S金小跌,美元漲黃金大跌。

現在各國都囤黃金,通貨膨脹,各國劍拔弩張,按理說黃金應該一路飛漲漲的很穩才對,但是黃金反而一直在1900巨幅震蕩。。。2000高位買的黃金虧大了。。。說好3000美元一盎司呢???每次都是摸到2000又暴跌。。。慢慢漲到2000 又突然跌下去,不給反應機會,很奇怪

各國都在屯黃金,但是黃金一直跌這正常嗎???


其實關於黃金的走勢,我覺得我在8月5日的黃金專題分析文章里,已經說得蠻清楚了。

當時黃金價格突破1920美元的歷史新高,甚至突破了2000美元,進入了一個瘋漲階段。

國內金價當時也是突破了400元,一路飆升到了450元。

國際的黃金價格從3月份低點的1451美元,漲到了2073美元,漲幅高達38%,行情是十分瘋狂。

不過不管黃金還是股市,這類金融資產在瘋漲之後,必然會有大跌。

所以在黃金突破2000美元之後,實際上雖然行情火熱,但短線的風險是巨大的。

這也是我為什麼在8月5日在黃金價格漲過2000美元後,還是要頂著壓力去跟大家提醒黃金的短線回調風險。

我自己是從去年夏天開始定投黃金,也差不多定投了一年多的時間,在7月底黃金漲過1800美元後,我就開始減倉黃金,並在黃金漲過1900美元後,停止了定投,最後在黃金漲過2000美元後,差不多是徹底清倉。

這是我自己基於自己一個預判,所做的一個操作。

我在去年6月份,就寫過一篇文章,是說黃金在未來兩年時間裡,會走一個月線級主升浪,最終的一個漲幅目標價是突破1920美元的歷史新高,甚至有可能突破2000美元。

而在8月初,實際上黃金價格的走勢,已經到達我的一個預期價格。

那麼我又有什麼理由因為貪心去留戀自己手裡的籌碼呢?

不管炒股,還是黃金、或者做期貨、大宗商品,人性的貪婪永遠都是我們最大的敵人。

像8月初黃金瘋漲的時候,我實際上在1870美元,是賣飛了1/3倉位,但我仍然還是堅定在黃金漲上2000美元後就堅定清倉,越漲越賣。

因為我相信金融炒作的一個基本規律,那就是漲多了總要跌,跌多了總要漲。

所以實際上我當時賣飛黃金的壓力是一點都不大,更不會因為賣飛了不少利潤,就在那邊患得患失。

其實只要事先制定好計劃,堅定執行制定好的操作策略,才能最大程度去避免我們的情緒化操作,從而才能克服我們人性的弱點。

這是我為什麼會在過去一年時間裡堅定看多黃金,但在8月初黃金瘋漲過2000美元後,開始跟大家堅定看空黃金的原因。

因為這個短線回調的風險太大了。

過去半年,黃金最大漲幅高達38%,對於黃金這樣本來是用來保值的商品來說,這個波動其實是十分驚人的。

其實在當時那個比較狂熱的氛圍里,我也很難預估黃金會漲到哪個位置,在突破2000美元後,每漲1美元都是在創造歷史,這種情況下,基本是不可能預測哪裡是頂,漲到2100、2200美元都是有可能的。

但我比較能確定的是,至少在短線風險上來說,2000美元上方的黃金是存在巨大的回調風險。

所以這裡賣掉,即使短時間可能賣飛,但中長線肯定有一個大幅度的回調,是可以用更低價格買回來。

當時我在8月5日的文章里也跟大家詳細分析過,我認為黃金不管漲到哪個位置,如果開始回調後,這個回調空間幅度正常應該有300美元左右的空間。

現在不少人問我現在是不是可以抄底黃金,或者什麼時候可以抄底。

我還是比較堅持我在8月5日的這個觀點,回調空間至少達到300美元才能有一個比較有確定性的抄底機會。

按照之前黃金最高2073美元的價格算,那麼至少應該要回調到1800美元下方的價格,我覺得才有比較有確定性的抄底機會。

現在黃金價格是1855美元,實際上應該來說還是差一點。

當然了,這個300美元的回調空間,只是一個預估的大概值,並不是說一定要跌夠300美元才能買,或者說跌夠300美元,比如說跌到1773美元就一定能止跌。

我畢竟也不是神仙,不可能100%精準預測對走勢。

我只能是判斷趨勢,給一個我認為的空間預估的幅度,而具體如何操作還是要大家獨立思考,自主決策。

就像在8月12日,黃金價格出現單日6%的暴跌後,我也寫過文章跟大家大致分析過,黃金短時間暴跌後,有比較大可能出現短線反彈,但當時黃金價格只跌到1900美元,而且屬於暴漲暴跌模式,實際上是不適合普通散戶去做短線炒作投機。

所以我當時是跟大家說,短線並沒有一個可以確定性抄底的機會,大家最多只能是重新開始定投。

所以我自己也是在2000美元清倉黃金之後,在8月11日黃金單日暴跌之後,就重新開啟定投黃金。

這個主要也是因為,我畢竟是在獲得較大收益後清倉黃金,然後再重新開啟定投,這個風險實際上是比較低的。

我的定投模式是把手裡的閑散資金分成300份,每天定投1份,這樣至少可以定投一年多的時間,這個風險實際上是比較低的,不用太在意短線的漲跌。

而如果要去重倉押注,我覺得現在的黃金,並不適合去做這樣的重倉賭注的行為,畢竟黃金在過去一年多的時間裡,漲幅是比較大的。

雖然我個人長線仍然還是比較看好黃金,這是基於美聯儲這樣瘋狂印鈔之後,必然帶來美元貶值,從而使得黃金被動上漲的基本邏輯。

目前來說,投資黃金仍然只是一個保值的思路,而不應該用短線投機炒作的思路去炒作黃金。

當然這只是我的一個建議,做黃金期貨這種帶槓桿風險品種的人,可以無視我的建議。

我的所有投資建議,都是針對沒有什麼經驗的普通散戶投資者,而非面向技術高手,這一點還望大家理解。

具體來說一下我對接下來黃金走勢的看法。

黃金在漲過2000美元後,經歷過8月11日的暴跌後,就迅速拉回去,做了一個頂部的中樞結構。

在這個頂部的中樞結構里,實際上應該是進行了比較充分的多空籌碼交換,也就是前期大量投資黃金的人在獲利了結撤退,新一批看好黃金的投資者入駐。

而隨著這一波新的下跌開始,實際上也跌破了這個中樞箱體結構。

從技術面來說,這意味著這個頭部結構的成立,也意味著黃金進入到我之前所說的「周線級調整」。

那麼這個調整目標空間,我覺得至少是要到1800美元。

這一點可以從下圖看出一些端倪。

上圖的黃線,實際上是黃金過去十年的一個頸部位置,在8月初突破這個位置之後,那麼這個位置理應會有個較強之稱。

這個頸部位置目前就是在1800美元附近。

所以理論上來說,黃金至少應該跌到1800美元附近,才能出現一個比較有確定性的抄底機會。

但這裡需要注意的一個較大風險就是,要防範全球金融市場會不會再一次出現類似3月份的「流動性危機」。

畢竟現在全球股市在最近這一個月時間裡,也出現了一波比較大幅度的回調。

雖然這樣的回調相比3月份來說是小巫見大巫,但任何一個極端的大級別行情,都是溫水煮青蛙式的慢慢小轉大,而不是一下子突然出現。

目前全球股市還沒有一個止跌跡象,所以大家做任何操作,一定要牢記風險,不可太過於冒進。

畢竟當前全球的經濟和國際形勢都比較嚴峻。

也許你會問,黃金不是號稱可以避險嗎?

這個正常來說是這樣,但今年的黃金的上漲邏輯並不是基於避險,而是基於美聯儲的印鈔大放水,是基於美元的貶值。

實際上,在黃金連續大漲之後,黃金已經變成了一個「風險品種」,短線波動巨大,那麼就更容易跟隨全球股市的一致性波動去走。

所以大家最近應該也發現,黃金跟股市的走勢基本是一致的,而不是像以前那樣是反向的走勢。

所以,一旦像今年3月份又出現流動性危機,那麼黃金可能跟3月份一樣還是會有一個同步的危機波動。

但就像我一直跟大家說的那樣,危機危機,危中有機。

只要我們有耐心,其實這樣的危機波動,也是我們最好的進場撿便宜的機會。

所以,我的建議就是,當前的位置,如果大家想要投資黃金,最多也只能定投,而且要把定投周期拉長一點,至少定投個一年。

之前有個朋友問我,這個把手上的錢分成3份,一次買1份算不算定投,我直接都無語了。

定投周期要拉長,才能起到把風險平攤到時間裡的效果。

如果一下子買太多,雖然可能獲得的收益也比較大,但所需要承擔的風險也同樣比較大。

這是大家一定要注意的。

我覺得黃金至少是要跌到1700美元~1800美元的位置,才能有一個比較有確定性的抄底機會。

而這個抄底機會,我也不建議大家過於貪心的去重倉賭博。

在今年這樣的形勢下,我認為即使投資黃金保值,最好也別超過20%的倉位,也就是最多只能拿手上閑散資金的20%倉位去抄底。

更多的錢,還是要留在手上,等待一個更好的機會。

其實不管股市,還是黃金。

這樣的歷史大底機會,我不確定是否一定會出現,這一點我當然也是不能跟大家保證的。

我面向的畢竟是好幾萬的讀者,其中大部分都是普通散戶,沒有多少投資經驗。

所以沒有出現一個足夠有確定性的機會,我是比較難去跟大家很確定的說可以抄底。

這也是我為什麼3月份沒有去建議大家抄底股市的原因。

因為當時那個確定性確實還是不夠強。

不過今年因為種種原因,可能是因為世界經濟危機爆發的緣故,很容易出現暴漲暴跌行情,不管是黃金、原油、還是股市,或者是大宗商品,都出現了比較極端的暴漲暴跌行情。

其實對於散戶來說,這樣的暴漲暴跌行情是很不友好的,簡直就是韭菜收割機。

像7月初,A股的瘋漲,讓一大堆人瘋狂喊著牛市來了,一大堆大V瘋狂的推廣券商開戶,忽悠散戶開戶進場,以從中獲益。

我當時也是頂著巨大的壓力,連續寫了7篇萬字長文,來跟大家苦口婆心的提示風險。

當時其實在那樣的瘋漲行情去提示風險,是很吃力不討好的,每天后台都有一大堆人罵我。

很多人直到現在也還不理解我為什麼要這樣去堅持看空。

其實原因很簡單,像A股在7月13日見頂後,雖然指數在過去兩個月里,整體還只是一個橫盤震蕩的走勢,但個股卻跌得比較慘。

很多前期漲幅比較大的熱門股,基本都出現超過30%的回調幅度,甚至有的股還直接就腰斬了。

如果7月初沒能控制好風險,被貪婪蒙蔽雙眼的人,如果追高股市,或者沒有來得及撤離股市,那麼恐怕在過去兩個月是要承擔比較大的虧損或者利潤回撤。

其實不管股市,還是黃金,其根本的道理都是想通的,背後還是人性在取最關鍵的作用。

人性的貪婪和恐懼,總是會在這樣的資本市場里被最大程度的放大,讓人們在這種狂熱的追漲殺跌氛圍里無法自拔。

我一直跟大家比較強調需要理性的投資理念。

只不過這種理性的投資理念,其實跟今年這種動不動就暴漲暴跌的極端行情是格格不入的,有點水土不服。

所以像7月初要頂著壓力去跟大家提醒股市風險,8月初要頂著壓力去跟大家提醒黃金風險。

總需要我去做一些吃力不討好的事情,我也是醉了。

不過我覺得這樣理性的聲音,在這樣狂熱的市場里,還是很有必要的。

至少可以作為一個保險絲,讓願意聽的人,能夠起到一些幫助,那麼我覺得壓力再大,我也會堅持去做,因為是值得的。

路遙知馬力日久見人心。

我覺得是不是有用,是不是有風險,這個是可以通過一個長時間的效果,得以證明的。

我也是希望我的文章能給大家帶來一些幫助。

最後送大家8個字。

尊重市場,敬畏風險。

本文來源於「大白話時事」公眾號,我每天都會寫深度分析文章,歡迎大家關注閱讀


一個同類問題,貼一篇8月13日的回答吧。

很多人都忘了前幾年波瀾壯闊的黃金大熊市,價格從接近兩千跌到最低一千出頭。

沒有任何市場能夠只漲不跌,1060的時候,有人看1300,1300的時候看1500,然後是1800、2000,解釋價格的內因沒有任何意義,比如你說的通貨膨脹、劍拔弩張,實際上呢?進入現代社會以來,通貨膨脹一直存在,而且我們的世界從來就沒有穩定和平過,人類永遠是在鬥爭中進化的。

如果你的預期總是建立在對於現狀的樂觀估計上,對於很多反轉都會措不及防。 有句老話叫晴天修傘,雨天補帽,又或者別人恐懼我貪婪,別人貪婪我恐懼, 提早對於事物的發展有所規劃,提前做好備案,方能立於不敗之地。

共勉


黃金的單日下跌幅度直追13年4月15日

13年黃金單日下跌135美金,9%的跌幅,而本次暴跌115美元,5.69%的跌幅

但是與之不同的是幾年前的暴跌起因是市場傳言塞普勒斯拋售黃金儲備約14噸,換取歐元以挽救本國銀行業,當時投資者普遍擔憂塞普勒斯央行要向市場中拋售黃金儲備,而且當時歐盟方面也同意這一舉措,歐央行德拉基當時還表示,要不要拋售由塞普勒斯央行自己決定。

塞普勒斯將有計劃向市場拋售黃金的消息引起的市場的巨震,當日黃金即下跌了將近80美元,按理來說價值4億歐元的黃金,區區10噸黃金儲備,對於整個黃金市場來說,就像是往水池裡投了一顆小石子。

而後黑天鵝來了,13年4月12日,我在電腦前百無聊賴的刷著天涯論壇,突然市場新聞頁面刷新出了一條新聞「傳言塞普勒斯央行將向市場拋售黃金儲備」,然後暴跌開始,一天之內黃金跌出去80美元(4月12日),當天塞普勒斯方面負責人緊急出面闢謠,否定計劃拋售黃金的傳言。

而後4月14日,價格經歷了前天的暴跌,還有澄清傳言的消息後,趨勢停滯,暫時企穩震蕩在1484-1470左右,當時有很多人叫著喊著,「區區十噸黃金」「區區十噸黃金」,又認為黃金的暴跌是被傳言所累,80美元的暴跌,是市場給出難得的補倉機會,回調不買入更待何時。

4月15日,黃金跌出了歷史性的幅度,135美金,9%的跌幅。前一天抄底的人都傻了眼,為什麼傳言被澄清之後,如常理來說利多的消息為什麼市場會崩潰式的下跌呢? 或許可以說壓倒駱駝的稻草,獲利盤集中了結的踩踏,恐慌性拋盤,但是都不能掩蓋,歷史性跌幅的意義。

4月中旬至5月中旬,喜聞樂見的黃金大媽的名號,就是在這個時期上了新聞廣為流傳的,經歷前面的暴跌,黃金走出了一段反彈修復的走勢,對於多頭扛單者來說,這是一劑強心針,恨不得全副身家壓進去拉均價,補倉位好早一點解套,再趁著黃金十幾年大牛市賺它一筆。 對於大媽們來說,黃金1400美元,四捨五入就是廢鐵價,白菜價這個時候不買什麼時候買。

後面的結果大家都知道了,黃金開啟了近7年的熊市,12-13年的寬幅震蕩,也只是牛轉熊後的一個局部走勢,13年黃金的下跌,實實在在給當時停留在黃金市場十幾年大牛市的散戶們上了一課,只不過對於其中的9成人來說,學費的代價實在有點大。

聊起來幾年前的暴跌是想說,以目前黃金的走勢來說和13年有很多相似之處,導致暴跌的因素事後去看連導火索都談不上,為什麼就能引發黃金的暴跌呢?

與其說是什麼因素導致了黃金暴跌,不如說是黃金的多頭趨勢走入了一個極端,有一句話「龐大帝國的倒塌,總是源於自我崩潰」 巨量的多頭持倉早晚都需要了結,當多頭的「自我刺激效應」越來越弱的時候,反轉就開始了。

在強多頭的趨勢中,利多的因素總是在市場中被渲染放大,基本面和技術面在互相映射,而負面利空的消息,沒有交易者在乎,對於走勢來說不值一提。

當一些不起眼的消息都能作為下跌源頭的時候,倒塌可能已經開始了,我們需要做的是觀察,觀察下一次市場對於某些信息的反應,對於趨勢總是能找到答案的。

對於我個人而言,對黃金的再次上漲持悲觀態度,回調修復可以通過很多方式來實現,但是這種斷頭大陰的走法,對於趨勢的破壞力太大了。


一提到黃金,大多數人都有這麼一個印象,經濟不好的時候就要買黃金,甚至有句話叫「盛世古董,亂世黃金」


這種想法真的正確嗎?


我們先來看看,黃金是什麼?

什麼是黃金

材料上來說,黃金是一種軟的、金黃色的、抗腐蝕的貴金屬,這意味著黃金加工比較簡單、儲藏性好,是方便保存的。


本質上黃金就是一種貴金屬資產,和其他貴金屬並沒本質區別,只是它的認可度與名氣更高。他的認可度來源於黃金在歷史上長期充當了「世界貨幣」的職能,相比紙幣而言,黃金是具有真實價值的、備受全球人民認可的,這是一種「價值共識」。


那是否代表了黃金就具有投資價值呢?


這不一定。

黃金的投資價值

首先,我們從長期投資角度來看,一個資產是否值得長期投資,主要看他未來是否會「持續增值」


黃金不是生產性資產,不具有持續創造價值的能力,相比而言,股票、房產是生產性資產,股票會隨著公司創造價值而持續產生股息收入,房產會持續產生租賃收入。


巴菲特就不喜歡投資黃金,他曾說過:黃金不能產生其它任何東西……即使跌到 1000 美元,甚至是 800 美元/盎司,我也不會買入,我覺得黃金除了看之外,其實也沒什麼用處了」。


我們還可以通過數據來分析下。


比如,從 1990 年到 2019 年這 30 年間,黃金的年化收益率是 4.6%。而同期美國標普 500 指數的年化收益率是 7.9%,說明黃金的長期投資價值不如股票指數


當然,更多人把黃金當作「避險保值資產」而不是「增值資產」,那黃金的保值能力如何呢?


我們主要看黃金價格的穩定性。在 1990 年到 2019 年這 30 年間,黃金的年化波動率高達 15.2%,其實遠遠大於股票和債券。


我們還可以特別看看戰爭期間黃金的走勢情況,如圖是從 1975 年到現在,全球爆發戰爭的時候金價的走勢情況,可以發現黃金價格的影響並不明顯。



實際上,在 2008 年金融危機期間,金價一開始也跌到 30% 以上,並沒有起到「保值」的作用。在比較嚴重的金融危機或戰爭危機來臨的時候,黃金可以起到一定的避險作用,但不是在危機時就會漲價。


所以,總的來看,黃金的長期年化收益率並不高、波動性也不低,也就是夏普比率比較低,不是一個好的長期投資資產。


那從短期投資來看呢,這是有一定的投資價值的。


正是因為黃金的波動性其實並不小,因此黃金的短期投資也就具有了一定的優勢。


比如,從 2003 年到 2013 年這個階段,黃金是持續上漲的,如果你正好在這個時期里買了黃金並賣出,年化收益率其實高達 16%。其中 2008 年金融危機後黃金加速上漲(先跌後漲),到 2009 年基本上翻了一倍。


為什麼呢?


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黃金周一暴跌後,周二震蕩;沒有突破1920區域的壓制,日線再次收陰線。

周二美聯儲主席鮑威爾以及其它美聯儲官員在證詞和採訪中都提出了美國經濟的復甦很脆弱,需要更多的經濟刺激。鮑威爾甚至認為美聯儲「已經用了一切可以想像到的貨幣政策工具,已經盡人事了」。

我在《美聯儲耍猴來了》中寫道:

美聯儲剛剛披露了8月份公司債持倉的情況,我給你們總結下。

美聯儲之前大肆宣揚要買入美國公司債和公司債基金,各路媒體也是大肆報道美聯儲會通過特殊目的實體等渠道進行交易公司債,甚至包括垃圾債。如果你是機構你會怎麼做?當然是搶在美聯儲之前買入公司債啊,然後等美聯儲接盤後,割聯儲的韭菜啊。所以美國公司債被機構一路買高,大家也都以為是美聯儲在買。等現在聯儲披露報表,大家都傻眼了。美聯儲在整個8月份沒有買入一分錢的公司債,連象徵性的買入都沒有。接下來美國債市可能要傻逼了。而美聯儲玩的一手好棋,預期管理玩得666。也就是說,美聯儲嘴上說我要寬鬆,寬鬆,再寬鬆。而實際上只是口嗨,甚至有可能偷偷摸摸在收緊,大家卻一無所知。而按照目前的態勢,納斯達克的調整可能離結束還早。

PS:我就問當時這篇文章付費1元,值不值!

而美聯儲對貨幣的收緊也反映在對於流動性條件非常敏感的美元和貴金屬的表現。美元指數在走強,並突破了50天均線,顯示系統流動性有邊際收緊的跡象。

再來看我在《A股和黃金接下來怎麼買?》寫道:

其實財經類的公眾號,真的不可能每天都有那麼多內容寫的。行情都是一點點走出來的,你可以做預判,但真的到驗證可能是幾個月以後了。

這是一個客官的留言,你們感受一下。

其實很多時候,我做出分析判斷的時候,具體的時間我也是猜不到的。我只能拋出我的邏輯,但市場什麼時候驗證我的邏輯,或者市場也會打臉我的邏輯,都是需要時間的。

我們繼續說黃金。

美聯儲的貨幣政策沒有進一步寬鬆,而美國的財政政策又不確定。

而美國大選又近在咫尺,這時候不管是美聯儲還是財政都不會有什麼大動作。

對於黃金來說,一定要有消息。不管是好消息還是壞消息,對黃金都會有支撐。

黃金走的就是不確定性,而如果美聯儲的每次政策都被市場猜到了,或者說和市場預期一樣,那麼沒有利多就是利空。

而市場其實是在通縮與通脹之間不停來回擺動,這就造成了黃金在一個大的箱體中大幅波動。

昨天北京的一位朋友問我黃金和白銀。

其實我內心也是煎熬啊,我也不知道應該怎麼操作才好。

到目前,黃金和白銀其實都已經破位了。

如果你的黃金是交易類型的,那麼其實我這個時候建議你賣掉了。

但如果你和我一樣,是配置類型的,做資產組合配置的,那麼這時候你喊我賣掉,我需要更多的理由。

我給自己理了理邏輯,你們且看一下。

當前黃金的走向其實分析技術面的意義非常弱,黃金完完全全就是等美聯儲說話,或者是市場風險偏好的轉變。

那麼當前的狀態下,貨幣寬鬆不可能立即停止,只是放緩。

而美聯儲的講話一會鴿派,一會鷹派,市場完全就是牆頭草。

我不管美聯儲到底說什麼,我就是一定要盯著美聯儲做什麼。

只要我沒看到美聯儲確確實實在縮表,那麼我就不急著把手上的黃金頭寸賣掉。

相反,如果美聯儲真的開始收縮貨幣,資產負債表開始減少,那麼我會第一時間賣掉黃金。

這一周的消息面其實非常多,在大選之前也會有各種奇怪的事情發生。悖論就來了。不確定性,你應該賣掉資產空倉。但不確定性卻又是買入黃金的理由。

感覺扯多了……大家可能更亂了。

總之,黃金這時候是持有,還是賣,甚至是買。取決於你的投資方式和投資目的,每個人應該有自己的投資邏輯和方法,同時要認清自己對風險的認知。

謀定而後動!


因為在期貨市場,機構的多頭倉位在下降。機構們持續在黃金期貨市場賣出黃金,金價不回調才怪。


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