行為涉嫌虛假陳述，即指行為人在披露信息時，將不存在的事實在信息披露文件中予以記載，或者違背事實的真相進行記載。公司以承認存在重大財務差錯的方式，對賬面進行了調整，後續證監會可能根據公司的更正數據以及以前披露的財務數據兩者之間的差距，認定財務造假，並對其予以行政處罰，認為其構成犯罪的，還有可能將犯罪線索移送公安機關。