2019，高凈值人群的資產何處安身？

目前中國私人財富市場繼續保持高速增長，但與此同時，日益增長的高凈值人群數量與個人財富規模產生了更大的資產配置需求，並且隨著高凈值人群年齡結構變化、理財觀念等改變而萌生了對於不同資產配置需求比例的變化。

對於高凈值人群來說，財富的積累與管理也與「滾雪球」相似，而合理的資產配置則是巴菲特所說的「很長的坡」，資產的保值、增值和財富的傳承需要通過合理的資產配置來完成，以達到個人資產價值最大化。

目前，中國個人海外資產配置比例與國外相比並不高，僅為4%-5%，相較之下，發達國家家庭海外資產配置達到15%左右。從與發達國家海外資產配置比例上的差距來說，中國還有很大的發展空間。

在經濟全球化不斷發展的今天，中國進入了全面加速的資產整合浪潮中，越來越多的國內投資者意識到全球資產配置的重要性。大到國家「走出去戰略」和「一帶一路」倡議、小到企業跨境投資併購和個人投資者的海外投資，進行海外資產配置已經成為了一種潮流。

高凈值人群財富動向

由胡潤研究院發布的《2018胡潤財富報告》和《2018年中國投資移民白皮書》深入探究了高凈值人群的全球資產配置，移民和海外置業相關問題，揭開了揭開了高凈資產人士的最新動向。

八成考慮移民的中國高凈值人群依舊選擇美國；

未來三年海外不動產投資將增五成，成為首選；

教育和環境問題仍是促使移民的最主要因素；

財富自由、簽證自由和海外教育被認為是成為全球公民的最重要因素；

七成已有海外資產，希望未來海外資產佔總資產25%，目前為僅為11% ；

「財稅房」：全球資產配置、稅務規劃和海外置業成為全球公民的三大機遇和挑戰。

全球資產配置的四大原因

1.單一幣種投資風險大

內地95%的投資者，100%的資產都是人民幣資產，其中超過70%的比例又是房地產資產，這種結構的資產配置在面對系統性風險時會束手無策，將資產進行多元化配置，才能夠真正達到資產轉移、分散和避險的目的。

2.國內優質資產荒情況加劇

全球化投資是分享處於不同發展階段國家和地區增長機會的重要方式。成熟的全球金融市場，如美國，經過多年的洗禮，金融監管制度、安全性等，投資者保護制度都比較完善。

3.高凈值人群家庭全球投資比例偏低

發達國家家庭全球資產配置目前約為15%左右，中國家庭的全球資產配置目前僅為4%-5%左右。美國全球組合投資佔GDP比例為53%，中國僅為2.4%。而聚焦到高凈值人群來看，中國的高凈值人群全球資產配置比例也並不高。數據顯示，全球高凈值人士在本國之外配置的資產平均比例為24%，而在中國，該比例僅為5%。

4.全球資產配置，對衝風險首選

從單一資產到全方位資產配置，通常在國際間實現「跨資產類別配置」，風險可降低46%。在過去的幾年中，中國高凈值人群的投資方式還是較為單一，一旦未來出現「黑天鵝」，單一的投資方式都會讓投資者損失，因此，越來越多的中國投資者選擇進行全球資產配置，對衝風險效果顯著。

配置美元是更為強勢的海外資產配置選擇

去年剛通過的特朗普稅改，是推動美元資產更具價值的一大重要因素。美元作為儲備貨幣，具備國際支付功能，不僅幣值相對於其他貨幣更為穩定，還在資產配置中承擔著「抗凝血素」的作用，美元的流動性在全球是最強的。因此，2019年的美元資產依舊具有穩定的投資價值，不僅依舊保值，大概率會因為美元的走勢而升值。美元資產，預計在未來更為強勢。隨著美元對某些經濟體的供應縮減，美元自身的相對價值也將會上升。

那麼，投資人應該如何開始美元資產配置呢？

首先，建立意識很重要，海外投資本就是逐利行為，是全球化的產物。對於資本來講，是沒有也不應該有國界的，哪兒的回報率高，就流向哪裡。投資市場不同，判斷的依據就不一樣。

影響美國市場和中國市場的外在和內在因素完全不同，其投資產品是沒有可比性的。同是8%收益的理財產品，對風險的管理標準在兩個市場環境下是完全不同的。投資美元資產，投資人應該把自己放在美元市場這個坐標上來對比同一坐標內的不同產品，而不是對兩個完全不同的坐標進行比較。