對問題的回答

投資市場中一個最壞的毛病就是根據盈虧進出， 而盈虧不是先驗的， 是根據當下的走勢當下決定的，是被動的， 根據盈虧進出， 就是根據被動的因數進出。

——摘自《教你炒股票 13：不帶套的操作不是好操作！》

解決的方案

不學無術之輩，喜歡談論所謂的點位，卻不知道，點位只是基本形態演化的一個結果，是當下中形成了，形態是「不患」的，點位是「不患」之「患」，只要把握了這「不患」，其「患」自然就在當下的把握中。

那種追求對點位的非當下把握，絕對是腦子進水，因為點位都是當下形成中的，這是一個「不患」，企圖逃離這個「不患」而謀其「患」，不是腦子進水是什麼？

正因為點位都是在基本形態的演變中當下形成的「不患」，才有點位的「不患」之「患」。 明白了這個道理，才算是有了市場預測的「正眼」，無此「正眼」，都是瞎掰。而實際操作中，最基礎的，就是對基本形態的最基本把握，這是「不患」的，只有立足於這「不患」上，才有對點位之「患」當下的把握。——摘自《教你炒股票 52：炒股票就是真正的學佛》

盈利的比例並不是你拋出的理由！

同樣，虧損的比例也不是你補倉的理由。

首先要明確股票投資是怎麼獲利的，股票投資主要賺兩個錢：一個是企業發展的錢，一個是市場波動的錢。

先講企業發展的錢怎麼賺：

股票的本質是企業所有權的一部分，買入股票就是與企業家合夥做生意，你提供資金，他運作企業，利潤根據股份分成。

假設你家門口有一個燒烤攤，攤主手藝還行，客流量也可以，但是因為有急事導致資金周轉不開，所以他決定將自己的燒烤攤分成一萬份，攤主自己持有5000份，另外5000份以每股200的價格向社會融資。

有人會問了，上市是將自己的所有權分出去了，對企業家有什麼好處呢？好處大了去了，且聽我慢慢將來。

首先是身價倍增，沒上市以前，燒烤攤住如果去銀行貸款，銀行授信額度是根據他的凈資產來確定的，也不過是20萬。

上市以後攤主就土雞變鳳凰了，現在燒烤攤市值200萬，他佔有一半股份，身價就變成了100萬，放大了整整十倍！

我們通常說首富馬某某身價多少，並不是指他個人的現金和不動產，而是以他持有股份的市值來計算的。

其次是資金充足，可以擴張經營。按照凈資產來算，攤主開一個分店需要10萬，上市之前他的每年賺20萬，可以開兩家分店（如果算上預留資金的話開不了兩家），現在一上市，他就融資了100萬，夠他開十家分店，可以壟斷一個小縣城的燒烤供應了！

而且根據股份有限公司的規定，只要做到控股，他就不怕自己的所有權受到威脅。在保證所有權的同時提高身價擴張業務，何樂而不為？幹了！

現在來講講上市以後股票的情況：

燒烤攤去年一共賺了20萬，均分到每股上就是20元，這就是我們所說的每股收益EPS。

現在攤主將每股定價為200元，這就是股價P。按照正常情況下，每股投入200，每年賺取EPS20，10年回本，這就是市盈率PE。

攤主的房子，桌椅，燒烤設備，原材料等等作價20萬，這叫作凈資產，分攤到每股上是20元，這叫作每股凈資產。市值（股價）與凈資產（每股凈資產）的比值為10，這叫作市凈率PB。

記住以上幾個概念，我們以後會經常用到。

那麼股民如何決定是否買他的股票呢？簡單計算就知道，投入200塊每年能賺20，10％的收益率已經遠遠超過銀行理財和國債，對於普通人來說是很划算的投資。買了！

只要燒烤攤業績穩定股民就能每年賺10％，如果攤主多開幾個分店，那每年利潤就不止20萬了，賺的更多！這就是我們說的賺企業發展的錢。

下來說說賺市場波動的錢：

波動分為兩種，過分高估或過分低估。

低估：某年正好趕上一次流行性肺炎，大家都不出來吃飯了，燒烤攤也是門可羅雀。當年沒怎麼賺錢，只能剛剛夠覆蓋開支。

持有股票的人們不淡定了，有的人極端恐懼，認為這種情況會繼續下去，這部分人又需要資金，所以決定將股份出售，股價從原來的10倍PE每股200變成了100元。比起原來買的打5折出售。

你通過理性分析得出結論，流行病終究會過去，燒烤攤的業績還會恢復原有狀態。還是按EPS20算的話，PE只有5，收益率20％，簡直是天上掉餡餅，買了！

正常估值：幾年之後瘟疫已經過去，現在燒烤攤不僅恢復之前的盈利能力，而且趁著低潮期有的燒烤倒閉趁機開分店佔有了市場，現在每年能賺50萬了。水漲船高，按照PE保持10不變，他的市值變成了500萬，每股500，低估時買的人財富翻了5倍！

高估：小縣城被列為工業園區，外來務工者越來越多，小店的生意也越來越好。旗下一共5個分店，每年已經可以賺100萬了，EPS高達100元。

股民們沸騰了，他們認為燒烤攤能走出縣城，走向市裡。前幾年的業績激發了他們的想像力，所以人們爭相購買股票。股價已經被炒成了30倍PE，作價3000元！

在這裡，業績提升，估值也提升，就是戴維斯雙擊。

這時你認為燒烤攤的發展已經到了極限，業績不會再有大的發展，所以PE30的估值過高，你決定出售一部分。

我們來算算如果你在低估時買入，高估時賣出能賺多少錢呢？低估時每股100元，高估時每股3000元，賺了30倍。

這30倍里有兩部分錢，一是業績由20萬變成了100萬，提升了5倍；另一部分是估值從5倍PE炒成30倍PE，翻了6倍；二者乘積正好30倍。

以上就是股票賺錢的原理和大致過程，由此可得出，買入或拋售股票與賬面盈虧關係不大，關鍵是想清楚低估還是高估。

估值是我們確定自身行為的關鍵依據，之後要的是要耐得住寂寞。

投資就像種一棵樹，樹的成長是需要時間的，你要耐心等樹長成，才能吃到果子。

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傅盤個股操作規則：根據個人容忍度，個股可設置-4%或-8%止損；介入個股如果沒有出現連續漲停的情況，+5％以上可以自行止盈。個股能買10000股先買5000股，買入價向下-4或-8％可以加倉一次，而後執行止盈或止損原則！意思其實很明確，這就是我個人操作股票的最基本原則，後面我會逐漸分解講一下，希望你有耐心聽下去！

一隻個股買入後，短線可設置-4%止損，中線可設置-8%止損，這是最為簡單的止損原則，也許有人會問：如果買入個股-4%止損了，它再漲起來怎麼辦？其實抱有這種僥倖心理的人特別多，但不知道你是否統計過？通常跌了-4%之後，股價還會繼續下跌的概率更大，我不否認有少數會有回升動作，但要視個股情況而定，並不能千篇一律！

我的個股操作原則，第一個提及的就是短線-4%和中線-8%止損，這樣做乾乾淨淨，也沒什麼不好。

根據日K線的情況，日線級別跌破5日均線就拋出。

一般不是按盈利多少個點拋出，而是按估值來拋出

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