我經常講未來可能要發生全球性的債務危機，從年初就開始說別亂投資，盡量留著現金，一直說到現在還是這樣說。即使是這樣，還是有很多人問我，經濟危機來了，普通老百姓要怎麼應對？今天就詳細講講這個問題。

　　年初的時候，P2P還很熱，各地都還在搶房潮，股票也沒這麼差，現在房價也開始下跌了，股市也一直下跌，實業在下半年也突然冰凍起來，外貿下滑，消費下滑，今年不管投資什麼東西都是賠錢的。年初到現在選擇多持有現金，只做貨幣基金，少投資，自然不至於賠錢，或者少賠錢。

　　如果說經濟危機是寒冬，現在最多也只是深秋而已，因為大規模的違約，破產還沒有到來，很多問題都是懸而未決，很多泡沫也並沒有破裂，或者正在破裂當中。

　　有人問，經濟危機中如何保證我的資產不會貶值？這個問題，其實我回答不了，因為經濟危機一旦真的到來，泥沙俱下，誰也無法獨善其身，每個人都逃不了資產貶值的結果，除非你真的一點資產都沒有。不過，即使沒有資產，工資也會下降，也會面臨可能失業，或者生意下滑的局面。

　　既然無論如何都躲不過，那就什麼都不做嗎？自然不是的，否則我們還研究經濟做什麼？我們能做的，是降低在危機中的損失，盡量留存多一些現金，現金就是希望的種子，在下一輪資產低潮期，股票也好，房產也好，再次購入資產，在下一次繁榮周期就能夠脫穎而出。

　　不要聽一些人講什麼狗屁的資產配置，經濟危機一旦到來，什麼優質資產，劣質資產，都會泥沙俱下，根本不存在什麼資產就抗跌，什麼資產就不抗跌的。就像股災的時候，什麼股票都是暴跌，能夠獨善其身的那都是極少數。基本可以忽略不計，我們不能因為去追求極小的概率，而忽視是大的趨勢。

等到危機過後，優質資產就會率先上漲，並且漲的更好，所以在危機的初期盡量持有現金，在熊市後期購入優質資產，才是最優路徑。

　　我給大家列舉幾種毒性較大的資產：

　　1、有價無市，價格虛高，沒有實際需求地區的房產。

　　不要幻想以後會漲回來，大趨勢已經過去了，未來十年八年內，很可能都是震蕩下行的，也別幻想等經濟上來了，相對價格就會便宜這種鬼話。這些地區的房價不降，經濟不可能好起來，如果守著高房價，經濟會率先崩潰，最後房價一樣守不住。

　　2、跟房地產相關的任何金融資產都有危險。

一旦房價加速下行，整個債務鏈條都很危險。其實也不用加速下行，只需要長期不漲，很多房地產相關的金融資產就會開始出現問題，因為他們的融資成本都很高，基本都超過10%。

　　3、有些P2P變種死灰復燃，變成其他形式的高利貸，一定不要相信。

　　4、價值虛高的垃圾股。

　　現在的股票市場是僧多粥少，股票多資金少，未來股票是註冊制也好，搞退市制度也好，港股化也好，都沒有垃圾股的容身之地。未來垃圾股不是大面積退市就是大面積變成一文不值的殭屍股，這是一種必然。

　　5、估值過高的白馬股。

　　未來隨著經濟增速永久性下滑，未來A股市場的估值系統一定會跟港股，歐美股市看齊，現在白馬股動不動就十幾倍PB，已經透支了未來十年以上漲幅，未來隨著股價回歸，估值下降，價格很可能走向長時間的陰跌，很可怕的。例如恆瑞葯業，就是價格虛高的白馬股。

　　6、一些很難變現的股權資產。

　　經濟危機一來，流動性不好的資產基本上無法變現，根本沒人要。股權投資比較冷門，就不多說了。

　　另外，經濟下行階段，什麼投資都不好做，生意清淡，工作可能也會比較清閑，這時候就是充實自己的好時機。多想想未來做什麼事情比較有前途，學一些未來經濟復甦時用得上的手藝，也是不錯的選擇。畢竟做事情要專一專註，但能力卻不能太過單一，否則抗風險能力就太差了。

話說回來，其實也不用太過悲觀，畢竟只是經濟危機而已，不是世界末日，經濟危機每個人一輩子都會遇上那麼幾次，當平常心看待就行了。和平的太久了，偶爾經歷一下危機也不是什麼很壞的事，至少能讓大家有點危機意識，否則等到真正出現大危機的時候，大家都不知道該怎麼去應對了。生於憂患死於安樂，那可不是一句空話。

——————————————————————

用思考理解經濟，用經濟理解世界。

文章首發公眾號《茶話股經》，敬請關注。

這是一個前私募操盤手，現在的獨立投資人撰寫的，客觀，理性，深刻的經濟類公眾號。

推薦閱讀：

相关文章