2019年愛錢進可以投么？
Hi，大家好， 我是NP叫獸。
在上周的文章留言區里，愛錢進是呼聲最高的平台，所以今天打算聊聊大家最關心的平台。
上一次寫愛錢進，應該是6月初的時候，那時候平台被黑，所以叫獸(微信公眾號ID:NP讀財)當時站出來說了幾句公道話。
這次，想和大家再深入聊聊愛錢進的現狀和未來，順便帶大家深入分析下愛錢進是怎麼解決流動性問題的。
一
關於愛錢進的事件追蹤
最近，愛錢進沒出現什麼重大輿情，唯一比較值得關注的，就是關於愛錢進再次增資的事件。
昨晚，愛錢進在官方社區宣布再次增資成功，以下是楊帆的視頻:
（來自愛錢進論壇）
昨晚在愛錢進論壇里，官方正式發布了增資成功的公告：
（來自愛錢進論壇）
叫獸登錄「國家企業信用信息公示系統」查詢相關信息，也證實愛錢進增資至10億的消息.
（來自國家企業信用信息公示系統）
先和大家說一下，在這輪宣布增資之前，愛錢進其實在去年8月份的時候就已經把註冊實繳資本提高到5億，和今年流傳出來《網貸備案新規》對全國性平台的註冊實繳資本要求完全一致，叫獸都懷疑平台是不是提前就收到了消息。
這次的增資到10億，叫獸之前就已經聽說，今天基本就是實錘這個消息了。
對於提升註冊資本，有些人表示不屑，認為是借「過橋貸」忽悠出借人，有些人則認為這是平台實力的一種體現。
為什麼監管會要求全國性P2P平台至少註冊實繳資本要5億以上？
坦白說，其實，5億隻是最低要求，對於頭部平台來說，叫獸認為監管的要求可能會更高。
目前，中國的P2P平台，已經明確參照銀行業的標準進行監管，高門檻的註冊實繳資本只是最基礎的。這種註冊實繳資本，其實就是自有資本承擔損失的程度。
參考銀行業的監管，銀行業還有一個很重要的數據——「資本充足率」，簡單來說就是負債/自有資產。
叫獸認為，未來的P2P行業除了需要一定的資本門檻外，還會要求平台保持合理的資本充足率，不存在之前那種無限槓桿的玩法。
如果真的是用「過橋貸」而沒有真實力的平台，一般都是些不打算備案的平台。因為他們能騙得了一時，騙不了一世，日後各式各樣的行政核查肯定會被查出來，到時候影響備案。
而且，對於監管嚴格的金融行業來說，註冊實繳資本的高低肯定是有意義的，持牌金融機構的註冊實繳資本不能和普通企業的相提並論。
現在，全國性P2P平台的備案基礎門檻已經非常接近一家中小型銀行。
換句話說，如果再把P2P看做是信息中介或者互聯網企業，已經不太適合現在的監管思路，未來的P2P肯定是被市場和監管看作「持牌金融機構」，位列仙班。
高標準的註冊實繳資本，對於實力不足的平台，就是一道門檻，直接卡死；對於有實力的平台而言，越高的註冊實繳資本，對於備案更加有優勢。
叫獸還是要替這個行業說一句：雖然，在這個行業里，我們見識過太多套路，但那些亂象都是在之前監管不嚴的時候出現，現在的監管強度和以前完全不是一個等級，誰敢亂來，分分鐘就是犯罪。
回到愛錢進，叫獸(微信公眾號ID:NP讀財)認為平台的再次增資，還是有一定參考價值的，對於平台目前的運營和備案，都是有百利而無一害。
而且，在這種監管嚴格的時期，很多平台是有錢都不敢亂花（因為監管限制了平台的增信行為）。
拿來提高註冊實繳資本，其實也是一種不錯的選擇，既符合監管的要求，又做了一輪增信。
二
關於愛錢進的資產端現狀
在6月初的那篇文章里，叫獸(微信公眾號ID:NP讀財)深度地分析過愛錢進的資產端現狀。
最近一個月，叫獸還在持續追蹤愛錢進的資產端現狀，在這裡也給大家分享下這個月的追蹤情況。
之前叫獸就曾經分析過，愛錢進有三個資產端來源，資產類型分別對應的是線上小額短期信貸、線下大額長期信貸、汽車融資租賃貸。
最近一年，線下大額信貸門店在逐漸收縮規模，但整體還是比較平穩，從去年的220家線下放貸門店整合成現在的180家門店左右，線下放貸門店目前只考核不招聘。
而汽車融資租賃貸那邊最近一年的重點是調整資金來源，主要對接了機構資金，在正常放款。
正是因為這些調整，線上小額短期信貸成為了愛錢進的主要資產類型，貸款產品主要是在3萬以內，借款期限以3-12個月為主。
當然，小額短期的資產之所以成為愛錢進的主要資產類型，也和愛錢進的流動性問題有關，在下面叫獸(微信公眾號ID:NP讀財)會做重點分析，在這裡先聊完愛錢進的資產端變化情況
正因為資產端的調整，借款金額由大額變成小額，愛錢進每個月的借款人數從去年10月的3.34萬，經過9個月的持續增長，暴漲到今年6月份的41.85萬人。
（來自愛錢進的官網-2018年每月的借款人數）
（來自愛錢進的官網-2019年每月的借款人數）
除了借款金額變小和借款人數暴漲以外，底層資產的借款期限也從長期變成了短期。
從愛錢進最新的《2019上半年運營報告》，我們也能找到相關的證據：
根據平台運營半年報的披露，6月期及以下期限借款比例由去年下半年的5.11%提升至28.88%，12月期及以下期限佔比達54.95%，短期借款比例提升顯著。
（來自愛錢進的運營半年報）
我們再來看看愛錢進最近18個月的數據，數據來自中國互聯網金融協會的信批登記，如下圖：
（數據來自中互金）
我們可以發現一些有趣的現象，並得出以下結論:
1.愛錢進的累計借貸金額每個月都在持續增長，意味著愛錢進的資產端在持續正常放貸，大概每個月放出20-30億；
2.借貸餘額每個月幾乎保持不變，當前出借人數卻在減少，這可能是受到「三降」的影響，最終結果是大戶在增加，小戶在減少；
3.在待收不變的情況下，當前借款人卻比去年同期翻了一倍，而項目逾期率連續4個月保持平穩降低。
由此，我們可以總結下愛錢進資產端的現狀:
整體來看，在"三降"政策的影響下，平台的資產端在持續正常運營，待收總額保持平穩。
細節來看，平台的資產端在轉型，短期小額借款比例在持續增加，並成為愛錢進的主要資產類型，而逾期率保持穩定，底層資產目前並沒有太大的問題。
三
流動性問題的深度分析
關於愛錢進的負面輿情，主要集中在平台的流動性問題。
1.起因
愛錢進的流動性問題出現在去年雷潮期間。
一方面，當時平台為了追求流動性體驗，在資金端設計了大量的活期和類活期的產品（零存寶和整存寶+），雷潮期間由於行業恐慌、出借人的信心不足，資金大量出逃，給資金端造成了極大的流動性壓力；
另一方面，在資產端，當時的愛錢進底層資產是以36個月借款為主，那時候都是以長期借款為主，流動性較弱。
所以，綜合以上幾種因素的疊加影響，最終導致平台出現了"擠兌般"的債轉退出速度。
2.解決辦法
愛錢進對於自身流動性問題的原因，還是非常清楚的，很快就採取了措施，主要分為兩個方向：
資金端調整：
平台先把活期的零存寶和7天寶下架，減少活期產品的新增。
後面，把老寶(整存寶+)也下架，同時上線新的產品——整存寶Pro，後升級為愛盈寶。
整個過程中，整存寶Pro(愛盈寶)的底層設計邏輯，其實也做過優化和升級。
一開始的時候，平台把即將到期的回款標集合在一起，打包成定期產品，這樣到期後，借款人還款，出借人直接退出。
等到平台的流動性恢復到一定程度的時候，進行一次升級。
升級後的產品設計邏輯是：對還款和未來新投資資金進行預測，針對不同期限的服務計劃設置了對應的售賣額度，到期自動轉讓，避免出借人集中申請轉讓的情況。
坦白說，行業里其他幾家遇到流動性問題的P2P平台，基本都是參考愛錢進的這種產品設計邏輯。
在遭遇流動性危機的那些平台里，愛錢進真的成為了行業典範。如果其他平台也能解決流動性危機，還真的要感謝愛錢進。
整體來說，在資金端方面，愛錢進通過科學的產品設計邏輯，有效地避免了出借人集中申請債轉的情況，減輕壓力。
資產端轉型：
說完資金端，叫獸(微信公眾號ID:NP讀財)再說說為了解決流動性問題，愛錢進的資產端也配合做了調整。
在上面也提過，愛錢進的資產端之前主要來源於線下資產端門店，資產類型是大額信貸，平均借款期限在30個月左右。
底層資產的借款期限過長，也是造成平台流動性較差的根本原因之一。
打個比方，同等待收規模的資產，平均借款期限6個月和30個月，每個月的回款金額差距是很大的，前者是後者的5倍。
為了加快底層資產的回款速度，愛錢進的底層資產也開始做調整，減少了長期借款，增加了短期借款，這也是「線上小額信貸資產」為什麼成為平台底層資產主要來源的原因。
整體來說，在資產端方面，愛錢進採取的辦法是增加短期借款的比例，提高每個月的回款速度和金額。
3.流動性問題已逐漸化解
相比其他遭遇流動性危機的P2P平台，愛錢進的體量最大，出借人數最多，困難最大，但卻表現得最好，成為了目前行業里最有可能解決流動性危機的平台。
在資產端和資金端，愛錢進都制定了合理並且有效的優化方案，愛盈寶(前身為整存寶Pro，俗稱"新寶")自上線至今，再也沒有遇到流動性問題，退出速度至今保持5小時左右債轉、1-3天的到賬速度，甚至可以說是行業領先。
另一方面，由於資產端的轉型成功，平台的盈利能力也得到了提高，通過加息和營銷等活動，提高平台的成交量，增加了資金流入量。
根據第三方網站的成交量追蹤，愛錢進最近4個月的成交額都排在行業前8名以內，最近兩個月都保持了行業第五名。
（第三方網站6月份的成交量排名）
在《2019上半年運營報告》里，叫獸也觀察到一些比較核心的數據：愛盈寶的在投金額已經佔比總餘額的67.07%，整存寶的規模只剩下30%左右。
（來自愛錢進半年運營報）
這個數據還是比較關鍵的，也是促使叫獸(微信公眾號ID:NP讀財)想寫這篇文章的重要原因之一。
綜合這些數據來看，其實，愛錢進的流動性問題，還是有非常高的概率能在下半年內解決，但前提是要維持平台的穩定運營。
上半年的P2P行業，有三家大型平台先後出險（T.D網、紅嶺創投、信和系），對行業和平台的影響還是蠻大的。
再加上一些職業老賴的惡意搗亂，煽動不理性的出借人去報案，也給愛錢進造成了一些負面影響，影響了平台的正常穩定運營。
叫獸寫這篇文章，不是說呼籲大家要去投資，而是呼籲行業出借人，特別是在車上的出借人，希望大家共同維持平台的穩定運營，減少傳播負面輿情，尤其是一些未經證實的信息。
（來自第三方社區，總有一些人想要看平台倒下）
（來自NP讀財的留言區，真的總有一些人想要看平台倒下）
無論你是不是平台出借人，都要清楚這件事情：愛錢進的待收規模高達320億，當前出借人數是60萬，是全行業出借人數最多的P2P平台。
如果出現風險事件，對於整個行業的影響，都是非常巨大的，甚至會影響整個P2P業態未來命運的走向。
鑒於愛錢進的最新情況和對行業的影響，作為行業的資深從業者，叫獸認為還是有必要站出來，為平台和行業說兩句話。
那些努力的、踏實做事的平台，需要出借人給予平台一定的信心和時間，營造一個積極正面的環境，共同幫助平台解決流動性危機。
特別是老寶出借人，更應該淡定和積極地維持平台的正常穩定運營。
以愛錢進這樣的體量和影響，如果平台能夠順利解決流動性問題，叫獸認為還是有一定的概率進入到四季度的監管試點範圍。
畢竟，愛錢進在解決流動性危機的這條路上，真的體現出了頭部平台應有的危機應對能力，叫獸還是很佩服和看好這支支團隊。
最後，祝願愛錢進早日徹底解決流動性問題，叫獸(微信公眾號ID:NP讀財)也會持續追蹤下去。
寫在最後——
1.如果覺得叫獸寫得不錯，請知友們多多點個贊，以示鼓勵。
2.投資理財上有什麼疑惑，可以關注叫獸的微信公眾號：「NP讀財（npducai)」，在後台留言諮詢。平時比較忙，不一定能立刻回答，請保持耐心。
3.NP叫獸是誰？國家理財規劃師，一位愛瞎說大實話的互金老叫獸。熱愛錢，但更在乎善良和說真話。做最接地氣的理財教育，讓你對賺錢欲罷不能。
4.最後給大家送上一份小禮物，希望大家能多學到幾個賺錢小技巧，關注公眾號【NP讀財】，回復【小技巧】，即學即用。
謝邀。
2019年如果你還有P2P的待收，建議你到期提現，別再復投，更別想著用新的資金去投P2P。
先說下大環境。
目前網貸行業流傳6月底會推進行業備案，讓一些發達地區的平台嘗試性備案，但根據往年經驗判斷，監管不太會這麼輕易給某一家平台進行備案，一旦備案就說明監管認可了這家平台，出借人就可以不顧慮其他客觀因素，光憑這一點，就進行出借行為。
一旦平台出現問題，出借人會找監管，那麼站在監管角度來說，這個鍋不想背。
也就是說備案這事，還需有待觀察。
那麼行業備案存在潛在風險，單一某一個平台到底能不能投？
拿愛錢進舉例。
目前愛錢進待收規模較大，從這個角度看，屬於頭部平台，但債轉速度出現較慢速度，轉投新產品到期會準時退出，但轉投期限至少半年（有時搶不到半年標）。
這主要原因來自於平台在前期採用期限錯配模式導致出借人資金與借款人借款周期不符。
這種方式監管在2018年就已經提出。
在眾多平台更改方式後，退出慢成為了遺留問題。
愛錢進近期負面也較多，主要是涉嫌傳銷被查。
但理性來看，涉嫌傳銷的城市在湖南，前不久宜人財富線下門店被查也是在湖南，不久後宜人財富又開張營業。
那麼可以得出結論，湖南對於類似於網貸平台資產端的政策較嚴，但也只是區域性。
與在車上的出借人關係不是非常緊密。
但從另一個角度考慮，平台出現債轉慢除了期限錯配導致以外，還有一個因素就是資產質量較差。
一個借款人在一家平台借錢，如果沒有按時還款，那麼對平台來說就形成了逾期，逾期就構成了資金迴流速度變慢，資金迴流變慢也會導致平台退出速度變慢。
但這種情況不僅限於愛錢進一家平台，一些頭部平台都或多或少出現類似的情況。
然而目前行業備案情況沒有得到有限進展，所以並不建議大家現在去投網貸。
等相關備案落地後，再擇機選擇平台。
我們看中了人家得利息，人家看中得確實我們得本金。
愛錢進沒有投過。不過多評價。
有段時間，在趙麗穎和陳偉霆主演的電視劇「老九門」上打廣告，打得挺響。
金融整頓這麼厲害，投資需謹慎
推薦閱讀：
