本報記者 蘇向杲

　　投資端和負債端是驅動保險公司盈利的兩大輪子，在去年投資端收益普遍下滑的情況下，險企在負債端又主打了哪些產品？從近期各上市險企披露的壽險保費收入排名前五位的產品，或可窺見各險企產品策略和導向。

　　從中國人壽、中國平安、中國太保、新華保險4家險企披露的“保費收入居前五位的產品”來看，2018年單款產品保費收入最高的爲平安壽險的贏越人生年金保險（分紅型），原保費爲389.74億元。

　　11款產品年保費超百億元

　　整體來看，上述4家險企的“保費收入居前五位的產品”中，有11款產品去年原保費超過100億元。若加上未披露數據的相關產品，這4家上市險企去年壽險單款產品保費收入超百億元的產品超過11款。

　　從各公司具體來看，中國人壽保險業務收入前五的產品分別爲國壽鑫福贏家年金保險、國壽盛世臻品年金保險（分紅型）、國壽鑫福年年年金保險、國壽鴻福至尊年金保險（分紅型）、國壽鑫如意年金保險（白金版），原保費分別爲383.97億元、318.78億元、271.2億元、222.92億元、219.6億元。

　　中國人壽還提到，2018年公司新開發產品231款，其中壽險52款，健康險142款，意外險9款，年金險28款；保障型產品共計193款，長期儲蓄型產品共計38款。

　　平安壽險原保費前五的產品分別爲贏越人生年金保險（分紅型）、尊宏人生兩全保險（分紅型）、平安福終身壽險、璽越人生（少兒版）年金保險（分紅型）、璽越人生（成人版）、年金保險（分紅型），原保費分別爲389.74億元、193.5億元、168.69億元、155.7億元、141.66億元。

　　太保壽險保險業務收入前五的產品分別爲金佑人生終身壽險（分紅型）A款（2014版）、金佑人生終身壽險（分紅型）A款（2017版）、幸福相伴（尊享型）兩全保險、金諾人生重大疾病保險（2018版）、東方紅?滿堂紅年金保險（分紅型），保費分別爲181.42億元、80.99億元、72.35億元、60.23億元、58.97億元。

　　新華保險保費收入居前五的保險產品分別爲福享一生終身年金保險（分紅型）、健康無憂C款重大疾病保險、惠鑫寶二代年金保險、健康無憂重大疾病保險（C1款）、多倍保障重大疾病保險，保費分別爲101.83億元、74.82億元、62.95億元、46.21億元、43.39億元。

　　對比來看，上述4家上市險企中，中國人壽保費收入前五的產品均爲年金產品；平安壽險則有年金保險、終身壽險等多類產品；太保壽險以終身壽險、重疾險爲主；新華保險以年金險、重疾險爲主。

　　從銷售渠道來看，中國平安的原保費收入前五的產品均在個人代理和銀保渠道銷售；中國人壽則以個人代理人渠道爲主；太保壽險的產品渠道爲“個人客戶業務”；新華保險除1款爲銀郵渠道銷售之外，其他4款均爲個人渠道。

　　健康險逐漸成爲重點產品

　　從去年上市險企拳頭產品變化來看，各險企保險產品結構在不斷調整，健康險逐漸成爲重點銷售產品，分紅險及萬能險增速逐步放緩。

　　從險種分佈來看，2018年上市險企主要產品增長點在長期健康險以及傳統壽險，但不同公司有所分化：中國平安、中國人壽、中國太保以及新華保險2018年長期健康險增速分別爲36.1%、23.5%、59.9%、36.2%，整體呈現高增速趨勢。四家險企傳統壽險增速分別爲26.8%、1.8%、31.6%、13.5%，除中國人壽外，其餘三家增速均在兩位數以上。

　　而分紅險及萬能險增速逐步放緩，中國平安、中國太保以及新華保險2018年分紅險增速分別爲10.9%、6.2%、-4.2%，在2018年利率下行趨勢下，分紅險的負債利率成本使得規模受到一定影響，同時由於監管引導保障型產品結構改革，上市險企逐步趨向於分紅險及傳統壽險的平衡，更多側重於價值貢獻較大的健康險及傳統壽險。

　　中銀國際分析師王維逸表示，保險公司逐步轉型，從原有分紅險及萬能險轉化聚焦於業務價值較高的長期保障型產品，有助於公司完善壽險產品體系，實現新業務價值率的提升。中國平安、中國人壽、中國太保以及新華保險分別在2018年實現全年新業務價值率同比分別提升4.4、-5、4.3、8.2個百分點。中國人壽個險渠道下半年新業務渠道價值率較2017年同期提升15.27個百分點。

　　從各險企對未來保險產品的市場增長點預期來看，中國人壽表示，“健康中國”戰略帶來的政策紅利和人口結構變化催生了大量健康及養老需求，未來一段時間，行業發展仍然處於重要機遇期，並將呈現以下趨勢：一是整體發展由高速增長向高質量發展轉變。隨着經營主體對於保險本質的認知加深，保險將充分發揮長週期經營優勢，爲客戶提供覆蓋全生命週期的風險保障和財務規劃，保障型和長期儲蓄型產品仍是未來市場主要增長點，由此也將帶來保費增速、產品結構和繳費年期的變化。

　　新華保險則提到，行業發展有傳承有創新，壽險行業仍將處於轉型發展過程中，科技賦能、產業協同的發展趨勢正在加強，順應市場潮流的產品創新和服務創新前景廣闊。