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　　1、宜人貸的發展重心爲何是財富管理；

　　2、財富管理所面臨的挑戰。

　　P2P網貸遭遇瓶頸，各平臺在業績壓力下都在尋找新的增長點。

　　美國西海岸時間4月9日，宜人貸CEO方以涵以及CRO裴益川參加了在舊金山舉辦“朗迪美國峯會”。

　　消金界注意到，兩位宜人貸高管並沒有過多的提及網貸，而是都將重點放在了財富管理，尤其是線上財富管理上。

　　方以涵做了題爲《中國大衆富裕人羣的財富管理》的主題發言，在對比了中美兩國財富管理行業的差距之後，方以涵表示宜人貸（NYSE: YRD）的下一個目標是資產配置。

　　而宜人貸CRO裴益川則表示，中國的財富管理市場是一片有待突破的藍海，充滿商機。科技金融可以從產品多樣性、服務定製化和平臺普惠性等多角度，將財富管理服務帶上一個新的高度。

　　此前，宜人貸宣佈與宜信進行業務重組。根據協議，宜人貸將承擔來自宜信及其附屬公司部分業務的運營工作，包括面向大衆富裕人羣的線上財富管理、無擔保和有擔保的消費貸款、融資租賃、中小企業貸款以及相關的服務及業務。

　　宜人貸將發行1億多普通股以及8.89億元人民幣的現金，來完成這項交易。

　　這行得通嗎？

　　網貸增速下滑嚴重 急需新的增長點

　　就在上個月25日，宜人貸公佈2018年第四季度及全年財報時，方以涵就表示，2019年是宜人貸線上財富管理業務的重要一年，並將提供多樣化的產品定爲宜人貸的戰略重點。

　　與這一目標相對的，則是宜人貸在網貸業務上的嚴重下滑。

　　從數據上看，2018年第四季度，宜人貸貸款總額爲83.67億元，同比減少38%，借款人較前一季增長了1.49萬，出借人則較前一季減少了1.92萬人。

　　受貸款總額大幅下滑的影響，2018年第四季度，宜人貸淨收入總額爲12.71億元，同比下降30%，淨收入爲3.31億元，比上年同期減少26%。

　　2018年全年，宜人貸淨收入總額爲56.21億元，僅比上年增長1%，而淨收入9.67億元，比上年減少30%。

　　而2019年1月，互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室、P2P網貸風險專項整治工作領導小組辦公室，向各省市互金整治小組下發了《關於進一步做實P2P網絡借貸合規檢查及後續工作的通知》（簡稱“1號文”），P2P合規檢查再次延期。

　　1號文要求，在P2P網貸全國整治整改期間，各地要堅決遏制機構增量，持續壓降存量。而對於正在運營的P2P網貸機構，主要落實兩個“三降”：一是確保轄區內P2P平臺總數、業務總規模、投資人數實現“三降”；二是確保每家P2P平臺投資者人數、業務規模以及借款人數實現“三降”。

　　即使業績出現大幅下滑，但面對P2P網貸行業的整改，宜人貸方面表示：“正在積極控制業務增長。”

　　一方面不得不控制網貸業務的增長，而另一方面，宜人貸加快了線上財富管理的發展。

　　2016年6月，宜人貸理財更名爲宜人理財，到2017年5月，宜人理財又升級爲宜人財富。2018年，宜人貸在年報中表示，正在全面發力在線金融服務平臺，其中一個重要方面就是個性化的在線財富管理服務。

　　宜信內部業務整合 三大板塊併入上市體系

　　宜人貸轉型，更體現在了宜信內部的業務調整上面。

　　就在宜人貸發佈2018年業績的當天晚間，宜人貸發佈公告，宣佈與母公司進行業務整合。

　　根據聲明，宜人貸作爲上市公司，承擔面向大衆富裕人羣財富管理、抵押及擔保類消費貸款、融資租賃、中小企業貸款及其他相關服務或業務。

　　宜信內部人士告訴消金界，宜信旗下的智能投顧投米RA，已經全面託管到了星火金服。據瞭解，星火金服的團隊成立於2009年，隸屬於宜信惠民，而宜信惠民也是宜信旗下的一個P2P平臺，於2016年7月上線。

　　有媒體稱，宜信將宜信惠民併入宜人貸旗下，是受“一家公司只允許一個主體備案”的傳言的影響，一個公司不可能有兩個P2P平臺都獲得備案，這可能導致宜信將未上市宜信惠民納入到宜人貸體系中。

　　根據宜信的業務整合，宜信惠民、宜信普惠、指旺財富三大板塊被整合納入上市公司體系。這同時也意味着，宜信所有的線上財富管理業務都被納入到了上市公司宜人貸旗下。

　　但是，業務整合並不是全部合併，該宜信內部員工對消金界表示，調整之後，還是各自獨立運營，而且產品也不一樣。

　　曾經產品面臨合規問題 如今遭遇巨頭激烈競爭

　　宜信靠財富管理起家，這次又通過業務調整，將線上財富管理統一到宜人貸旗下。而宜人貸從以P2P網貸爲主，到將線上財富管理作爲戰略重點，這其中既有形勢所迫，也有大勢所趨。

　　在此次“朗迪美國峯會”上，方以涵表示對線上財富管理充滿信心。

　　方以涵認爲，後房地產時代的到來，讓大衆富裕人羣開始尋找新的投資渠道和方式。中國用戶對移動端互聯網產品的高接受度和高普及度，爲金融科技驅動的財富管理平臺發展提供了肥沃土壤。

　　但這並不意味着這一轉型就能一帆風順。

　　事實上，在這次業務整合之前，宜信就一直在佈局針對“大衆富裕階層”的線上財富管理業務。投米RA就是宜信的一次嘗試。

　　在智能投顧大熱的時候，投米RA就備受矚目。投米RA對標招行的摩羯智投，最低1萬就可以起投，號稱可以爲用戶進行全球資產配置。

　　但隨着“資管新規”的落地，監管要求將智能投顧納入到監管麾下，只有取得投資顧問資質的機構纔可以開展智能投顧業務，而非金融機構，不能借助智能投資顧問，超範圍經營或變相開展資管業務。

　　投米RA因此面臨合規問題。這次投米RA併入到了宜人貸體系之下，能否真正開展智能投顧業務，還要看能否符合監管要求。

　　激烈的競爭也是一方面。宜人貸將線上財富管理都聚合到“宜人財富”APP上。宜人財富稱，要用前沿的科技創新和優質的金融產品，服務於可投資產在60-600萬的大衆富裕人羣，輸出定製化個人財富管理計劃和資產配置方案。

　　而消金界登陸宜人財富APP發現，目前的產品僅有基金、P2P、保險。對比支付寶、微信支付以及各大銀行的APP，都在做線上財富管理業務，甚至產品的種類更多，場景也更豐富。

　　與那些互聯網巨頭相比，宜信這家曾經的金融創新先鋒，已被巨頭的追趕所淹沒，在金融科技領域的先發優勢，還留存多少？

　　至於針對大衆富裕階層，宜人財富能否拿出多少差異化的服務，還是一個未知數，是否能達到預期，目前更是難說。

　　不過，它的業務發展方向，是否能爲其他P2P平臺所借鑑，對於行業而言，值得討論討論。

　　此文爲消金界原創稿件，未經允許謝絕轉載，

　　否則將追究法律責任。