人人貸最新情況，還有回本的可能嗎？咋辦呀？能回本等一年也行啊？
之後會每月底做個更新。
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2021.01.31更新
論壇中，用戶fifa2008hl使用爬蟲爬取相關介面的計劃明細，對人人貸從2020-10-18開始每月出借金額按月進行了統計，剩餘計劃合計本金199.8897億：
跳車估計：截止 2021-01-31 08:00:00 合計18466人，31.8 億 （存在漏記可能）
最新情況：
截止2021-1-30，在不考慮跳車的情況下，最新退出時間為2020-10-18 12:12:03。從統計開始的12-11算作第一天，已退金額約6000萬元，耗時51日， 日均清退117.6萬。轉讓通道折扣逐步接近7折，已經趨於平穩。
據此可猜測：
- 資金流估計：
截止1.31日，按照出借總額10-18日金額199.8和168億取中間值估計（199.8-31.8=168億），每日利息約為1840.09/365=450萬。利息總計450 *（14+30+31+30）= 4.75億（不計違約），從10-18日開始，累計本金回款約為19÷6×4.5=14.25億，總計19億（不計違約）。總清退本金為6000萬元，產生極大不平衡。從跳車的總額（~32億）和打折加權平均（~6.65折）估計，收購這些債權所需的本金差不多21.3億元，與回收資金量級比較類似。最可能的情況，人人貸所謂的第三方資管公司的資金來源其實就是人人貸自己或者母公司，用自己的資金和大部分回款注入到第三方資管公司對人人貸出借人進行債權收購。此舉有利用信息不對稱對出借人進行收割的嫌疑，而且如果自己出資提供轉債通道的話，人人貸本身享有內部信息，如果擇優收購的話，留給出借人底標的質量就難以保證（大概率是爛標）。
2. 行業壞賬率情況
如果人人貸底標比較真實，以p2p整個行業的情況來看，壞賬率可能介於10~45%之間。
由於前期收回的資金絕大多數金額不高，期限不長，所以前期的回款相對有保障，後期大額長周期的借款風險相對較高。關鍵節點2021年8月底。如果你的出借款在2021年8月底仍然沒有轉債成功，那麼遭遇高壞賬率、低折扣跳車這類問題的可能性會大增。
3. 行業重要消息
小牛資本從兌付困難到以涉嫌集資詐騙罪立案耗時一年半的時間，據此推測，人人貸大概率將在2022年4月份之前拿出方案，否則很可能被立案調查，合伙人入獄。
相關討論的論壇鏈接：還款進度 跳車進度
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人人貸清退節奏分析如下。後文很長，想看結論直接看粗體字。
背景介紹：樓主於12月初在財經公眾號了解到人人貸暴雷，遂開始關注人人貸吧。投資人人貸始於16年，投資期限全部是兩年，滾動投資，期間幾乎沒有贖回，也沒有追加。雖然在19年注意到P2P清退潮，對人人貸的資產質量有過擔憂，但考慮到人人貸平台運營的正規性和本身投資期限較長，所以並沒有強行退出。加之平時工作比較忙，加班較多，所以對人人貸的消息幾乎沒有關注，後知後覺，12月份才知道人人貸兌付出現問題。投資人人貸的錢本打算到期後取出，自己再出些錢給父母買房改善居住環境的，比較鬱悶。之後，與諸位難友一樣，樓主與人人貸客服進行了溝通，希望能了解到一些有用的信息，幫助樓主做出合理決策（下車還是死扛），可惜人人貸客服一問三不知，很難得到什麼有用的信息。所以求人不如求己，樓主根據人人貸之前公布的借貸業務數據和平台運營數據，並在此基礎上提出一些合理的假設，對人人貸的借貸業務做了一個比較全面的梳理分析，解析人人貸發生暴雷的原因和通過第三方資管公司對人人貸應急通道的定價對逾期率進行了大體的估計。
利益相關聲明：樓主坐標上海，年齡30，在人人貸投資30萬左右（期限均為兩年），到期日為明年2月（11萬），明年6月（15萬），剩餘2022年5月到期。在某一線互聯網大廠從事數據演算法相關的工作，短期沒有資金需求，投資額約8個月工資，損失可控，尚未下車。
(一) 人人貸年報數據，黃色表格為推測結果
註：數據來源為百度貼吧rrd_wealth官方管理員賬戶、人人貸官方網站
從數據角度來講，人人貸的年報、半年報統計口徑多次發生變化，需要對相關條目進行梳理。
注意點：
1) 人人貸的年報或半年報裡面的借款期限分布其實是成交分布，並非存量分布。（原因是2019年年報將借貸餘額單列，而平台成交額一直等於四個借款期限之和）。成交的一方為新增用戶資金，用戶轉債後續投的資金，用戶退出的資金，另一方為新增貸款資金需求，轉債資金需求。
2) 平台2018年年報的人均借款和借款人數的乘積與人均出借金額和出借人數的乘積無法對應，可能原因是出借人數重複計入（比如用戶A年初出借一筆，年中到期，然後年中再出借，年底到期，這樣記為兩人），或者大量存量資金放在平台上沒有可投資的借款標。而人人貸人均借款期限較長，相對穩定，可以估計2018年底平台的借款餘額約為300億左右，大多數的期限為25~36個月。
3) 2019年半年報是比較異常的半年報。首先成交量下降非常明顯，除此之外，借款人數和出借人數相對2018年大幅下降。而根據人人貸之前的借款期限來講，出現這種情況十分異常。出借人數扣除掉之前的重複計算，尚在合理區間，但借款人大幅下降需要合理解釋。人均出借金額和出借人數可以估計平台存量資金餘額為255.6億，大幅下降約60億。一個合理的解釋：大量長周期的借款人正常退出（比如2016年年中借的三年期），但是這筆錢並沒有退出，而是放在了平台上(人均出借金額和出借人數的乘積為255.6億，人均借款金額與借款人數的乘積為161億，即閑置資金達到將近90億)；之後，人人貸放出了大量三年的借款標，讓這些閑置資金投資，而後又有大量新增資金湧入人人貸，這也是為什麼2020.08.31存量借款的25~36個月的存量非常大。
4) 在2019年年報和2020半年報中，人均借款金額大幅下降，表明上看似乎不可能（人人貸存量以兩年以上長貸為主，從後文存量數據分析中可推出此時期限同樣不短），但由於統計口徑上人均借款主要針對平台成交額，之所以產生這種結果的原因大概是人人貸為了應對監管，改變優選匹配演算法，讓長期的出借人匹配長期的借款人（出借一年及以上的資金匹配兩三年的借款，降低這些長期標的進入成交流程的可能性），使得長期借款標的流動性明顯降低，交易借款標的期限明顯降低，同時出借金額也出現明顯下降（一般來說，期限低的借款額度會比期限長的借款額度低），但實際存量借款的期限依然很長，平均借款金額亦沒有發生明顯變化，這點可由2020.08.31平台存量數據推斷出。
5) 從存量數據可推知，2019年9月以後有170億左右的3年期借款落地，這點十分異常，正常來在清退P2P的過程中是不應該出現大量長期借款落地這種情況。不知道人人貸是出於什麼考慮做了大量長期的借款標（可能平台閑置資金太多？利益輸送？）。2019年上半年借款餘額下降很大，以長借為主的人人貸正常到期很難達到這個量級，是不是做了清退？那為什麼清退之後又大量放貸？如果認為人人貸涉嫌集資詐騙，2019年下半年將是一個非常值得關注的時間點。
(二) 2020.08.31存量表，黃色表格為推測結果
註：數據來源為人人貸官方網站
注意點：
1) 存量表顯示出人人貸借款的期限分布。因為之前提到的人人貸期限匹配演算法，大概率相近期限的單筆金額會比較相近。通過筆數對借款金額拆分，可以簡單估計三個月頻率的借款分布（比較粗略）。比如6個月及以下有16.8億的借款，筆數為1910935+1832045，按筆數比例分給各個時間段，可得到按筆拆分估計金額一列。通過平台借款的利率在年化9%上下波動，所以可以估計利息部分一個月的回款在1.68億左右（假設無違約，逾期）。
2) 通過平均拆分得到的金額對借款期限進行估計（比如1-3月，平均為2， 4-6月，平均為5），得到9.75，低於實際期限11.1，可知借款分布是右偏的（1-3月的借款期限的平均數大於2，但右偏多少由於期限過多難以準確估計）。
(三) 人人貸暴雷無法避免，期限錯配是主要原因。
這裡首先明確什麼是期限錯配。這裡舉個例子，如果A借B 100萬，限期5年，一年還20萬。但A的錢是跟C借的，同樣是100萬，兩年還清，一年還50萬，那麼A會不會違約？答案是肯定的。因為B的回款不足以讓A支付對C的回款。如果這時有D來借A錢，借給A 30萬，A就不會違約，等到B第二年回款，再讓D續借10萬，對D不違約，然後在對E進行D同樣的操作借款50萬，對C也不違約，這樣就還清了C的貸款。依次類推，接下來再用B的還款逐步還清D和E，A就不會違約。與之類似，人人貸也是這樣的一個運作方式。
根據人人貸8月31號存量表的數據，我們可以得出人人貸的借款期限按金額加權約為24個月，而人人貸出借人投資的平均期限約為11個月，產生了明顯的期限錯配。正常來說期限錯配並不可怕，只要有源源不斷的新資金和續借，人人貸就可以保證平台運行下去。遺憾的是，人人貸在2019年底放出了170億3年左右的借款，錯過了降低借款期限的機會；國家清退P2P，導致增量資金進入受限；疫情發酵，人們更願手持現金，續投的意願下降；最終導致，人人貸還有大把兩年以上的借款標為沒有退出，出借人卻持續退出的窘境，最終於10月中旬出現兌付困難。
清楚了人人貸暴雷的原因，就可以對人人貸進行進一步的分析，包括投資人什麼時候才能從人人貸下車這個問題。不過，在此之前，還有一項任務需要做，就是需要對出借人持有的期限和金額進行分析預估。假設6個月及以下的出借金額比例為a，7-12個月的出借金額比例為b，13-24個月的出借金額比例為c，25-36個月的出借金額比例為d（36個月以上的金額比例很低，對估計影響不大），可以寫出等式：a+b+c+d = 1；假設借款期限內均勻分布（6個月及以下平均期限為3個月，之前通過分析可以判斷期限應該略大於3個月，但通過靈敏度分析可以發現結果對此並不敏感），可得出等式：3a+9b+18c+30d = 10.87（2019年年報出借平均期限）；半年之後，6個月的金額退出，一部分退出，一部分續投。其中2019年年底人人貸借款餘額為328億，2020年6月底為283億，減少45億。退出只能通過借款到期退出，所以可以認為退出金額為45億。平台2020上半年累計成交120億，成交的一方為新增用戶資金，用戶轉債後續投的資金，用戶退出的資金，另一方為新增貸款資金需求，轉債資金需求，可以估計新增資金+續投的資金約為74.3億。假設續投的資金按照原來的期限進行配置（真實情況是配置略微偏長，靈敏度分析同樣可以得出影響不大的結論），可以得出2020.06.30號的期限(2019.12.31持有的7-12月投資在2019.6.30將變成6個月及以下)：
(74.3a*3+328b*3)+(328c*0.5*9+74.3b*9)+ (328c*0.5*18+328d*0.5*18+74.3c*18)+(328d*0.5*30+74.3d*30) = 10.89 * 283（2020年半年報出借平均期限）。退出金額核算： 328a = 74.3 + 45。聯立四個等式可解出a,b,c,d。這裡我簡單湊了個近似解，想求解析解的可以自己算（跟解析解會有一些差距，但對結果沒有那麼敏感。）。
根據網友分享楊一夫線上會議的描述，人人貸2020年初有30多億的自有資金（假設35億吧）。在2020.06.30時，需要兌付的資金約為119.78億-85.59億=34億，剔除利息10億，本金返還11億（45億-34億），需要墊付13億，手上現金23多億。同理，可估計2020.08.31的現金狀況，平台流出23億，本金變化不大，加上利息，人人貸平台的資金大概率剩餘3億，於10月中旬開始兌付困難也符合預期。 至於違約率的估計，由於人人貸具體數據沒有公布，預期的數據進行估計精度不夠，所以於此預測意義不大。
除此之外，我們可以估計2020.06.31持有6個月及以下到期的規模大概在85億左右，7-12個月的同樣在90億附近，推及2020.08.31，借款餘額又下降了22億，也就是從2020.08.31日開始到年底，人人貸需要兌付63億，而同期到賬的本金只有11.5億不到，加上利息（6.5億）也只有18億左右（不考慮違約或者逾期），存在45億的資金缺口。那麼通過存量借款期限，我們可以估計幾個時間節點：
1、要想清退完成2020年12月31日之前的出借款，45億資金缺口，需要到明年9月左右。清退加速時間點大概在明年6月份左右，之前很慢。
2、2021年1月底到期的投資，大概率在2021年12月份左右得到清退。
3、之後進入垃圾時間，一年沒什麼消息。
4、從2022年年底開始，清退會大幅加速，一年之後平台P2P業務基本完全退出。
有些人會有疑問，為什麼清退將近兩個半月的時間，回款+利息應該已經有8億左右，清理個8~10天應該是正常的啊，為什麼才清理兩天？我覺得可能有以下原因：人人貸兌付困難，借款人開始觀望，不再還款，部分還款出現逾期；人人貸拿到還款先充實公司賬戶，補充資金，為後面催收做準備，之前墊付很多本金；從上面的論述來看，大部分的投資人可能要等上兩三年的時間，所以人人貸本身不一定拿到回款就立即給出借人退出。整體來說，人人貸的賬目尚且能夠自圓其說。
對逾期率的估計。第三方資產公司入場，不良資產需求年化要求約為12%~20%，根據這個情況，大概率會被動持有3年左右。從第三方資產定價來講，人人貸的違約率Dr可以通過下式進行估計， 0.7* (1+需求收益率)^3 = (1-Dr)*(1.09)^2*1.045，可知第三方資產管理公司對人人貸資產Dr違約率的估計值約為3%~20%。實際運行中，可能存在部分長期借款幾萬元的用戶採取逃廢債的方式，不過以人人貸自有資金來估計，違約率在20%以下時，大概率還是能保本的。比較讓人擔憂的是，經濟環境不確定性比較大，未來兩三年的事情誰都說不準。
免責聲明：本帖依據人人貸公布的運營數據（假設平台公布數據真實有效）和一定合理的假設進行推測，純粹用於分析討論之用，僅供參考，不構成任何操作建議，是否下車或者繼續持有由讀者根據自身情況自行決定，由此產生的後果樓主不負任何責任。
（一）網貸平台出借人的本金有沒有保障呢。
《防範和處置非法集資條例（草案）》明確：清退資金來源包括：(一）非法集資的資金餘額；(二）非法集資資金的收益、轉換的其他資產及其收益；(三）非法集資人藏匿或者向關聯方轉移的資產；(四）非法集資人的出資人、主要管理人、其他直接責任人從非法集資中獲取的經濟利益；(五）非法集資協助人為非法集資提供幫助而獲得的收入，包括諮詢費、廣告費、代言費、代理費、傭金、提成等；(六）依法應當納入清退資金來源的其他資產。
台和關聯方收取的高額服務費必須拿出來清退。非法集資人的出資人、主要管理人、其他直接責任人從非法集資中獲取的經濟利益；非法集資協助人為非法集資提供幫助而獲得的收入，包括諮詢費、廣告費、代言費、代理費、傭金、提成等；都是必須拿出來給出借人的。
（二）出借人要承擔利息損失，但本金還是非常有保障的。
人人貸向關聯方友信普惠、好分期轉移的服務費這十年近二百億，關聯公司幾十家，出資人、主要管理人、其他直接責任人從非法集資中獲取的經濟利益加上回收的借款，償付出借人的本金綽綽有餘。所以，人人貸平台目前的本金打折方案不是急用錢是萬萬不可接受的。
（三）平台實控人和高管的刑事責任。
針對實踐中不法分子借互聯網金融名義從事網路非法集資，嚴重擾亂經濟金融秩序和極大侵害人民群眾財產的情況，《刑法修正案》將非法吸收公眾存款罪的法定最高刑由十年有期徒刑提高到十年以上有期徒刑，調整集資詐騙罪的刑罰結構，加大對非法集資犯罪的懲處力度。
將刑法第一百七十六條修改為：「非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款，擾亂金融秩序的，處三年以下有期徒刑或者拘役，並處或者單處罰金；數額巨大或者有其他嚴重情節的，處三年以上十年以下有期徒刑，並處罰金；數額特別巨大或者有其他特別嚴重情節的，處十年以上有期徒刑，並處罰金。
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人人貸平台目前待收２４８億，數額特別巨大；涉及１８萬出借人的血汗錢，有特別嚴重情節，如果人人貸不能良退，廣大出借人必將推動立案，友信金服實控人及高管不僅需要將所有非法獲利返還給廣大出借人，還將面臨十年以上有期徒刑和並處的罰金。
人人貸平台目前待收２４８億，數額特別巨大；涉及１８萬出借人的血汗錢，有特別嚴重情節，如果人人貸不能良退，廣大出借人必將推動立案，友信金服實控人及高管不僅需要將所有非法獲利返還給廣大出借人，還將面臨十年以上有期徒刑和並處的罰金。
「兩權相害取其輕」，作為北大清華的高材生，你說他們最終是選擇良退還是頑抗到底呢？
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報警，等就完了
從目前的的形式分析，以及人人貸的背影來看我們回本還是有很大的可能，我不知道你是怎麼做的投資，從幾個方面來看人人貸跟其他的p2p平台是有一定的區別，在這裡我就不多說了，我們要自己分析，不要聽取什麼小道消息，你要判別什麼水軍的煙霧彈什麼才是真正的消息，這有許多是要進行分析的。
回本就別想了，就看折扣多少了現在。
有回本的本事，楊一夫一個北大出身的，也不會把自己搞成這個樣子，離進去就差一步。
目前所有半死不活的平台，逾期率都不會低，就是說都沒有回本的實力，但做好吃虧準備同時要防止這幫人截流回款，就是好不容易還回來點，他們還不想給出借人，這就不能忍了。
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