第二屆ESG全球領導者峰會於2022年6月28至30日舉行,本次峰會由生態環境部應對氣候變化司指導,新浪財經和中信出版集團聯合舉辦,峰會主題為「共促全球ESG發展,構建可持續未來」。

  TPG集團中國區董事長孫強在「ESG投資賦能企業綠色動力」環節,發表了主題演講。

  「ESG這個概念已經有20年了,但最近幾年受重視的程度增加很多,尤其主流的投資機構都參與到ESG的認知承諾當中來。其中的原因很多,最重要的其實就是疫情,它是一個分水嶺和催化劑。」孫強說。

  孫強表示,在全球肆虐的病毒讓大家醒悟到我們居住在同一個地球上,雖然由於防疫的原因,各國、各區、各省之間都有了一定的切割,但是我們這個地球,大家呼吸的空氣和共享的資源是一致的。所以,我們不僅要對自己的國家和公司負責,也要對本身行為和周圍環境的社會要負責。因此,政界、企業界和投資界對ESG的認知和執行力度都產生了質的變化。

  「疫情下,中國和國際政治環境產生了明顯的趨勢性變化,國家從重視速度到重視質量,提倡共同富裕,提倡綠色發展,提出了碳達峰、碳中和的目標,要讓大家和企業更加註重從效率向公平轉變,加大企業承擔社會責任和ESG的責任。」孫強指出,綠色發展和生態建設成為重點,在逆全球化下,氣候成為國際合作的重點領域之一。

  在孫強看來,疫情以來,整個商業社會都在思考新形勢下如何做好ESG。首先對商業向善和社會責任的討論越來越多。其次,不少大的企業機構將ESG部門升級,中小型的企業也成立ESG部門或者與公益基金合作。

  孫強表示,全球的主流投資機構,包括主權基金、保險公司、養老基金、大學捐贈基金、家族基金、企業和銀行,都強調ESG和社會價值,全球的交易所包括港交所、紐交所等都在加強對ESG氣候相關信息的披露。在國內,許多投資機構開始將社會效應作為投資價值的評價指標,ESG和社會影響力投資未來五年會有長足的發展。

  以下為演講實錄:

  大家好,我是TPG中國區的董事長孫強,很高興有機會參加新浪財經ESG全球領導者峰會。

  說起ESG,這個概念已經有20年了,受重視的程度最近幾年增加很多,尤其主流的投資機構都參與到ESG的認知承諾當中來。其中的原因很多,最重要的其實就是疫情,它是一個分水嶺和催化劑,在全球肆虐的病毒讓大家醒悟到我們居住在同一個地球上,雖然由於防疫的原因,各國、各區、各省之間都有了一定的切割,但是我們這個地球,大家呼吸的空氣和共享的資源是一致的。所以,我們不僅要對自己的國家和公司負責,也要對本身行為和周圍環境的社會要負責。因此,政界、企業界和投資界對ESG的認知和執行力度都產生了質的變化。

  源於自然疫情下,人們無法飛到他鄉異國去尋找凈土,只能珍惜周圍的環境資源,自覺地加強環保。

  源於健康,病毒使人明白生命的脆弱以及醫療設備和醫療設施、治療方法、科研的重要性,帶來了投資醫療賽道的火爆,也更加增強了醫療供給的可獲得性和包容性。

  源於安全,逆全球化使各國和各個企業反思安全問題,包括糧食安全、原料安全、供應鏈安全、數據安全、醫療物資安全等等,以及資源的公平分配的問題。有一度口罩、疫苗、晶元、氧氣等關鍵技術和部件都產生了短缺,也產生了禁運,這些都是明顯的例子。

  疫情下,中國和國際政治環境產生了明顯的趨勢性變化,國家從重視速度到重視質量,提倡共同富裕,提倡綠色發展,提出了碳達峰、碳中和的目標,要讓大家和企業更加註重從效率向公平轉變,加大企業承擔社會責任和ESG的責任。

  綠色發展和生態建設成為重點,在逆全球化下,氣候成為國際合作的重點領域之一,中美兩個大國首腦提出大力應對氣候變化的藍圖,其中碳達峰就是一個重要的有力的佐證。

  疫情以來,整個商業社會都在思考新形勢下如何做好ESG。首先對商業向善和社會責任的討論越來越多。其次,我們也看到不少大的企業機構將ESG部門升級,中小型的企業也成立ESG部門或者與公益基金合作。

  全球的主流投資機構,包括主權基金、保險公司、養老基金、大學捐贈基金、家族基金、企業和銀行,都強調ESG和社會價值,全球的交易所包括港交所、紐交所等都在加強對ESG氣候相關信息的披露。在國內,許多投資機構開始將社會效應作為投資價值的評價指標。我相信ESG和社會影響力投資未來五年會有長足的發展。

  在ESG方面,TPG是一個領先的機構,對於一級市場的投資人來說,除了做好機構本身的ESG工作以外,還需要在投資實踐上身體力行,TPG一直倡導社會影響力投資就是義利並舉的ESG投資方式。

  最早開始實行影響力投資的機構之一是TPG,它在2016年就成立了上善睿思基金,是全球規模最大的影響力投資基金之一。基金的總資產規模,管理的資金達40億美元,在20多個國家和地區都有投資項目。從2016年成立到2020年底,我們助力實現減少了4800萬噸的碳減排,惠及4100萬個學生的教育,全球範圍內上善睿思基金產生的社會效益,進行量化之後超過33億美元的社會影響力,這隻是到2020年底的數字。未來隨著投資的深入,社會影響力效應將進一步提高。上善睿思基金的投入是緊扣聯合國的17個2030年可持續發展目標GDG,通過基於行業的投資方法尋找配合SDG的商業模式。

  投資行業包括教育、金融服務、醫療、能源、科技、食品和農業、環保等。

  2021年初上善睿思基金旗下又設立了睿思氣候基金(Rise Climate Fund),聯合發起人是美國前財政部長保爾森和TPG的創始人Gim Coulter。這項基金與全球知名的跨國公司合作,投資可再生能源、綠色農業、脫碳交通等行業,氣候基金募資達到73億美元,現在已經開始投資,我們也正在積極地尋找中國雙碳領域投資的機會。

  與上善睿思基金類似,該平台也引入量化的測算機制,通過量化的方式科學地指導投資決策,體現影響力投資的社會效應和基金的回報。

  這種社會效應的衡量方式就是我們獨創的一個影響力回報倍數IMM的概念,對這種影響力進行量化。就是Impact Measurement and Management(影響力衡量和管理)。我們發現在社會影響力投資的難點就是影響力的效益怎麼樣去量化地計算,沒有量化的測算很難評判一個投資是不是真正地帶來了社會效益以及帶來多大的效益,這張圖就是闡述了TPG影響力回報倍數的基本計算方式,具體的測算步驟和細節我就不多說了,大概就是在我們投資前和投資后,我們產生的影響力是多少,量化到金融數據,再乘上我們的投資比例,算出影響力的投資回報的倍數。通過這個影響力投資回報倍數方式,我們投資項目的社會效益以貨幣計量的方式估算出來,得到了每一美元投資所對應的影響力產生的回報倍數,這個量化的測算為我們投資評判和投后管理提供了準確的依據。

  從2018年開始TPG在中國也開始進行影響力投資,到目前為止一共投了4個項目,重點介紹一下我們在2018年投資的中和農信。中和農信脫胎於中國扶貧基金的一個項目,後來成立了公司,進行商業化運行,現在是中國規模最大、覆蓋最廣的農村小額信貸和通向農村的農業資源的通道平台。我們在做項目調研的時候非常喜歡這家公司,首先中和農信的業務符合我們國家的扶貧鄉村振興的方向,更重要的是公司確確實實急農戶之急,扎紮實實地解決了農村融資難的困難。大家知道農民和小微經濟的經營者對於貸款是有需求的,雖然金額不大,而且有季節性,但是因為金額太小,銀行等機構很難覆蓋到他們。中和農信卻覆蓋到了20個省10萬多個村莊,紮根於農村,了解農民的需求,真正打通了農業服務的最後一百米。

  中和農信的員工為了服務農戶,有的驅車、駕車、步行200多公里去發放貸款,在做這個項目調研的時候,我們深刻地感受到不少農村家庭就需要那麼幾千塊錢作為流動資金,就能夠渡過青黃不接,一筆小微貸款真正地可以拯救一個家庭。

  現在中和農信正向著全面助農方向轉型,覆蓋鄉村生活、流通等各個領域,在小額保險、農資和農產品支采方面直采等方面都有布局,也在向電子商務、雲上服務、農業教育、培訓等各方面全面助農,助力鄉村振興。

  TPG現在的投資量已經超過了數億美元,佔到了相當的股份,在中和農信投資的社會效益也非常明顯,已經普及到700萬多戶農戶,其中很多是女性,同時有效地提高了農民的收入和綜合發展。

  中和農信只是ESG和影響力投資的一個縮影,五年前我開始倡導影響力投資時,國內對此的認知和認可還不是很高,甚至連什麼是影響力投資都不太清楚,這兩年大家對此都不陌生了,參與討論的人也越來越多,我希望有更多的同仁一起參加ESG和影響力投資實踐,走的人多了,自然就會形成一條道路,而且會形成投資向善的一條康庄大道。

  謝謝大家!

相关文章