滙控(00005)下周二公布季度業績,美銀美林預料集團將要為新加坡興隆集團減值撥備4億美元,全年撥備將增至14億美元。

該行預期集團季度盈利35億美元,一級資本充足率14.6%,按年跌50點子。

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滙控為興隆集團最大債權人,涉及貸款約6億美元,美銀美林稱,金額在該行預期之內,但預計油價或至20美元以下,該行估計滙控已致力降低風險,或採取較其他銀行更高的安全措施,但油價跌幅太大,集團減值撥備將顯著增加。

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美銀美林料滙控在公布季績時,將同時計入全數減值撥備。資本充足率因而下降。然而由於取消派息,一級資本充足率料可回到15.1%水平,美銀不預期集團在季績時公布改變派息策略,但相信會重申情況許可將盡快恢復派息。

該行訂定滙控目標價44.7元,評級「中性」。

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