智通財經APP獲悉，國泰君安（香港）發表報告稱，維持中遠海運港口(01199)“收集”評級並上調目標價至9.80港元，目標價對應9.5倍、8.4倍及7.4倍的2019-2021年市盈率。

　　報告指出，公司2018年收入10 億美元，同比增長57.6%，略勝於該行預期。股東利潤3.25 億美元，同比下降36.7%。

　　公司未來核心驅動力來自海洋聯盟的增量箱量貢獻。得益於吞吐量快速增長（2018年吞吐同比增17%，內生增長7.8%），每股盈利0.10 美元，勝於該行預期。全年派息率達到40%，股息收益率3.1%，構成具備吸引力的買入機會。

　　管理層預計2019年吞吐量將實現低雙位數增長，該行認爲該目標可以達成。根據2019年前2個月的吞吐量表現以及對2019全年需求的預測，預測2019年吞吐量將實現12%-13%左右的同比增長。公司目前估值水平具備吸引力。

　　該行表示，於2016 年重組之後，中遠海運港口積極推行協同效應策略，充分利用母公司中遠海控(00318)（收購東方海外後，中遠海控成爲全球第三大集運公司）及其所在的航運聯盟發揮其獨特的航運-港口協同優勢。2018 年，來自海洋聯盟的吞吐量同比增長33.7%。東方海外目前僅貢獻了公司2018年3.3%左右的吞吐量。