目前換黃金好還是美元?
如圖
黃金近一段時間持續上漲，再一次突破了1600美元的價格。
因為很多人搞不清楚當前黃金價格為何上漲？
黃金的上漲跟當前世界經濟又有什麼關係？
以及黃金在漲過1600後，接下來的走勢又將如何演繹？
本文將就這些問題，做詳細分析。
有從去年關注我的讀者應該都知道，我最早是在去年6月份就跟大家提示過黃金有可能進入一波月線級主升浪的行情。
並在8月份黃金漲過1522的重要頸線位後，提醒過黃金短線的回調風險。
並於12月份黃金即將回調結束的時候，重新提醒黃金進入月線第5浪上漲的可能。
過去這一年，我對黃金價格走勢的最主要的這三篇分析文章，我都收錄在「星相大白」公眾號底部菜單的「精華文章」里的「危機與黃金」專欄里。
大家有興趣可以自行點擊閱讀。
過去一年裡，我兩次提示黃金上漲的時間點，一次是6月份，一次是12月份。
因為很多人搞不清楚當前黃金價格為何上漲，黃金的上漲跟當前世界經濟又有什麼關係？以及黃金在漲過1600後，接下來的走勢又將如何演繹？本文將對此做詳細分析。
首先黃金為何上漲？
第一個原因是因為保值。
去年我也跟大家分析過。
其實黃金並不是用來炒作，也不是用來投資。
自古以來，黃金最主要的用途只有一個，那就是用來保值。
這是為什麼要亂世買黃金。
因為亂世里，只有黃金是保值了。
黃金的保值主要在於黃金的儲量是比較有限的。
黃金只誕生於恆星的超新星爆炸中，在地球上的儲量也是極其穩定，所以自古以來都被作為硬通貨而被人類所珍視，也是十分符合自然。
人類過去數千年的文明歷史，一共開採出19萬噸黃金。
目前地球上所有國家的央行儲備的黃金總量大約是3.45萬噸，其中美國的黃金儲備8133.5噸，位世界第一，佔全球國家儲備黃金的23.64%。
這裡並沒有計算另外龐大的民間黃金儲備，以及工業黃金消耗。
但從中我們可以看出，自古以來人類的黃金儲備總量，一直比較穩定，處於一個緩慢增長的過程。
比如1948年，全球各國持有的黃金總額也就2.9萬噸。
而現在80年過去了，全球各國儲備的黃金，也才從2.9萬噸，增長到3.44萬噸。
這是黃金之所以可以保值的主要原因。
穩定+稀有。
人類歷史上最大規模的國家持有黃金記錄，是美國於1948年創下的。
由於美國在二戰中大發戰爭財，在二戰過程中，歐洲的大量黃金源源不斷的流入美國。
到1948年時，美國官方黃金儲備高達2.1萬噸，佔世界各國官方黃金儲備的74.5%，也就是高達3/4。
不過，由於二戰結束後，美國基於自身建立世界貨幣的需要，宣布實行金本位。
用35美元兌換1盎司黃金，這個兌換比例是固定不變，任何人去當時的美國銀行，都可以用35美元丟換1盎司黃金。
美國當時之所以敢這麼做，原因在於其所持有的龐大黃金。
但後來隨著美國深陷越戰泥潭，消耗了自身大量國力財力，這使得美國不得不偷偷摸摸的瘋狂印鈔來彌補開支。
但當時美國還沒有建立起石油美元的動態體系，當時美元是跟黃金硬掛鉤，這使得美元沒辦法通過自身主動貶值，來規避風險。
於是世界各國察覺到美國在偷偷摸摸瘋狂印鈔後，紛紛開始大規模擠兌美國的黃金。
這使得美國的黃金儲備驟降。
因為當時美元超發，實際上黃金已經覆蓋不了所有美元，這意味著如果世界各國都吧手裡的美元兌換成黃金，那麼美國的黃金就會被兌換一空，甚至還不夠兌換。
面對這樣的危機，1971年8月15日，尼克松直接宣布美元與黃金脫鉤，即日起不能再用35美元/盎司的比例，用美元兌換黃金。
美國的這個流氓操作，讓美元直接出現了嚴重的信用危機，布雷頓森林體系宣告徹底崩塌。
這使得1971年~1973年，美元短暫的失去了作為世界貨幣的地位。
但隨著1974年的世界經濟危機爆發，美國藉助中東石油危機，反而「轉危為機」構建起石油美元體系。
這使得美元通過石油的交易，重新獲得世界貨幣地位。
同時美元跟石油的掛鉤，不再像黃金是硬掛鉤，而是一個動態關聯體系，那就是美元跟石油的兌換比例，是一個動態的過程。
表現為石油的價格是波動的。
這使得美國可以通過自身的軍事霸權、科技霸權，來實現美元霸權，並且美國可以通過動態調節美元的資金潮汐，通過美元的升值和貶值，來實現對世界的收割。
這個我之前在《美元霸權終將落幕》一文里有過詳細論述，也收錄在我公眾號的底部菜單的精華文章里，大家有興趣也可以看。
這個就是黃金在世界金融體系的一些歷史。
當前，世界上沒有一個國家是實行「金本位」，但黃金的金融避險保值屬性，卻依然重要。
甚至黃金也是構成國家的信用體系的重要基礎。
黃金儲備大的國家，其貨幣的匯率穩定通常會比黃金儲備低的國家，要穩定得多。
因此，雖然當前世界各國都是施行「信用貨幣」體系，但黃金的重要性仍然是毋庸置疑的。
所以自古以來，黃金都能起到一個保值避險的作用。
且由於，世界各國當前施行「信用貨幣」體系，導致一旦世界各國的貨幣進入一個超發模式，那麼貨幣相對於黃金必然是持續貶值的。
這也就意味著，黃金的長期價格，必然是持續走高的。
大家從黃金的季線可以看到，從2001年開始，黃金是走了一波十年大牛市。
嚴格說起來，目前依然還在黃金從2001年開始的這波大牛市之中。
那麼這段時間，黃金是增值了嗎？
其實並不是。
雖然大家看到，黃金的價格從2001年開始，飛漲上去了。
但實際上，並不是黃金本身價值增加了。
而是大家手裡的錢，不值錢了。
說白了，在2000年科技泡沫之後，全球進入了一個貨幣超發的時代。
基本上，全球央行在過去20年，都是鉚足了勁去印鈔。
這導致，大家手裡的貨幣，是每年都在持續性的貶值。
而黃金本身的價值其實並沒有太大變化，黃金還是那個黃金，它能起到的還是保值的作用。
但是因為貨幣貶值，所以黃金的價格自然而然的就會漲上去。
相關數據統計，過去十年，全球貨幣總體就貶值了47%。
如果算過去20年，貶值就更多了。
就以我們自己為例，1978-2018年，這40年中國年均M2（廣義貨幣供應量）增速是15%。
這是什麼意思呢？
意思是，如果你把錢拿在手裡，不做任何投資，你手裡的錢，會以每年15%的速度在貶值。
所以說白了，如果你在40年前用人民幣買黃金，一直拿到今年，你手裡的黃金，自身沒有任何價值波動，哪怕只是相對你貨幣貶值的速度，也會有每年15%的平均年化率。
這不單單是人民幣，全球主要貨幣，哪怕是美元都存在這樣大周期持續性嚴重超發的問題。
過去20年去全球經濟，就是通過這樣的放水刺激消費，然後再通過消費刺激生產，來達到一個循環經濟體系。
所以我們如果把黃金價格跟美元指數進行對比就會發現，二者是完全反向的走勢。
下圖藍色虛K線為美元指數的走勢圖。
可以看到，美元指數在大趨勢上，基本跟黃金是反向的。
這說明一個基本的邏輯，貨幣越不值錢，黃金就越值錢。
這是黃金之所以能夠大周期走牛的最主要基本面基礎，全球貨幣超發。
此外，當前全球經濟進入衰退周期的概率極大，對於世界經濟前景的不看好預期，也是黃金本輪上漲的主要推動力。
隨著2018年美國發動的紅藍之爭開始，全球不穩定因素逐漸增多。
這是去年黃金持續上漲的主要原因。
而今年初黃金上漲，一個是因為中東局勢的推波助瀾，一個是本次疫情對紅方經濟的傷害，加大了世界經濟衰退的風險，甚至有可能爆發我一直說的45年一次的世界經濟危機。
換句話說，黃金價格另外一個上漲的原因，那就是避險。
所以上面介紹過，黃金基本面的3個上漲根源，分別是「保值」、「貨幣超發」、「避險」。
這三個原因，是黃金上漲的主要根源。
這直接導致了，世界各國央行都在加大力度購買黃金。
上面這個世界黃金協會的數據顯示，截止2019年11月，全球央行黃金儲備是3.45萬噸。
其中，在過去一年裡，全球央行凈購買黃金總額達到了570噸，延續2018年的上漲勢頭。
其實也可以這麼說，過去兩年黃金之所以能漲上去，基本都是靠全球各國央行給買上去的。
全球各國央行，就是當前黃金的最大多頭。
除了各國央行，市場的藉機炒作，也是其中不可或缺的一個因素。
這多方面的因素，共同推升了一波黃金牛市的誕生。
而全球各國央行，之所以會加大購買黃金的力度，是基於「保值」、「避險」的需要，而會導致全球央行有這個需要，更深層次的原因是對美元的不信任。
近期美元有所走強，並非資金迴流美國的體現，而是因為紅髮疫情爆發，導致世界經濟衰退前景加劇，進而導致各國貨幣都出現不同程度的貶值，這使得美元作為世界貨幣，有一個被動升值的效果。
但實際上，由於當前美聯儲為了延緩美國自身內部嚴重的債務危機和經濟危機，不得不依靠瘋狂印鈔並大放水的模式，來給美國續命。
比如2019年9月份，美國爆發嚴重錢荒後，為了解決錢荒危機，美聯儲緊急印鈔了5000億美元，並在3個月後，又再度印鈔5000億美元，前後3個月印鈔了1萬億美元，進行了超級大放水，才暫時緩解了其致命的錢荒危機，避免了美國銀行業出現大面積破產的最糟糕情況出現。
但美國這種只能依靠瘋狂印鈔來解決問題的模式，已經充分說明其內部存在著致命經濟問題。
這使得各國央行對美元的不信任感加劇。
於是就導致去年各國央行大都進行了同一個動作，那就是「購買黃金、拋售美國國債」。
比如中國已經連續第六個月減持美債了。
就連當前美國國債的最大外國持有者日本，也在去年12月份，連續兩個月拋售美債。
而中國也是去年拋售美債幅度最大的國家。
所以，黃金當前的持續上漲，背後的根源是在於當前世界經濟的衰退預期加劇，是當前世界不穩定因素越來越多，是當前世界經濟危機爆發的可能性越來越大，所共同導致的一個結果。
所以，過去一年裡，我一直跟大家強調，我看好在未來兩年里，黃金最終價格會大概率漲過1920美元/盎司的歷史高點。
我自己也在去年6月份開始，每天固定定投一筆黃金，一直持續到今天，會持續定投兩年。
不過，雖然我看好黃金在一個兩年大周期時間裡，會持續上漲並突破歷史新高。
但隨著當前黃金從2019年5月開始主升浪上漲，已經持續上漲了7個月了，所以在黃金價格突破1600美元之後，短線的一個風險也在加劇。
所以原則上，我並不建議在1600美元上方，去追高重倉買入黃金。
這樣也是為了避免如果黃金結束月線五浪上漲時，在1600美元上方重倉追高買入黃金的人，可能會面臨一個比較漫長的季線四浪回調的心理和財富煎熬，即使可能在一年後，黃金結束回調，開始突破歷史新高的更大一波主升浪中能夠解套，但一般追高買入在回調中被套的人，因為心態問題，很難能夠拿到更大一波主升浪，往往倒在回調末期。
所以，我雖然在1300美元、1400美元、1500美元，都堅定看多過黃金價格。
但在1600美元上方，特別是在短線沒有充分釋放回調風險之前，我決定暫不再唱多黃金，避免有人因為狂熱的情緒，追高被套。
我覺得這也是一個對大家比較負責任的態度。
就跟在2019年8月份，黃金漲過1522美元，最瘋狂的時候，我也一樣在跟大家提醒黃金的短線回調風險。
結果黃金在9月份~12月份，回調了差不多3個月，把很多人的耐心都磨沒了。
不過，就像我在2019年8月份跟大家提示黃金突破1522美元後的回調風險時，黃金在突破1522美元後，並沒有停止上漲，而是繼續上沖，一直漲到1556美元後，才開始回調。
當時我看黃金的月線3浪，可以漲到1522美元，那麼在漲過1522美元之後，就屬於我不能把握的非理性行情。
這一次其實也是一樣。
從月線級別周期看，當前黃金更大級別的壓力在1655美元~1672美元附近。
所以如果黃金接下來能漲過這裡，大家就需要開始提防黃金結束月線五浪上漲，進入一個季線級別的回調周期。
只有等下一個季線級別的回調周期結束，黃金才有可能迎來一波可以突破歷史新高的又一波月線級主升浪行情。
這個說起來比較拗口，畫個圖大家可能比較清楚。
下圖是黃金的月線走勢。
當前黃金從月線走勢看，明顯可以看到一波五浪上漲結構。
在波浪理論里，第5浪上漲是末尾浪，做最後一浪上漲的時候是需要提防隨時可能出現轉折。
但需要明白的是，如果黃金結束月線五浪上漲，進入更大的季線級別回調之後，黃金仍然還會有一波可以突破歷史新高的更大級別上漲。
如下圖所示，是黃金的季線走勢：
從上圖的黃金季線走勢看，從2015年黃金價格見底後，就在走一波季線級的五浪上漲。
並且當前處於季線級的三浪主升浪過程中，還不單單只是月線級主升浪。
在波浪理論里，三浪主升浪是最強勁的主升浪行情。
所以其實黃金在進入一個季線級主升浪行情後，是很難猜頂的。
並且可以很明確的一個觀點，即使黃金在今年內出現一個季線級的4浪回調，但也會很快在明年出現一個季線級別的第五浪上漲。
並且我預判黃金會在明年的季線級別第五浪上漲，實現對1920美元/盎司的歷史新高的突破。
所以基於這個判斷，雖然當前漲過1600美元後，黃金價格短線回調的風險壓力比較大，但我仍然會繼續定投。
因為本身定投就是一個把風險分攤到一個大範圍時間周期里的一種低風險投資行為。
所以，過去一年來，有人問我可不可以買黃金，我都是建議其可以定投。
因此對於黃金漲過1600美元後的操作，我個人建議仍然是，不要重倉去追高買入黃金，但仍然可以繼續定投。
這個定投操作，就是說每天都買一點黃金。
至於買多少，則根據自己可動用的資金來分配。
之前在經濟危機專題分析里，我也給大家做過一些建議，可以把個人可動用資金拿20%出來定投黃金。
定投周期可以是兩年，那麼差不多就是把自己20%~25%的資金分成500份，每天定投一份就行了。
比如說，如果你有100萬的可動用資金，那麼可以拿25萬出來定投黃金，那麼每天定投500元就行了。
當然，這只是我個人的一個建議，具體如何操作，大家需要獨立思考、自主決策。
此外，很多人很問過，黃金的購買渠道。
這裡也跟大家分享一下。
實物黃金是肯定不考慮的，因為流動性差，還得加工費。
一般黃金投資，主要是黃金ETF和紙黃金兩種。
黃金ETF的投資，最方便的就是在支付寶上定投。
支付寶底部菜單有一個「財富」按鈕，裡面有一個「黃金」專欄。
點進去就能找到一個黃金定投的操作按鈕。
具體就不贅述了。
支付寶定投黃金比較方便的地方在於，設置好定投後，可以自動扣款程序化操作，不需要人工干預。
比如，如果你每天定投100元，那麼支付寶會每天給你自動扣款100元去購買黃金。
並且支付寶上這個黃金ETF購買是不需要手續費，並且持有超過30天賣出也不需要手續費。
除了支付寶上的黃金ETF之外，購買黃金比較穩妥的渠道，就是通過銀行去購買紙黃金。
所謂的紙黃金，就是直接在滬金交易所上交易的黃金，是可以直接兌換成實物黃金的。
這是風險係數最低的投資黃金渠道。
一般所有銀行的手機APP上，都會有購買紙黃金的功能，大家具體查一查就知道了，這裡就不贅述了。
總結一下，我個人認為，黃金會在未來兩年時間裡，一個大周期時間裡最終突破1920美元/盎司的歷史最高價。
但在當前黃金價格漲過1600美元後，越靠近1672美元的極限壓力位，則短線回調風險和壓力就會越大。
所以我不建議大家在1600美元上方去重倉追高黃金。
但基於對於未來兩年黃金價格的看好，我認為仍然可以考慮通過定投這種低風險投資方式，來做一個黃金的大周期持續投資。
以此，來實現個人資產的保值效果。
這種定投的投資方式，不可能一夜暴富，但能夠盡量穩定的以保值的方式，來實現風險規避。
本文來源「星相大白」公眾號。
我每天晚上9點都會發表金融、時事、股市的分析文章，歡迎大家關注。
目前黃金優於美元！
這是基於以下理由：
- 地緣政治惡化的前景：中美、美伊、中東、美朝、美俄關係或中期、或短期內都有惡化的趨勢，陣營正在逐漸形成，令人堪憂；
2. 人類面臨挑戰的日益嚴峻：氣候、疫病、自然災害在中短期內都有惡化的趨勢；
3. 四大央行的操作：中美日歐四大央行，就是四台永不停歇的印鈔機，近期在加速運轉；
-- 因美聯儲連續幾個月的放水，美國債券市場美元緊張的情況消失了
-- 美元和黃金均作為避險貨幣，長期以來互為負相關，美元停止加息且放水，黃金有走強的動力；
-- 一月CPI看中國通脹在上升，但因疫情影響國家不得不連續放水、降息，請感受一下：
4. 經過中國疫情影響，全球滯漲來臨的概率升高了；
-- 中國受疫情影響經濟將放緩，沒有其他國家可以像中國這樣拉動全球經濟；
-- 中國產能2月受到疫情的很大影響，3月也將受到部分影響，將導致很多產品的價格上升；
-- 國外疫情持續，中國人旅遊消費熱情將被徹底澆滅，對世界很多行業和地區造成沉重打擊；
所以未來我們不知道會發生什麼，唯有持有黃金，可能才會安心。
注意! 昨天（2.21周五）美股下跌，對應的是美元大跌，黃金大漲！
當最終的風險來臨，所有的風險資產開始下跌時，美元或許還是避險貨幣，但是那是因為它相對其他貨幣是上漲的，但相對黃金應是下跌的。
在2020年甚至之後，誰更優秀，不言而喻！
高贊回答長篇大論寫了幾千字，講真，我都沒有耐心看完，來個簡單版的吧。
先上結論，黃金和美元根本不值得長期投資，只能短期投機，也就是說你對趨勢要判斷的非常准，才可能獲利，不然就是浪費時間。
先說黃金，在紙幣沒有流行的時候，它的地位穩如泰山，可當紙幣流行之後，它就實質上被淘汰了，早該進入貨幣博物館，之所以人們現在還熱衷於黃金，是很多人壓根就不理解經濟運行的本質。舉個例子，假設當前A國經濟總量為100萬美元，A國的黃金量也剛好等於100萬美金。經濟增長率6%，可如果用黃金做為貨幣，黃金產量每年增加3%，這樣貨幣的增加量就滿足不了經濟的發展，勢必導致全面通縮。經濟發展速度只能同步與黃金產量增速，不然就得通縮，大家也知道黃金產量每年的增長率就那麼點，儲量也是有限的，如果中國以黃金為貨幣，改革開放以來就別想保持每年10%的增速了。萬一哪天黃金資源枯竭，經濟就不發展了嗎？這不是作繭自縛嘛。大清朝滅亡的貨幣原因，也是因為白銀都被列強奪走了，國內的白銀根本不夠經濟流通的，這樣經濟就被鎖喉了。
另外，手持實物黃金，完全沒有利息，還有存儲的風險。就靠黃金那點漲幅，頂多能夠跟通脹持平，但卻不可能跑贏通脹，這跟投資的目的就背道而馳了吧！不信你算一下最近十幾年黃金漲了多少，而物價漲了多少？
如果你對黃金比較有研究，那就在低位買黃金股，比如山東黃金，基本上跟隨黃金走勢，但漲幅可比黃金高多了。
再說美元，更是徹徹底底的賠錢貨。美元在國內有額度限制，兌換時有大概0.5%的手續費，每年銀行美元理財利率最多2%，而美元16年最低的時候6.3，現在7.0，這麼多年的漲幅11%，如果你每年換5萬美金，平均兌換匯率6.65，到現在漲了5%，平均每年1.25%，再加上利息2%，每年收益3.25%。這跟你放銀行定存有啥區別，還不如小銀行的結構性存款的收益呢（5.5%左右）。當然，如果你換了美元，能拿出去做高收益投資，買美股啊買地產啊什麼的，那還是可以的，如果不是，那就別瞎折騰了。
人民幣兌美元會大幅貶值嗎？目前沒有那個可能性，除非美國打過來。美國有哪個膽嗎？DF真理系列可不是擺設，借他十個膽他也不敢。
最後想說，這些東西我都折騰過，也是當年太年輕，被網上一些別有用心的大V引導，交了不少學費。這個坑我已經跳過了，希望能給後來者做些參考，不要再輕易掉坑裡了。
看完點贊，優良習慣，祝您財源滾滾來！
其實現在買黃金和換美元的效果幾乎是一樣的，但黃金還有抗通脹和避險的功能，黃金和債券都被封為避險之王。
所謂的抗通脹，就是指美聯儲降息可能導致美元貶值，買黃金具有保值的功能。避險，顧名思義就是抗風險，特別是目前國際環境複雜，都將催生市場的避險情緒，提振黃金價格。
簡單回答：必須是黃金
首先做外匯資金量和交易端都有要去，門檻比較高。黃金和美元掛鉤，在經濟不好的時候（現在）可以是正相關，美元漲，其他貨幣跌，為了避險，黃金也會作為增持資產。
並且各國還在為了紓困經濟不斷QE，黃金對沖通脹也有邊際效應。
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