資金日評                        （資金組）

今日資金面整體呈寬鬆態勢。早盤銀行融出適量，隔夜情緒平衡偏松。早盤質押高等級信用債7d/14d ofr在2.4/3.0%附近。待央行公佈公開市場操作后，14d價格小幅下行，大量成交於2.9% 附近。午後，市場延續寬鬆情緒，各期限價格較早盤無太大差異，隔夜供給正常，多成交於加權附近。臨近尾盤，隔夜供給略有收緊，機構總體平盤無憂。

央行今日進行400億元逆回購操作，今日無逆回購到期。

一級市場（今日結果）                  （一級組）

【11月23日利率債結果】

無

【2020-11-23短融一級發行結果】

20科倫SCP004， ，5e， AA+， 176D， 民企，【取消發行】， 上海銀行， 2021-05-19， 周三到期

20新希望CP002， ，10e， AAA， 1Y， 民企，【取消發行】， 興業銀行， 2021-11-23， 周二到期 

【2020-11-23中票一級發行結果】

20江寧城建MTN003， ，8e， AAA， 3Y， 國企，【4.2】， 浙商銀行， 2023-11-24， 周五到期

一級市場（11月24日發行）                      （一級組）

【利率債】

利率債105億=國債0億+政金債105億+地方債0億

【國債】

無

【國開】

09:30-10:30

20國開07(增14) 50億元 3年 3.00% 荷蘭式 追加不超過6.2億

20國開09(增17) 30億元 7年 3.39% 荷蘭式 追加不超過0.6億

20國開20(增14) 25億元 20年 3.90% 荷蘭式 

【地方債】

【一般政府債】

無

【專項政府債】

無

【短融中票】

【2020-11-24超短融一級發行信息】

11月24日, 20伊利實業SCP036, 0.06年, 15億, AAA, 公眾, 【待定】, 11-25, 11-26 

11月24日, 20伊利實業SCP035, 0.06年, 25億, AAA, 公眾, 【待定】, 11-25, 11-26 

11月24日, 20中車SCP023, 0.08年, 20億, AAA, 央企, 【待定】, 11-25, 11-26 

11月24日, 20株洲新材SCP006, 0.08年, 2億, AA+, 央企, 【待定】, 11-25, 11-26 

11月24日, 20國葯租賃SCP010, 0.25年, 6億, AAA, 央企, 【待定】, 11-25, 11-26 

11月24日, 20廣州資管SCP001, 0.33年, 3億, AAA, 國企, 【待定】, 11-25, 11-26 

11月24日, 20電網SCP046, 0.41年休2, 40億, AAA, 央企, 【暫定1.00-2.00】, 11-25, 11-26 

11月24日, 20蘇州高新SCP030, 0.48年, 3億, AAA, 國企, 【待定】, 11-25, 11-26 

11月24日, 20國網租賃SCP010, 0.49年, 10億, AAA, 央企, 【待定】, 11-25, 11-26 

11月24日, 20北部灣SCP011, 0.54年, 3.5+1.5億, AAA, 國企, 【待定】, 11-25, 11-26 

11月24日, 20中航租賃SCP014, 0.68年, 9億, AAA, 央企, 【3.20-3.90】, 11-26, 11-27 

11月24日, 20魯商SCP019, 0.71年, 4億, AA+, 國企, 【待定】, 11-26, 11-27 

11月24日, 20榮盛SCP008, 0.74年, 6+4億, AAA, 民企, 【待定】, 11-26, 11-27 

11月24日, 20陝西金控SCP003, 0.74年, 5億, AAA, 國企, 【待定】, 11-26, 11-27 

11月24日, 20花園SCP003, 0.74年, 4.8億, AA+, 民企, 【待定】, 11-26, 11-27 

11月24日, 20張家城投SCP003, 0.74年休1, 2億, AA+, 國企, 【待定】, 11-25, 11-26 

【2020-11-24證券公司短期融資券一級發行信息】

11月24日, 20國泰君安CP011, 0.25年, 40億, AAA, 國企, 【待定】, 11-26, 11-27 

11月24日, 20中信建投CP016, 0.25年, 40億, AAA, 公眾, 【待定】, 11-26, 11-27 

【2020-11-24中票一級發行信息】

11月24日, 20華僑城MTN007, 2+N年休2, 10+5億, AAA, 央企, 【3.50-4.50】, 11-26, 11-27 

11月24日, 20兗礦MTN005, 2+1年休2, 10+10億, AAA, 國企, 【待定】, 11-25, 11-26 

11月24日, 20復星高科MTN004, 2+2年, 10億, AAA, 民企, 【待定】, 11-26, 11-27 

11月24日, 20粵城建MTN001, 3+2年, 20億, AAA, 國企, 【待定】, 11-26, 11-27 

11月24日, 20五礦MTN002, 3+N年休1, 20億, AAA, 央企, 【待定】, 11-26, 11-27 

11月24日, 20常城建MTN003, 3.00年休1, 5+5億, AAA, 國企, 【3.50-4.50】, 11-26, 11-27 

11月24日, 20華髮集團MTN005, 3.00年休1, 10億, AAA, 國企, 【待定】, 11-26, 11-27 

11月24日, 20粵城建MTN002, 3+2年, 20億, AAA, 國企, 【待定】, 11-26, 11-27 

11月24日, 20福州城投MTN004, 5.00年, 4億, AAA, 國企, 【待定】, 11-26, 11-27 

【PPN】

20柯橋建投PPN001：【4.5-5.5】紹興市柯橋區城建投資開發集團有限公司, 2Y,AA,4億,國企,浙江,發行：1124-1125,繳款：1126,已發公募：20柯橋建投MTN002,主承：恆豐銀行。

20餘杭創新PPN006：【3.8-4.8】杭州餘杭創新投資有限公司, 3Y,AAA,10億,國企,浙江,發行：1124-1125,繳款：1126,已發公募：PR余創債,主承：光大銀行/南京銀行。

20長沙金霞PPN001：【4.5-5.5】長沙金霞經濟開發區開發建設總公司, 3Y,AA,不超過5億,國企,湖南,發行：1124-1126,繳款：1126,已發公募：20金霞經開MTN001,主承：華泰證券/北京銀行。

【ABS】

福元2020年第一期個人汽車抵押貸款資產支持證券

主承：三菱日聯銀行，交通銀行，招商證券，巴黎銀行

時間：09:30-15:00

20福元1A1 20億元 0.8年 2021/9/26 AAA 2.85-3.85 簿記建檔

20福元1A2 22.8億元 1.6年 2022/6/26 AAA 2.95-3.95 簿記建檔

20福元1B 1億元 1.7年 2022/7/26 AAA 3.6-4.6 簿記建檔

20福元1C 3.5億元 2.2年 2023/2/26 

上海晉陽商業保理有限公司2020年度大同煤礦供應鏈第二期資產支持商業票據

主承：中信建投，中信銀行

20晉陽同煤ABN002優先 5.45億元 0.5年 2021/5/28 AAA 聯合信評 簿記建檔

20晉陽同煤ABN002次 0.01億元 0.5年 2021/5/28 聯合信評 

盛世迪耀2020年第二期個人汽車抵押貸款次級資產支持證券

主承：興業銀行，郵儲銀行，招商證券

時間：09:30-15:00

20盛世迪耀2優先 14億元 1.6年 2022/6/26 AAA 2.6-3.8 中誠信 簿記建檔

20盛世迪耀2C 1.44億元 2.8年 2023/9/26 中誠信 

唯盈2020年第三期個人汽車抵押貸款資產支持證券

主承：滙豐銀行，中金公司，中國銀行

時間：09:30-15:00

20唯盈3A1 20億元 0.9年 2021/10/26 AAA 2.85-3.85 中誠信 簿記建檔

20唯盈3A2 23.5億元 1.4年 2022/4/26 AAA 2.95-3.95 中誠信 簿記建檔

20唯盈3C 5.5億元 3.6年 2024/6/26 中誠信 

中盈萬家2020年第二期個人住房抵押貸款資產支持證券

主承：國泰君安，中信證券，招商銀行，浦發銀行

時間：09:30-15:00

20中盈萬家2A1 6億元 1.8年 2022/9/26 AAA -1.95--0.95 聯合信評 簿記建檔

20中盈萬家2A2 35億元 5.5年 2026/5/26 AAA -1.55--1.55 聯合信評 簿記建檔

20中盈萬家2A3 25億元 10.7年 2031/7/26 AAA -1.35--0.35 聯合信評 簿記建檔

20中盈萬家2C 6.67億元 20.7年 2041/7/26 聯合信評 

【國信證券-光耀2號供應鏈金融第2期資產支持專項計劃】

時間：量滿截標

原始權益人：深圳市柏霖匯商業保理有限公司

共同債務人：龍光工程建設有限公司

差額支付承諾人：深圳市龍光控股有限公司

管理人：國信證券

發行規模：8.58億（優先順序8.57億/次級0.01億）

信用評級：優先順序AAA

兌付方式：到期一次性還本付息

計息天數：357天

掛牌場所：上交所

配售日：2020-11-24

繳款日：2020-11-26

設立日/起息日：2020-11-27

到期日：2021-11-19

詢價小區間：4.6-4.9%（今天更新）

【其他金融債】

20成都銀行永續債 60億元 5年 AAA/AA+ 聯合信評 交通銀行,工商銀行,中信建投證券,民生銀行,招商銀行,中銀國際證券,中國銀行,郵政儲蓄銀行 簿記建檔 4.6-5.2% 09:30-17:30

20工銀投資債02 50億元 5年 AAA/AAA 中誠信 中金公司,國泰君安證券,工商銀行,中信證券 簿記建檔 2.2-3.5% 09:00-17:30

20洛銀租賃債 20億元 3年 AA+/AA+ 中誠信 中金公司,民生銀行,興業銀行,浦發銀行 簿記建檔 3.8-4.3% 09:00-15:00

20農銀租賃債01 20億元 3年 AAA/AAA 聯合信評 中金公司,農業銀行,招商銀行,平安銀行,中國銀行,郵政儲蓄銀行,招商證券,中信證券,中信建投證券,浦發銀行,國泰君安證券 簿記建檔 3.2-4.2% 09:00-17:00

【企業債】

20川交投債01 11月24日14:00-16:00 20億元 5年 AAA AAA 中誠信 中信建投證券/國開證券/海通證券/國信證券 跨市場 四川省 2020/11/26 3.8-4.5

20甘肅資管小微債 11月24日14:00-16:00 8億元 3+1年 AA+ AAA 中誠信 甘肅省國有資產投資集團有限公司 華泰聯合證券/國泰君安證券 0 甘肅省 2020/11/26 0-4

20桂陽城投債 11月24日14:00-16:00 3.7+3.6億元 5+2年（第3-7年20%） AA AAA 東方金誠 湖南省融資擔保集團有限公司 財信證券 跨市場 湖南省 2020/11/25 0-6.5

20荊門債 11月24日14:00-16:00 3.4億元 5+2年（第3-7年20%） AA AA 新世紀 光大證券 跨市場 湖北省 2020/11/25 0.02-6

【公司債】

20DTFDY1-小公募 大唐發電 11月24日14:00-16:00 45億元（未設基礎規模） 3+N年 AAA/AAA 東方金誠 無擔保 平安證券/光大證券/招商證券/國泰君安證券/中信建投證券/中信證券/華泰聯合證券/中金公司/海通證券 3.5-4.5 上交所

20中化Y9-小公募 中化股份 11月24日14:00-17:00 合計發行50億元（未設基礎規模，可回撥） 2+N年 AAA/AAA 中誠信 無擔保 中金公司/中信證券/中信建投證券/平安證券 3.6-4.6 上交所

20ZHY10-小公募 中化股份 11月24日14:00-17:00 合計發行50億元（未設基礎規模，可回撥） 3+N年 AAA/AAA 中誠信 無擔保 中信建投證券/中金公司/平安證券/中信證券 3.8-4.8 上交所

20電建01-小公募 電建地產 11月24日14:00-16:00 合計發行20億元（未設基礎規模，可回撥） 3+2年 AAA/AAA 東方金誠 無擔保 中德證券/中信建投證券/申萬宏源證券 3.5-5 深交所

20電建02-小公募 電建地產 11月24日14:00-16:00 合計發行20億元（未設基礎規模，可回撥） 5年 AAA/AAA 東方金誠 無擔保 中德證券/申萬宏源證券/中信建投證券 4-5.5 深交所

20東吳S1-小公募 東吳證券 11月24日14:00-17:00 28億元（未設基礎規模） 180天 AAA/A-1 新世紀 無擔保 光大證券 2.6-3.6 上交所

20紅星05-小公募 紅星美凱龍 11月24日14:00-17:00 合計發行10+15億元（未設基礎規模，可回撥） 2+1年 AAA/AAA 聯合評級 無擔保 中山證券/中國銀河證券/國泰君安證券 6-7 上交所

20紅星06-小公募 紅星美凱龍 11月24日14:00-17:00 合計發行10+15億元（未設基礎規模，可回撥） 3+2年 AAA/AAA 聯合評級 無擔保 中國銀河證券/國泰君安證券/中山證券 6.2-7.2 上交所

20揚州02-小公募 城控集團 11月24日14:00-17:00 10億元（未設基礎規模） 3年 AAA/AAA 東方金誠 無擔保 申萬宏源證券/華泰聯合證券 3.4-4.4 上交所

20銀河G3-小公募 中國銀河 11月24日14:00-17:00 合計發行60億元（未設基礎規模，可回撥） 2年 AAA/AAA 聯合信評 無擔保 國信證券/中信建投證券/光大證券 3.2-4.2 上交所

20銀河S3-小公募 中國銀河 11月24日14:00-17:00 合計發行60億元（未設基礎規模，可回撥） 1年 AAA/A-1 聯合信評 無擔保 中信建投證券/光大證券/國信證券 3-4 上交所

20中航Y5-小公募 中航國際 11月24日14:00-17:00 合計發行25億元（未設基礎規模，可回撥） 2+N年 AAA/AAA 中誠信 無擔保 中航證券/中信建投證券/中信證券 3.5-4.5 上交所

20中航Y6-小公募 中航國際 11月24日14:00-17:00 合計發行25億元（未設基礎規模，可回撥） 3+N年 AAA/AAA 中誠信 無擔保 中航證券/中信建投證券/中信證券 3.7-4.7 上交所

【非公開】

如東縣東泰社會發展投資有限責任公司2020年非公開發行公司債券(第二期) 11月24日 15億元 3+2年 上限5.60 AA+/- 無擔保 東北證券/長城證券 上交所

國聯證券2020年非公開發行次級債券(第二期) 11月24日 10億元 2年/3年 4.0-5.0/4.3-5.3 AA+/AA 聯合信評 無擔保 華英證券 上交所

江蘇瀚瑞投資控股有限公司2020年非公開發行公司債券(第三期) 11月24日 10億元 2年 [] AA+/- 無擔保 國泰君安證券/中信證券/天風證券 上交所

青州市宏利水務有限公司非公開發行2020年公司債券(保障性住房)(第二期) 11月24日 10億元 3年 6.5-7.5 AA/AA 中證鵬元 無擔保 東方證券 上交所

淮安開發控股有限公司2020年非公開發行公司債券(第五期) 11月24日 20億元 3+2年 5.5-6.5 AA+/- 無擔保 五礦證券/國金證券/華泰聯合證券 上交所

紹興市柯橋區開發經營集團有限公司2020年非公開發行公司債券(第二期) 11月24日 9億元 3年 4.0-5.0 AA+/- 無擔保 浙商證券/國元證券/財通證券 上交所

貴溪市新銅都投資經營有限公司2020年非公開發行公司債券(第一期) 11月24日 15億元 2年 [] AA/AA 中證鵬元 有擔保 貴溪市國有控股集團有限公司擔保 國金證券 上交所

南京揚子國資投資集團有限責任公司2020年非公開發行公司債券(第四期) 11月24日 12億元 2+1年 3.5-4.5 AAA/- 無擔保 東吳證券/德邦證券/中山證券/國金證券/華泰聯合證券 上交所

營口沿海開發建設集團有限公司2020年非公開發行公司債券(第二期) 11月24日 4.5億元 5年 [] AA/- 無擔保 恆泰長財證券 上交所

玉林交通旅遊投資集團有限公司2020年非公開發行公司債券(第二期) 11月24日 7億元 5年 6.0-7.2 -/- 無擔保 東亞前海證券 上交所

煙台芝罘財金控股集團有限公司2020年非公開發行公司債券 11月24日 15億元 3+2年 [] AA+/AA+ 中誠信 無擔保 中泰證券 上交所

二級市場                                          

【存款】

今日線下存款跨年期限價格均小幅上行，交投活躍度有所提升。

【利率債】（二級組）

今天利率債交投活躍度一般，收益率企穩並有所下行，其中3~5Y期限以及長端非國開收益下行幅度較大。參與機構方面，今日參與機構結構整體沒有太大變化，基金3~5Y期限買入較為積極，長端受到交易戶、券商青睞。

今日市場交投清淡，國債成交較為活躍，收益率有所下行。

【信用債】（二級組）

短融、NCD

今天短融交投清淡，成交以3M內期限高評級品種為主，其中，年底前到期收益較上周五略有下行，其他期限略有上行或持平，多為略高估值成交，基金和銀行雙邊參與。

今日NCD交投情緒尚可，整體收益小幅下行，其中半年內下行3-5bp，半年以上收益變動不大。具體來看國股收益，12月底2.50；春節前3.26；明年3月底3.26；明年6月底3.33；明年9月底3.35。

中票

今日中票交投較為活躍，成交以3Y內品種為主，中高評級個券收益結束了連續上行態勢，開始企穩反彈；部分低資質個券依舊估值加點成交。

企業債、公司債

今天公司債企業債交投活躍，買盤情緒較好，o矜持，市場整體下行，午盤后情緒進一步轉好，3年以內AA+資質以上個券交投為主。

銀華基金固收交易部：

資金組：郜子健、倪逸芸、張鯤翼、姜時雨、廖雪、王皓然

一級組：李愷天、高紅

線下組：劉菲、於茜，高潔、武毓捷

二級組：郝斌、李依依、王悅青、馮駿、凌存遠、楊旭