一

　　圖片來源：每經原創

　　菜市場大媽侃股票，電梯里居民議漲跌，股民忙着找密碼……股市反彈，久違場景再現。

　　牛市未動，人心先動！

　　當然，心動的不止散戶，一些證券從業者也動了心思，不過是歪的，吃相難看。

　　日前，西部證券及首創證券各有一名營業部負責人，便由於違規參與配資活動，被監管部門要求免職。

　　股語云：一根陽線改變情緒，兩根陽線改變觀點，三根陽線改變信仰。

　　行情回暖，市場蠢蠢欲動；利益驅使，各類幺蛾子也越容易亂飛——之前已有券商APP出現系統崩潰，此次又出現營業部負責人違規參與配資的情形……

　　在爲監管叫好之餘，也得說一句，無論券商，還是市場其它各類參與主體，自身管理也亟待加強……

　　01

　　先來回顧一下，到底怎麼回事兒？

　　西部證券鼎鼎大名，陝西人都知道。此次旗下被免去負責人的營業部，位於內蒙古包頭市。

　　內蒙古證監局發現，劉某在擔任西部證券包頭營業部負責人期間，存在違規行爲。

　　具體包括：不落實證監會關於賬戶實名制的監管要求，組織賬戶出借及配資活動，併爲雙方提供擔保，擾亂證券市場秩序。

　　以上事實，有詢問筆錄、銀行流水、劉某電腦文件等證據證明。

　　內蒙古證監局認爲，劉某違反了券商董、監、高任職資格監管辦法的規定。

　　該《監管辦法》第四條，對證券公司董、監、高和分支機構負責人，有明確的監管要求。

　　依照規定，他們應當遵守法律、行政法規，以及中國證監會的規章、規範性文件。並且遵守公司章程和行業規範，恪守誠信，勤勉盡責。

　　圖片來源：內蒙古證監局官網截圖

　　基於上述相關事實，內蒙古證監局認定劉某爲不適當人選。要求其兩年內，不得擔任證券公司的董、監、高，以及分支機構負責人等職務，也不能實際履行上述職責。

　　除此之外，其還要求西部證券免除劉某分支機構負責人，並作書面報告。

　　無獨有偶。當天，浙江證監局也披露對首創證券營業部負責人的處罰。

　　據披露，金某某作爲首創證券杭州文二路證券營業部負責人，未能恪守誠信、勤勉盡責。違規爲其他證券公司客戶與他人之間的融資以及出借證券賬戶，提供中介或其他便利。

　　不僅如此，金某某在浙江證監局覈查上述事項過程中，向浙江證監局提供虛假信息、隱瞞相關重大事項。

　　這些事實有相關客戶賬戶資料，電話錄音，情況說明，談話筆錄等證據予以證明。浙江證監局要求首創證券免去金某某營業部負責人職務。

　　02

　　兩人被嚴懲，導火索均是違規配資——這事兒性質很嚴重嗎？

　　首先來說，配資有多重類型，包括股票配資、期貨配資等。這裏主要探討股票配資。

　　這波反彈以來，一些股民不再淡定。借錢炒股、槓桿炒股再度出現。

　　股票配資，也是借錢炒股的一類。

　　通俗地說，客戶（融資客）申請配資時，配資公司在客戶原有資金的基礎上，按照一定比例提供資金給客戶使用。

　　自然，這裏涉及收費，以及賬戶等多方面問題，環節衆多。

　　其中，股票賬戶是重要元素。配資公司爲防範資金風險，許多情況下，會向客戶提供賬戶。

　　圖片來源：視覺中國

　　在此鏈條中，賬戶是稀缺資源。賬戶的收集渠道，有時也涉及券商的營業部。

　　“四大證券報”之首《中國證券報》此前報道，該報曾圍繞配資編織起來的利益鏈，進行過深入採訪和調查。其發現，部分券商營業部人員，正是配資利益鏈條的重要一環。

　　譬如，該報報道，曾將自己的股票賬戶出借給配資公司的李強（化名）稱，正是券商營業部的客戶經理，爲其與配資公司牽線。

　　雖然配資不是新鮮事物，多年前早已出現。但是，其帶有槓桿屬性，助漲助跌。

　　特別是在股票下跌之際，不乏出現強制平倉的情形。此時，其對市場的殺傷力是巨大的。

　　這樣的情景，令人印象深刻。而監管部門對違規配資，亦是多次規範。

　　如今，一度隱匿的配資再次出現，還與監管層有關賬戶實名制的監管要求相悖。

　　這樣的苗頭不能有。

　　03

　　話說回來，券商本應對監管部門的要求領會最深，旗下負責人怎能參與其中？

　　西部證券相關人士表示，涉事員工入職2年左右，此爲員工個人行爲。其表示，西部證券將積極落實監管要求，追責問責。

　　包頭營業部，屬於新設立不久的營業部。

　　2015年12月18日，西部證券披露，其收到陝西證監局的批覆，覈准其設立內蒙古包頭證券營業部。

　　該公司稱，將根據陝西證監局要求，依法依規爲新設分支機構配備人員。自批覆之日起6個月內，完成分支機構設立，並辦理有關證照。

　　營業部是股民與證券公司之間，極爲重要的連接紐帶。各證券公司對營業部的佈局，也頗爲重視。

　　西部證券旗下營業部數量，近年來也不斷增加。2015年，其營業部數量爲82家，一年後增加至86家。

　　2017年是西部證券營業部增加較快的一年。當年新設21家，旗下營業部總量合計107家。截至去年上半年，仍然是這一數量。

　　從分佈範圍來看，其營業部已佈局至全國20餘省、市、自治區。其中，位於大本營陝西的營業部數量最多。截至2018年上半年，位於陝西本省的營業部是60家，佔比56%。

　　除了西部證券本部及子公司、分公司，107家營業部爲西部證券貢獻了可觀業績。

　　數據顯示，2017年，這些營業部累計實現營業收入約8.21億元，2018年上半年實現營業收入3.38億元。要知道，剛剛過去的這兩年還是熊市。

　　今年以來的行情，被許多人看作“牛市跡象初顯”。然而，市場愈活躍，各類幺蛾子也愈容易冒出。

　　當此之時，券商更需嚴格管理，規範開展各類業務，防止類似現象再度出現。

　　尤其是，營業部數量增多逐步拓展、所在地區不斷擴大之際，更加考驗着券商的管理能力。

　　

　　本文爲

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　　特約作者：張素書