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從年初至今計算,金價累積升幅已有19.21%。有分析指出,金價上升是因為環球疫情進一步惡化,導致避險情緒升溫帶動金價向上,這說法有點牽強,因為避險情緒升溫的話,環球股市理應大幅下跌才對,但縱觀環球各國股市最近均勢如破竹,美國納斯達克指數更屢創新高。

金價最近節節向上的原因,主要是美匯指數持續偏弱所導致,其次則是世界黃金協會剛剛公布的數據助長金價進一步上升。有關數據顯示,以黃金為基礎的交易所交易基金(ETF)的黃金持倉量,在2020年6月增加了104噸,上半年更是累積大幅增加了734噸,數字已經超過過去任何一年的增幅,現在總持倉量達到3621噸,並再創歷史新高。

相信持續有大量資金流入相關的ETF,主要是因為各國央行持續採取極寬鬆的貨幣政策,包括超低利率及持續加碼量化寬鬆,再加上國際間地緣政治局勢緊張,令資金持續追捧黃金及相關的產品。

以目前形勢判斷,金價極有機會向上挑戰歷史高位1921美元,但因為金價已經出現一定的累積升幅,到時候不排除出現獲利回吐而大幅調整。況且金價若上升至1900美元水平,估計會出現嚴重超買令金價升勢受阻。再加上環球股市持續暢旺的話,不排除會吸引部分金市資金流入股市,對金市亦不利。

以下附上各大主流機構對黃金後市的判斷,希望對你有所幫助:

美國銀行最新消息指出,黃金近期如突破關鍵阻力位1800美元,年底將會觸及歷史高點1920美元。

花旗銀行指出,即使不考慮目前的疫情風險,黃金企穩1700美元已不成問題,下半年會走高至1900美元。

士信貸預期,美元利率將進一步走低,從而支撐黃金上行。黃金突破1800美元已無懸念,年底將衝擊2000美元。更有甚者認為,在美國無限量印鈔背景下,黃金突破3000美元也不是夢。

重要聲明:上述內容及觀點僅供參考,不構成任何投資建議,投資者據此操作,風險自擔。


黃金價格創9年新高,現在還能上車嗎?薛洪言的視頻 · 1399 播放

在各類投資品中,金銀貴金屬的價值體現為保值屬性。當前,全球市場利率均處於低位,且經濟放緩、貨幣抗疫,就各類可投資資產看,歐美國家股市經過多年持續上漲處於高位,債權類資產收益率低,在排除法下,全球投資者自然會增配金銀貴金屬。

此外,A股作為全球資本市場中的估值窪地,也是在這個邏輯下吸引了大量外資,成為牛市啟動的重要推動力。

在未來相當長的一段時期內,低利率將成為常態,金銀貴金屬的支撐因素也會持續存在。就目前來看,現在上車肯定來得及。

不過,任何投資都有機會成本,黃金和A股都屬於潛力較大的投資品種,建議合理配置,不要上了黃金車,棄了A股馬。長期來看,A股的投資價值更持久,向上的動力更強。


黃金漲瘋了!今日早盤,現貨黃金短線大幅拉升逾20美元,最高觸及1865.71美元/盎司,續刷2011年9月以來新高。目前金價在1860美元/盎司左右。

隨著金價大幅升至多年高點,這種「熠熠生輝」的金屬如今確實名副其實。

昨日,花旗銀行更新了其對金價的預期——金價突破2011年創下的紀錄只是時間問題:

受疫情、寬鬆貨幣政策等因素推動,金價在未來6到9個月可能創下歷史新高,並且有30%的可能在未來三到五年觸及2000美元/盎司大關。

花旗一直以來都是忠實的黃金多頭。早在今年5月,花旗銀行分析師就預期金價在2021年將漲至每盎司2000美元。如今,該投行對黃金後市的前景似乎更加樂觀了,認為黃金「闖關」會來得要快。

除了花旗,認為黃金中期突破歷史新高的投行其實不在少數。

最早的是澳新銀行,在今年3月就提出黃金在年內將突破2000美元。

高盛在6月也分別上調了對黃金的3個月、6個月和12個月預測。從1600美元,1650美元和1800美元分別上升到1800美元,1900美元和2000美元。

金價的實際年回報率已接近2008-11年牛市期間的水平,當時的回報率為25%,但此後金價出現了暴跌。

在高位附近盤整了幾個交易日後,與主要長期趨勢一致的上漲是經典的教科書式價格走勢。

從技術面來看,交易員們還在1800美元以上尋找進場金市的信號。

黃金當前距離歷史高位(1921美元)還有100美元,這一水平似乎還十分遙遠,但事實上,在創歷史新高之前,黃金只剩下三個關鍵阻力位了,分別是1850美元,1881美元和1919美元,在2011年,僅花了5周時間黃金就攻破了這三個關鍵阻力位,到達歷史高位。

當前,市場的共識是:黃金牛市已經開啟。

對於那些比較激進、希望抓住這波金牛行情的投資者來說,要密切關注金價突破歷史新高的情況。因為當資產價格突破新高時,之前的價格走勢不會再繼續,黃金漲幅可能會比許多人預期的高得多。

而對於那些比較保守的人來說,在下跌過程中可以尋找1800美元附近的水平作為支撐。


環球疫情變化加劇,各國央行在進一步的刺激貨幣政策,黃金後事總體都是受到通脹以及避險需求,會進一步加深需求。但是考慮到當市場流動性降低的時候,黃金也會有進一步下挫的機會。

那麼主觀交易在市場上就會存在偏差,程序化交易就是一個很好的工具來應對市場的不確定性,如量化交易,程序化執行策略等。用一致性的市場原理去執行市場的不確定性。


本季度直接破歷史高點

或者大幅調整至1700,四季度或一季度再破高


近期黃金價格持續上揚,兇猛的漲勢似乎並沒有回頭的跡象。首先,黃金期貨已連續6日出現上漲,8月黃金期貨周五收漲0.4%,達到了每盎司1897.5美元,創1984年11月份有數據記錄以來的最高收盤位。本周黃金期貨累計上漲4.8%,累計漲幅遠超上周的0.5%,也是連續第7周上漲。

現貨黃金在周五美股盤前一舉升破每盎司1900美元,再創2011年9月以來的盤中新高,日內漲0.72%,黃金毫不回頭的漲勢,絲毫不給持續觀望的投資者買入的機會。

資產價格之所以上漲,最明顯直接的原因有資金不斷買入,對於黃金來說也是如此。世界黃金協會的數據顯示,黃金市場在短時間內吸引了大量資金流入,資金之所以流入黃金市場,是因為投資者的看漲思維而看漲黃金通常又代表著市場存在對通脹走高的預期。

在2008年金融危機之後,面對全球利率的大幅走低以及各國的大規模經濟刺激政策,投資者普遍預期超級通脹近在眼前,這種預期引發了黃金的一輪大漲,到2011年9月6日,金價盤中漲至歷史最高位1923美元。所以中泰證券的李迅雷近日也公開建議,中國家庭應該加大黃金資產配置比重,因為市場風險加大,震蕩加大,而黃金本身就具有避險的屬性。

他列舉了一些數據,全世界黃金加總起來也不過是一個長寬21.3米的立方體,而且可開採成本很高,每年黃金的新增量也非常有限。過去50年從1971年開始算起,美元紙幣增長21倍,美國經濟實際增長2.7倍,黃金存量只增長了1.1倍,這是一個嚴重失衡的比例關係。

李迅雷的結論是黃芩我把它形容為火山,他會沉睡一段時間,但這個火山目前來講已經到了爆發期,他認為國內房地產的市值比重過高,達到歷史上非常巨大的規模。根據其他媒體的統計,中國的房地產總市值是要超過美國加上歐盟,加上日本之河,但是國內的權益市場規模相對來講還是小了一些。目前來講,房地產配置在中國居民家庭當中的配置比例還是過高了,所以很明顯的邏輯就是要加大金融資產配置的比重,同時要降低房地產的配置比重,這是基本的思路。

眾所周知,在過去10多年最好的人民幣資產是房子,尤其是有顯著人口增量的高級別城市的住宅,房間甚至出現了京滬永遠漲的說法。不過過去三年以來,這種永遠長的說法似乎被證偽了。由於限制人口流入嚴格管制市場,京滬房價漲幅不大,部分二手房還出現了下跌,表現強勁的只有深圳的房子。

不過深圳樓市已經被調控政策按住,7月15日出台的深圳新8條,很可能會讓深圳樓市震蕩橫盤2~3年。隨後韓正主持了全國房地產座談會,對樓市調控提出了新要求,不僅要求地方政府正視當前房地產市場出現的新情況新問題,發現問題要快速反應和處置,還明確給出了解決問題的思路,發揮財稅政策作用,有效調節住房需求,可見加稅將是未來調控的策略之一。

很顯然國內想法資金引入金融市場,特別是資本市場,但問題是目前的股市非常的敏感,再加上國內外局勢動蕩,滬深股市時常出現的劇烈波動,讓股票投資變得心驚膽戰,是不是應該提高黃金在資產配置的比重呢?黃金的優點很多,首先黃金的確有避險功能,尤其當爆發戰爭出現嚴重通脹的時候,它便於攜帶能保持。

第二,黃金的確數量有限,而且天生的會不斷減少,造成價值的進一步上升。人類開採黃金的歷史可能超過萬年。有考古證據支撐的大約有6600年,目前發現最早的開採冶煉遺址位於保加利亞,時間大約可以追溯到公元前4600年。世界黃金協會估計人類目前一共累計開採了大約19萬噸黃金,約佔全球可采儲量的77%。世界範圍內剩餘的有開採價值的儲量僅僅只剩下不到6萬噸,更多的儲量由於開採難度大,成本高,只能永遠深藏地下。此外開採出來的黃金還會不斷減少,原因很簡單,擁有者往往會把黃金藏起來,一旦去世之後就成為永遠的秘密,所以總量會不斷減少,這有利於黃金價值的提升。

第三,隨著技術的進步,政府對私人財富的掌控能力不斷提升,政府可以看清楚每個人的財富以及來源流向。這時候不希望被看透的人就會傾向於擁有收藏品、數字貨幣、實物黃金,這又會刺激食物黃金的價值復甦,所以提高黃金的資產配置比例並沒有問題,但是關鍵在於如今的黃金價格已經觸及歷史高位,這種飆升勢頭還能持續下去嗎?

其實能不能持續,關鍵要看美元體系下的通脹之母,原油的價格,因為影響通脹的兩大因素,一個是貨幣超發,一個就是原油價格,貨幣超發,這個很好理解,大家應該見怪不怪了。但很多人可能不知道,只有原油價格的催化下,才促成了我們所理解的通貨膨脹。為什麼這樣說?因為現代社會的絕大部分基礎資源和商品的價格都是建立在原油價格的基礎上。現在的機械化的糧食和農產品生產完全依賴於石油農業,而將這些農產品加工成真正的食品,又依賴於電力和原油。

工廠生產人們所用的衣帽鞋襪的棉花依賴於石油農業,當代社會佔據重要地位的數量,更是完全來源於原油基礎設施修建,要靠油要靠電開發新礦山和新礦藏,無論是金屬還是非金屬,基本都依賴於原油驅動的機器。更不必說人們每天使用的交通工具基本上也是依賴於原油,實際上幾乎現代社會所有的機械和設備基本都依賴於電力和原油。

按照傳統的資產劃分,農業靠原油,工業靠原油,只有服務業靠的是人力。但服務業如果最終反映到實際消費的商品價格上,就又回到了原油,所以被稱為大宗商品之王的緣由,同時也是真正的通脹之母。只要原油的價格始終保持在低位,那麼按照當代政府統計的方式,除了人力成本上升的部分之外,通貨膨脹就會始終被壓制在低位。

自美國爆發疫情以來,美聯儲敞開印鈔機,無限量印鈔,這個不用懷疑,無論是央行資產負債表規模,還是加上商業銀行貨幣乘數擴張所印出來的錢,美元的數量都在迅速增加。但是需要注意的是最近幾周美聯儲本身的印鈔其實是在減少的,而美元的廣義貨幣雖然仍在擴張,但速度也開始明顯變緩,這意味著疫情到來之後,貨幣超發對通脹的第一步推力已經基本完成,目前開始恢復正常的秩序和速度。

考慮到第一波推力已經完成,那麼市場就開始預期通脹可能會馬上到來。儘管原油價格依舊維持低位,但市場就已經預期了,這就是通貨膨脹預期。不過通脹預期歸根結底只是一個預期,是市場想像中的事情。其根據印鈔量和當前的通脹率來估計,如果通脹預期跑得過快,那麼最終還是會回歸到現實。

所以黃金能否繼續上漲的關鍵就在於原油價格。如果原油期貨價格一直維持在目前每桶40~50美元的低位,那麼黃金價格漲到某個階段就會下來,那麼原油價格會不會繼續上漲呢?如果不考慮爆發現實的戰爭因素的話,疫情導致的原油價格很可能會在很長一段時間內維持在低位,而想要在短期內回升到50~60美元以上,目前看來還是有點難度的。

總的來說,現實的通貨膨脹與原油價格息息相關,如果原油價格持續維持在低位,現實的通貨膨脹很難像1970年代那樣飆升。如果現實的通貨膨脹率一直沒有提升,那麼時間久了之後,通脹預期自然就會下來。如果通脹預期下降,美國的國債收益率不變,甚至上升的時候,那麼這一輪的黃金價格上漲很可能算是走到頭了。反過來說,如果原油價格將來證實了美元體系的通貨膨脹預期,並且開始一路上漲,那麼現在的黃金白銀價格就依然還會繼續上漲。


黃金脫鉤也沒過去多久嗎,以五十年計算,一切才剛剛開始


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