為什麼債券價格會與利率成反比？
這個問題是經濟學專業課中的基礎常識，準確的說不是呈反比，而是"負相關性"，即反向變化。我們來看一下。債券的利率有兩個，一個是票面利率，一個是市場利率，問題中所說的利率應該是指市場利率。債券價格和市場利率呈反向關係，解釋如下:
債券是固定收益產品，就是按照票面利率定期付息，最後一次性歸還本金。對於未來固定的現金流，要想計算今天的價格，就要把這一系列現金流折現，即計算"現值"。我舉個例子，一個三年期債券，面值100元，每年年底付息，票面利率10%，即每年年底支付10元利息，到期後一次性歸還本金，所以未來三年的現金流就是10、10、110（本金加最後一次利息）。要想計算現在債券的價格，就要看現在的市場利率，當市場利率為9%時，債券價格=10/(1+9%)+10/(1+9%)^2+110/(1+9%)^3=102.53元；假如市場利率突然變為8%，即市場利率下降1個百分點，則債券價格=10/(1+8%)+10/(1+8%)^2+110/(1+8%)^3=105.15元。
如果說這個難以理解，我再舉個現實中容易理解的例子:假設某人答應1年後給你100元錢，這一年的通貨膨脹率是3%，那麼這100元現在值100/(1+3%)=97.09元，如果通貨膨脹率是5%，那麼這100元錢現在值100/(1+5%)=95.24元，即我們經常所說的"通貨膨脹，錢不值錢了"。
所以，債券價格跟市場利率呈反向關係。
首先，利率是I/Y，也就是市場利率（一般情況下是無風險利率），而不是債券的到期收益率YTM（你買債券的時候給你承諾的回報率）
把這個搞清楚就簡單了
債券的價格是每一筆現金流折現求和
所以利率越高的話你的現金流折現後的現值也就越小
所以就得出債券價格和利率成反比了
謝謝邀請。
舉個簡化的例子吧，不是太嚴謹，但應該有助於理解：
比如某人手上有張債券，1年後可以賣100元。如果價值完全通過價格來體現，那麼：
如果市場利率為5%，那麼，這張債券現在的價格就是100/（1+5%）；
如果市場利率為3%，那麼，這張債券現在的價格就是100/（1+3%）。
可以從債權人的角度理解，利率上行，以前低利率借出去的錢就不划算了，債券價格就會下降；利率下行，以前高利率借出去的錢就更划算了，債券價格上漲。
小學算術題
因為二級市場的債券價格又不是利息加本金的……一般都是小於利息加本金，到期了才會等於利息加本金。
一般來說，這個價格和票麵價值是有模型可以算的，所以一旦市場上有別的便宜利率（利率上升，利息給的多）的債券了，那原來的債券也要降價賣了啊，不然不就賣不出去了。
那就這麼解釋一哈嘛，你想到期收益率這個名詞肯定是針對投資者的對吧，那投資者想獲得收益就兩條路，一個是得的多，一個是花的少，那麼此刻市場利率攀升，票面利息又不會變，那是發債前公司自定的，發債的企業可以理解為那種命懸一線的，這個投資者跑了不知道什麼時候才能找到下一個，那就只能自己少籌一點才能把本公司債券的整體利率湊上去，那相反的，假如市場上利率就8%，就是相當於投資者閉著眼睛亂投都有平均8%的收益，對於公司來說假如票面利率高於市場利率，那本身債券必須溢價，因為花的利息多拿的少也不行。
假設：一隻債券100元，年化利息10%，期限1年，現在你以100元買到，如果持有到期的話那麼債券給你的利息是10元。但是你買入當天，改變主意了，不想持有了，想賣出去，那麼你以90元價格賣出去的話，買方持有到期取得的收益就是規定的10%的利息加上你虧得10元錢，也就總計20元。那麼回算一下，他以90元成本得到了20元，收益率就是20/90=22% 。這個好理解吧，也就是說價格的損益直接會折算到收益當中。這個已經是不能再簡單的解釋了，要是學術一點會更複雜好多。
和錢是流動的相關啊，錢就那麼多，利率高就存銀行了，不就沒錢買債券了。
為什麼債券基金收益與國債收益率負相關
1.債券的幾個要素
債券是發行者為籌集資金髮行的、在約定時間支付一定比例的利息，並在到期時償還本金的有價證券。其主要包含幾個要素：
a.面值：是發行人對債券持有人在債券到期後應償還的本金數額，也是企業向債券持有人按期支付利息的計算依據。
b.利率：是指債券利息與債券面值的比率，是發行人承諾以後一定時期支付給債券持有人報酬的計算標準。債券票面利率的確定主要受到銀行利率、發行者的資信狀況、償還期限和利息計算方法以及當時資金市場上資金供求情況等因素的影響。
b.償還期：債券上載明的償還債券本金的期限，即債券發行日至到期日之間的時間間隔。
c.付息期：是指企業發行債券後的利息支付的時間。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3個月支付一次。
2.債券的價格
理論上，債券的發行時的價格就是它的面值（本金）。隨著時間的推移，債券的價格越發接近其終值（本金加利息）。
但實際上，有很多因素會影響債券價格。例如：發行方的還債信用、市場供需關係、投機炒作等。
3.債券價格與國債收益率的關係
因為債券的價格是波動的，所以人們在交易過程中需要考慮，當前債券價格到底值不值。
那麼該如何評估當前債券值多少錢呢？
拋去發行方信用等其他影響因素不談，可以簡單按照如下公式計算：
債券價值=債券到期終值（本金+利息）/（1+國債收益率）
舉個例子：假如某企業發行一隻1年期債券，面值100元，利率10%，到期一次還本付息110元。一年期國債收益率為3%。如果這個債券賣100元，大家肯定搶著買，然後價格上升。直到價格漲到與國債收益率相近時，價格才會穩定。最終這隻債券的價格就變為100*（1+10%）/(1+3%)=106.80元。意思就是買106.8元此債券，與同樣買106.8元的國債，到期時本金加利息都是110塊錢。
所以，當國債收益率上升時，由於債券的面值和利率是固定的，所以債券的價格會下降。債券基金收益自然而然跟著下降了。
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