國防軍工板塊到了戰略配置的時候了嗎？
在目前弱勢的市場環境中，國防軍工接二連三走出強勢反彈行情，但這是否意味著軍工板塊已經到了戰略配置的時候了呢？
本輪軍工板塊之所以能夠逆勢走強的原因有四點：一是軍工整個行業的業績有望得到改善，估值已經處於歷史底部；
WIND數據顯示，9月4日，中證國防指數市盈率為50.7倍，大幅低於2015年6月12日的207.95倍，已經處於歷史底部區域。
而根據2018年上半年軍工板塊160家上市公司的半年報來看，軍工行業共實現營業收入3013.78億元，同比增長14.35％，增速較一季度提高6.9個百分點；實現歸母凈利潤達139.99億元，同比增長24.91％，凈利潤增速維持較高增長水平。
二是以航發動力為首的軍工股出現產業回購潮；
下圖為接下來擬回購的軍工概念股：
三是軍工板塊整體指數處於歷史低位；
從國防軍工整個走勢圖中可以看出，目前該板塊指數已經運行到了歷史低位，但基本面方面卻較此前有所改善，出現明顯的底部基本面和股指背離的情況，是主力資金炒作軍工的內在邏輯。
四是政策利好不斷刺激，帶動資金的持續做多。
故而，從這幾方面來說，個人認為軍工已經到了戰略布局的時機。
那麼，我們可以配置哪些個股？
1）具有優質體外資產的上市公司中航機電、航天電子、內蒙一機、四創電子、國睿科技；
2）行業基本面邊際改善下，重點推薦上市資產完整度高的中航沈飛、中直股份、中航飛機、航發動力、中航電子、中航光電；
3）軍民融合方面，選擇稀缺性強的火炬電子、旋極信息、星網宇達、耐威科技、景嘉微。
歡迎關注君銀投顧官方微信：天生阿財！
以上就是我對於該問題的看法，個人觀點不代表君銀投顧官方觀點，如有不同的想法或是建議，可以直接在下方留言或是關注我的頭條號進行交流。
一個可以引起遊資青睞的莫過於軍工板塊了。
技術上，軍工板塊指數昨天創出新高，板塊有望開啟正式的一波行情。
原因基於這些：
昨天文章我們提到了兩條主線，一個是科技線，一個則是改革線。
而目前看來軍工是這兩條線的疊加品種，是最值得期待的。
這裡的邏輯，我們也一目了然了：
2019年，是一個非常特殊的年份，新中國將迎來70年華誕。
2019年，是中國國防和軍隊建設極為重要的一年。
同時，我們非常清楚今年將有兩次閱兵：
一次是為慶祝中國海軍成立70周年將在山東青島舉行的國際閱艦式； 一次是為慶祝建國70周年將在首都隆重舉行的國慶大閱兵。
因此，作為一個重要而又特殊的板塊，軍工股將是今年的一大主線板塊之一！！
2019以來，在我們的多篇文章也都提到了軍工這條主線，就是沒有出現炒作而已。
可見，我們可以理解為：
這波新周期里大科技的主線，軍工作為重大科技裝備領域，是大科技的重要支線，也是高端裝備的主要支線。
而從股價角度看，這批新周期中，超跌低價風格中重要的板塊方向，軍工可謂是軍工是大戶，疊加了超跌概念。這點就很容易理解遊資敢於集體衝進軍工板塊了。
重點就是軍改，一方面是軍民融合，一方面是軍品定價。
軍工國企改革是2019年軍工板塊的一出重頭戲。軍工改革主要看兩條線，一是資產證券化，二是併購重組。
目前中國人民解放軍陸軍的編製序列為軍種總部，集團軍、師、旅、團、營、連、排、班。
——解放軍陸軍由 13 個集團軍、37 個師和 67 個獨立團和旅構成，分布於五大戰區，每個戰區下設 2 至 3 個集團軍。集團軍由師和旅級部隊構成。——陸軍主要作戰部隊包括 9 個裝甲師、25 個步兵師（其中 2 個負責兩棲任務）和 3 個炮兵師。67 個獨立團和旅，包括 33個步兵旅、9 個裝甲旅、15 個炮兵旅和 10 個直升機團。——空軍部隊下設 3 個空降師，海軍下設一個海軍陸戰隊師。
而重中之重，還是十二大軍工集團下屬公司：
——中國兵器工業集團公司——中國兵器裝備集團公司——中國航空工業集團公司——中國航天科技集團公司——中國航天科工集團公司——中國航空發動機集團——中國電子科技集團公司——中國電子信息產業集團——中國船舶重工集團公司——中國船舶工業集團公司——中國核工業集團公司——中國核工業建設集團公司
短期而言，中航系、CC系是重中之重，不光是當下，在後面的整個新周期都是如此思路。
與此同時，軍品定價機制改革最大的促成力量有三股，中航、CC和兵器，這三個集團出力最大，也是受益最多。
而軍民融合的角度上，北斗導航領域是景氣度最高的細分行業，當下重點跟的。
而從優勢領域的角度看，海軍裝備及航天裝備是強者恆強，航天裝備和北斗導航重疊度不小。
貿易戰，正在轉向科技戰，而軍工科技戰更是核心，疊加了5G、晶元等新科技，將有望大發展。
而周末的這則消息來的及時不過了：
——3月23日，由中國上市公司協會主辦、協會國防軍工行業委員會承辦的國防軍工上市公司座談會在北京召開。
這次，證監會及相關部門、 滬深證券交易所在會上表示，將充分考慮軍工企業的特殊性與重要性，進一步完善體制機制改革，繼續深化資本市場基礎性制度改革，大力拓展各類融資渠道，不斷加大對戰略新興產業、國防軍工企業的政策支持力度。
既然，證監會直接喊話了，加大對戰略新興產業、國防軍工企業的支持力度，這個無疑也是管理層的關注的2個重要方向，新興產業和軍工，最佳品種則是軍工疊加新興產業。
答案已經明了。
短期邏輯也很容易：
——波音737MAX失事事件，巴基斯坦反擊印度事件，都是直接利好大飛機；——4月份海軍70周年，直接利好海軍裝備；——2018年報多個軍工標的業績還不錯，至少是超預期；
但是，今天的文章僅僅是序幕篇，很難用幾篇文章說清楚，更多內容將從我們的視頻解讀開始，從科創板到軍工，從業績預增到產品漲價，極力踏准市場節奏。
有一點不得不注意的，目前軍工板塊僅僅是首板，加上歷史股性不算很強，還有待進一步觀察，正好可以讓我們有充足時間做做功課。
授人以魚，不如授人以漁，這裡是【老余看股市】，感謝您花時間來閱讀，您的關注就是我們前行的最大動力！
聲明：本文所含內容，權當研究分享，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎！
說實話，軍工板塊一般不會成為歷史大牛市裡的大牛板塊，但是每一次的牛市裡走勢卻能保持強勢和不錯的上漲空間！也就是說，軍工板塊只要一旦超跌，就是一個布局的機會，因為軍工板塊的熱點方向是持續和長久的，不會出現某個周期的大牛板塊但卻是一種穩重的慢牛走勢！
從軍工板塊的月線走勢圖來看，目前的軍工類個股幾乎都已經跌至了歷史底部區域，只有極少數的個股還處於前期的高位位置，可能會面臨著補跌的情況。所以對於選股方面，我們一定要找一些未來有題材的，或者是龍頭型的個股進行布局。更重要的一點就是一定要找超跌的績優股，而不是找那些還未調整到位，甚至沒有跌至底部區域的個股！
軍工里的個股其實都是一些大周期股，他們會跟著牛市而起，跟著熊市而跌至一個相對的底部區域之內，所以我們完全可以利用所謂的歷史經驗來幫我們辨別股價的位置！比如08年，12年的大熊市底部區域股價，就是一個比較好的參考指標，只要跌入了這個區域段里，就是一個應該逢低布局和吸納籌碼的時間！對於長線投資的考慮角度來看，軍工確實是一個不錯的板塊，每一輪的牛市都有不錯的表現，並且現在也已經跌至了底部區域，所以我認為可行！而接下來就是看個人選股實力和功底了，如何在軍工里找出一個自己最喜歡，又自己最看中的超跌績優股是大家需要花時間的地方！記住，選股需要深思熟慮，選完買入後需要一心一意，細心選擇出來的好股票，不必貪圖眼前的小利就急於拋出，要有長遠目光！
如果您認同我的觀點，請加我的關注並點贊。碼字不易，感謝支持！
申萬國防軍工指數2016年以來下跌30%，其中2017年軍工板塊先漲後跌,延續了 2016 年的下跌趨勢。 4 月初軍工板塊開始大幅下挫調整,深層次的原因在於市場風格變化、軍工板塊估值高、 年初混改預期樂觀但進展較緩慢等因素的疊加。
怎麼回事？「我買了一堆軍工股，你們卻在邊境丟石子」這雖是個段子，但也反應了一部分事實。
而從行業基本面上看，過去兩年因為軍工新品研發和列裝將繼續受到國防預算低增速不利影響、軍隊體制改革短期影響公司業績、軍工體制改革低於預期、軍工板塊估值較高、市場風險偏好下降等因素，軍工股2016-2017年持續低迷。申萬國防軍工指數在28 個子行業排名第 25 位, PE(TTM)中位數已由 16 年 1 月初的 200 倍,回落到 84 倍。
經過近2年時間的調整，國防軍工板塊2018年是否將迎來真正的配置機會？
牛熊交易室先從策略層面上去分析，畢竟軍工涉及細分行業之廣、信息公布之不透明，軍工研究是老大難的問題。故而我們先從策略層面分析，這就是行業反轉策略。這是遵循了市場存在周期，行業是輪動的投資邏輯。
統計發現，從2007年開始，軍工板塊已經完成了兩個完整更替周期，即第一個周期（2007～2010年）由2007年的行情排名第3到2008年排名27，2009年和2010年又回到前10名；第二個周期（2010～2014年）中，2011年和2012年在後10名，2013年重回前10名；第三個周期（2014年至今）中2015～2017年一直處於後10名位置。
綜上，從行業反轉的策略層面來說，2018年軍工板塊表現居前是個大概率。
從估值層面上看，經過兩年股價深度調整對應2018年行業動態估值水平在歷史估值中樞 50倍附近(如中直股份對應 2018 年 PE 為 51 倍，民參軍板塊對應,2017、2018年整體法預測 PE 分別為 40、 29 倍)，由此可能帶來明年軍工板塊真正值得較長時期投資的機會。
2017年新財富第一的安信證券軍工分析師馮福章近期認為，2017 年預期不能過高，軍工體制改革今年有較大進展,但軍品定價議價規則改革仍在論證中、資產證券化很難帶來二級市場投資機會、混改對股價影響減弱等, 10 月中旬之後降低對板塊預期，但為2018年可以關注年底低估值機會。
截至2017年三季度末，公募基金持倉中軍工行業佔比3.78%，相比2017Q2佔比5.17%下降1.39%，相比2016Q3佔比7.56%下降3.78%，軍工行業基金持倉繼續大幅度下降。雖然從機構投資者資產配置角度看，10月之前基金持倉軍工份額還在下降，但最近從資金流向看，應有大資金在悄然布局了。
綜合而言，2018年軍工股可期待！
感謝邀請！
軍工板塊從2015年牛市最高峰到現在，累計下跌幅度是68%，大部分軍工股目前跌幅在三分之二以後，甚至更多。最近三年2016年—2018年，軍工指數三年分別下跌23.35%、18.25%、23.43%，基本每年虧損都是挺大的。如果從超跌反彈角度去看待軍工板塊，也到了該要反彈的階段了，畢竟都已經連續整整跌了3年多的時間了。
但是軍工板塊有個特點就是，即使板塊發生異動經常是一日游，不會有持續性，而且軍工股中大量個股有國家隊的身影，很多都是在第一次股災時進去救市的，大部分國家隊救市資金在軍工板塊是浮虧嚴重的，但是也從沒見到哪個重倉軍工股的國家隊資金有減持或者退出跡象，如果說國家隊資金在哪虧錢了，一定是軍工板塊。
如果單從投資角度來看，軍工股不僅是從估值角度還是技術角度，都已經到了非常底部到階段。但是從另外一個角度看軍工板塊，首先是業績一般，軍工企業不缺訂單，但是業績也從來表現都很一般，也不會發生個股退市情況，即使到了個股虧損退市邊緣，相關個股也可以實現扭轉盈利，對於國家隊資金來講更多的是做一個長線股東，不需要再軍工股中獲利。況且，軍工企業性質還不一樣，往往軍工板塊上漲要麼是政策引導或者就是周邊軍事影響，靠板塊整體自身業績改善或者高成長基本是沒人會去關注軍工板塊。
所以，就看投資者選擇軍工板塊邏輯在哪？如果是長線投資，可以介入，如果是僅僅因為軍工股超跌要反彈或者國家隊浮虧太多，個人認為可以關注其他板塊，該板塊有自身的運作邏輯，一般很少有資金來炒作軍工股。
最後感謝大家閱讀本人問答，認為對大家有用的可以多多點贊，也希望大家可以將自己觀點表達出來互相交流，互相學習。你把你了解的分享給大家，我把我懂得的告訴大家，一起學習一塊進步！大家有什麼問題也可以私信交流，歡迎大家！
感謝邀請！
國防軍工板塊在前期大盤走勢較弱的時候有過一波行情，最近國防軍工板塊好象又沒有多少起色。
- 國防軍工板塊一般不能用業績來衡量。國防軍工題材的屬性居多。比如國際社會關係緊張時，國防軍工一般會受到重大消息的刺激有所表現。相關的個股也會迎風起航。但當國際社會關係緩和時，相關個股又會沖高回落。
- 而對某個事件的重要性也是很難判斷。現在是和平年代，一般很難發生重大的能夠影響國際格局變化的事件，所以國防軍工板塊一般都是表現平平。在沒有突出事件之前，軍工如果從估值的角度來看，業績表現一般，就很難有所發揮。
- 只不過，目前很多個股已經嚴重超跌，不管是國防軍工，還是其他板塊，從中長線戰略配置上，都是可以配置的！
- 最近問答點贊好少啊，雖然行情不好，但還是希望多多幫忙點贊哦，謝謝！看完點贊，腰纏萬貫，感謝關注！
（1）業績
隨著軍改逐漸落地，前兩年遞延訂單有望恢復；海空新裝備批量列裝預計帶來訂單增量；根據以往經驗，裝備建設5年規劃前松後緊，十三五後三年裝備建設有望提速。
此外，17年軍費增速為近10年來最低，預計18年增速有所回升，軍費規模繼續增長，武器裝備開支進一步增加。
（2）估值
軍工板塊 2017 年行業跌幅榜前列，目前公募基金持倉和行業平均 PE 都處於歷史低位水平，長期投資價值已經開始顯現。
此外，從近期公募基金披露的2017年四季報來看，軍工板塊(103隻成分股)在全部基金重倉市值中佔比3.07%、創近三年新低，在主動型基金重倉市值中佔比1.99%、低配0.32%。
（3）改革
科研院所改革、軍品定價機制、國企混改、軍民融合相關配套政策正在加速落地。
軍工板塊投資主線
（1）軍民融合龍頭股
（2）科研院所改制
首批41家院所改制工作啟動，隨著相關配套政策陸續出台，與科研院所有關注的上市平台有望迎來優質資產注入。通過對航天科工、電子科技、兵工、中航工業、中船重工等八大軍工集團旗下科研院所的資產注入測算，電科系、航天系是研究院所資產比例最高的軍工集團，旗下院所資產優質，注入後彈性最大，值得重點關注。
具體每日的個股機會挖掘、投資乾貨分享，大家可以關注股助手，每日為大家及時推送相關文章，敬請關注。
大家如何看待軍工板塊的投資機會呢？歡迎大家在評論區交流討論。
--------------
【作者】股助手
從2015年5178點以來，國防軍工可謂是重災區，連續三年多的殺跌，下跌幅度接近70%,（如下整個板塊指數月線圖），即便軍民融合政策襲擊，軍工板塊也一直沒有走出持續性，當然其中最重要的原因就是軍工股的業績相對不是特別理想，而從去年開始，以業績驅動為導向的價投風格佔據主導，也使得業績不甚理想的軍工股未能受到資本的青睞，也造就了軍工板塊災難性的殺跌。
至於現在是否到了戰略配置的時候，在我看來目前依然布局時機不成熟，要知道近期在珠海航展的刺激下，軍工股也未能持續，說明目前資金對於軍工板塊依舊不感冒，除了短期具備超跌反彈的預期外，很難看到該行業有明顯的改觀，除非全球局勢出現較大程度的動蕩，或許軍工板塊會被刺激。另外在時間周期上目前也不太合適，明年是建G70周年，大概率會有大型的閱兵，軍工或許在明年10月前會有一波機會，這也是值得大家注意的。
國防軍工板塊一直是A股市場一個比較特殊的版塊，由於其行業的特殊性，消息的不對稱性，市場的交易者大部分都是按照地緣政治的影響，按照事件的脈絡去分析軍工股的走勢，所以說軍工股更多的是炒作突發事件的影響，所以說整個軍工板塊走勢相對比較複雜。
在前期展望未來市場行情的時候，個人認為軍工板塊存在著一定的機會，甚至可能走出未來的牛股。主要是由於目前地緣政治存在著不確定性。中國經濟不斷的發展壯大，世界格局發生了巨大的變化，雖然總體穩定，但地緣摩擦一直不斷，國防力量的發展一直成為大國崛起的一個重要內容，隨著中國在國際地位的提升，需要強大的軍工支持，這為軍工板塊未來的發展提供了先天條件。還有一個方面就是軍民融合概念的提出，為了促進軍工板塊的發展，更加活躍軍工企業發展，管理層提出了軍民融合概念，這會形成一個比較寬泛的發展空間，對於軍工板塊未來的發展會形成比較好的正面影響。
但從目前市場的整體態勢來看，軍工板塊還沒有到戰略配置的時間，因為市場整體的盤面並不理想，雖然有中級別反彈的需求，但距離歷史底部階段還有不小的距離，軍工板塊戰略布局的時間應該跟大盤牛熊轉換的時間同步，現在布局還為時尚早。
感謝評論點贊，歡迎留言交流，如果感興趣可關注，分享更多市場觀點。
在目前弱勢的市場環境中，國防軍工接二連三走出強勢反彈行情，但這是否意味著軍工板塊已經到了戰略配置的時候了呢？
本輪軍工板塊之所以能夠逆勢走強的原因有四點：
一是軍工整個行業的業績有望得到改善，估值已經處於歷史底部；
WIND數據顯示，9月4日，中證國防指數市盈率為50.7倍，大幅低於2015年6月12日的207.95倍，已經處於歷史底部區域。
而根據2018年上半年軍工板塊160家上市公司的半年報來看，軍工行業共實現營業收入3013.78億元，同比增長14.35％，增速較一季度提高6.9個百分點；實現歸母凈利潤達139.99億元，同比增長24.91％，凈利潤增速維持較高增長水平。
還有一個方面就是軍民融合概念的提出，為了促進軍工板塊的發展，更加活躍軍工企業發展，管理層提出了軍民融合概念，這會形成一個比較寬泛的發展空間，對於軍工板塊未來的發展會形成比較好的正面影響。
但從目前市場的整體態勢來看，軍工板塊還沒有到戰略配置的時間，因為市場整體的盤面並不理想，雖然有中級別反彈的需求，但距離歷史底部階段還有不小的距離，軍工板塊戰略布局的時間應該跟大盤牛熊轉換的時間同步，現在布局還為時尚早。
感謝評論點贊，歡迎留言交流，如果感興趣可關注，分享更多市場觀點。
推薦閱讀：
