CAPM 說的很清楚,分散投資只能分散的個性化風險,但無法規避系統性風險,所以,要衡量的是在投資組合中,風險的相關係數,如果系統性風險是主要矛盾,多樣化無法解決,必須引入衍生品,控制風險。以上

不知道你分散投資是不是指的就是分散投在股市裡面? 如果是的話,那麼我覺得風險會在你加入了一個更高風險的股票在你的組合上時會上升。理論上說,你如何把上證的幾千個股票每個都買,那你的風險就是只有市場風險了,和你的個股無關了,你的回報就是整個股票市場的return。 Harry的投資組合理論,也就是CAPM模型告訴我們,一個組合的風險只和相對於市場的敏感度相關,也即是如果新增加的股票如果提高了整體的敏感度,beta,就會增加整個組合的風險。

Fama模型告訴我們,如果你買小公司的股票也會增加風險。還有好多因素會造成風險提高,但也意味著return提高。


分散投資要確定你是真的分散了才能分散風險。
其實,如果投資的都是高風險產品,分散投資就是增加風險


我們都知道分散投資的目的其實就是想降低投資的風險,但有時候,分散投資反而會增加投資風險。為什麼?比如說我們不熟悉某個投資領域,就可能會做一些錯誤的決定,或者說投資的項目過於分散,我們沒有足夠的精力去關注每個項目,而這些都可能增加投資的風險。

首先我們來思考一下,假如你有10萬塊錢,讓你去投資,但是你不能把這10萬塊全投資一個項目必須做分散投資,你覺得是投資3筆安全呢,還是投資10筆安全呢?答案肯定是不確定,因為你不知道把這幾筆錢具體都投到哪裡去,如果你3筆錢都存到銀行那肯定安全,但收益你是知道的,太低了;如果你把這10萬塊錢均分投資了10個相同的網貸平台,其實也是很難達到分散風險的目的的,因為網貸的風險本來就是偏高的,當然你也能拿到更高的收益,但是如果你沒有仔細考察平台,就隨意投資是很容易踩雷的,這樣不但沒分散風險反而增加了風險。

而我們常說的分散投資最重要的不是分散,而是要合理。那麼,該如何合理分散投資呢?

就像上面所說的,很多投資人對分散投資其實是有誤解。以P2P行業為例,許多投資者認為只要挑選出若干不同收益率水平的平台和標的,將資金平均分成若干份去投資,就是「把雞蛋放進了不同的籃子里」了。然而,這樣並不會達到分散投資應有的理想效果。

所以投資者在決定投資之前,需要對一筆投資可能帶來的收益和風險有個大致的評估,比如目標收益率的區間,可以承受的虧損範圍是多少等等。當對這些做到「心中有數」之後,再開始考慮如何配置自己的P2P投資。如果對收益率有較高期望,那麼可以考慮在收益率偏高的平台和標的上分配比重稍大一點;如果對收益率的期望值較低,則應偏向收益率低但較為穩妥的平台。

不過,在現實操作中,由於各平台的規則不同,市場狀況不同,投資者的心理不同,分散投資並不一定能達到理想中的狀態。也就是說,最後能夠做到的「分散」和理想中的「分散」其實還是有差距的,因而理論上分散投資可以減小的風險,增加投資收益,但是現實中未必能夠實現。所以回到剛才的例子,投資者最好在P2P之外,配置一些你熟悉的其他風險類型的投資,均衡風險與收益,達到真正的分散投資。


如果所有投資都是下行,就呵呵了
分散投資應堅持「集中數量,適度分散」的選擇。首先,不把雞蛋放在同一個籃子里,要保證你所選平台的安全性;其次,如果過多的分散往往適得其反,不能降低風險,使風險範圍擴大化。


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