每經編輯：祝裕

伴隨着A股上市，青島農村商業銀行股份有限公司（以下簡稱“青島農商行”，股票代碼002958，SZ）交出了一份靚麗的“成績單”：

經營業績大幅提高，2018年該行營業收入達到74.62億元，同比大增22.75%；淨利潤爲24.44億元，同比增長14.21%；

資產質量穩中向好，2018年該行不良貸款率爲1.57%，較2018年三季度末下降0.14個百分點，撥備覆蓋率290.05%；

存貸款規模穩健增長，2018年該行吸收存款1926.1億元，同比增長10.74%；發放貸款和墊款總額爲1369.74億元，同比增長21.81%。

上市之後，青島農商行資本實力將會進一步得到提升。該行表示，成功上市將爲該行業務的穩健、快速發展提供資本支撐，有利於促進該行保持長期的可持續發展，繼續爲實體經濟發展提供充足的信貸支持，併爲股東創造可持續的投資回報。

經營業績大幅提升

招股書披露，青島農商行2018年營業收入爲74.62億元，同比大增22.75%；淨利潤爲24.44億元，同比增長14.21%。經營業績明顯大幅提升。

與此同時，據經審計的2018年三季報，截至2018年9月末，青島農商行實現營業收入53.5億元，同比增長19.25%；淨利潤爲20.46億元，同比增長5.53%。

事實上，進入2018年後，青島農商行的營業收入一直保持高速增長態勢。2018一季度末，該行營業收入同比增長21.54%；二季度末同比增長13.36%；三季度末同比增長19.25%。

同樣，淨利潤也一直穩步增長。2018年一季度末、二季度末、三季度末，青島農商行淨利潤同比增速分別爲12.06%、15.58%、5.53%。

擴大到最近三年，青島農商行的經營業績也在穩步提高。該行2017年、2016年、2015年的淨利潤分別爲20.46億元、19.04億元和18.64億元。2017年淨利潤較2016年增長12.42%，2016年淨利潤較2015年增長2.16%。

究其原因，2015~2017年，青島農商行利息淨收入的年複合增長率達到2.77%；手續費及佣金淨收入的年複合增長率達到15.24%。

營業收入構成方面，利息淨收入爲青島農商行主要收入來源。2018年，青島農商行利息淨收入爲65.3億元，同比增長12.81%，佔營收比例爲87.51%。

進一步分析，發放貸款和墊款利息收入是青島農商行利息收入的最大組成部分。2018年1~9月、2017年、2016年和2015年，該行發放貸款和墊款利息收入分別爲52.15億元、60.61億元、60.20億元和67.94億元，分別佔總利息收入的58.82%、60.01%、68.22%和78.39%。

此外，青島農商行淨利差及淨利息收益率連續三年均高於已上市農商行的平均值。2015~2017年，青島農商行淨利息收益率分別爲3.69%、2.99%、2.6%，而同期已上市農商行平均值分別爲2.81%、2.53%、2.43%。淨利差也是類似情況。

據青島農商行解釋，2016年和2017年，該行淨利差與淨利息收益率高於可比已上市銀行平均值的原因在於，該行生息負債中吸收存款的平均成本維持在地位，且佔比較高。

青島農商行吸收存款平均成本率較低的原因則是，該行在青島市內具有廣泛的網點佈局，並且該行深耕地方，不斷提高服務水平和客戶存款體驗，形成了一定的區域競爭優勢。

資產質量保持穩定

青島農商行不僅盈利能力突出，近年來，該行資產質量一直保持穩定，不良貸款率逐年下降，貸款撥備充足。

截至2018年9月30日、2017年末、2016年末和2015年末，青島農商行按照信貸資產五級分類口徑計算的不良貸款率分別爲1.71%、1.86%、2.01%、2.38%，呈現出逐年下降態勢。

同期，青島農商行的撥備覆蓋率分別爲 273.72%、272.16%、259.66%、205.18%，歷年均遠超監管標準，撥備計提充足。

2018年末，青島農商行不良貸款率爲1.57%，相較2018年9月末，進一步降低0.14個百分點，同時撥備覆蓋率290.05%，較2018年9月末提高16.34個百分點。

據介紹，青島農商行2012年成立以來，不斷創新風控手段，加強數據治理，啓動流程再造，開展客戶經理建設年活動，大力推進“制度先行”和“內控優先”，有效提升了風險控制和內控管理水平，保障了該行穩健高效發展。

近年來，青島農商行加強貸後管理，提高貸後管理時效，並加強對90天以內欠息和逾期貸款考覈，強化源頭控制，從根本上提高資產質量。同時，以表內存量不良貸款清收、新增不良貸款壓降、表外不良貸款清收、抵債資產處置等四項工作爲重點，不斷拓寬清收處置思路，創新不良資產處置方式，加大不良貸款處置力度。

2018年以來，得益於對信貸資產質量管控力度加強，青島農商行不良貸款率繼續保持下降態勢，同時關注類貸款及逾期貸款規模佔比均有所下降。

此外，青島農商銀行嚴格執行了貸款五級分類標準。截至2018年9月30日、2017年12月31日、2016年12月31日，該行逾期3個月以上貸款餘額佔發放貸款和墊款總額的比重分別爲1.5%、1.7%、1.98%，均小於同期不良貸款率。

資產規模穩步增長

難能可貴的是，青島農商行不良貸款率逐年下降的同時，資產規模也保持穩健增長。2018年9月末、2017年末、2016年末，青島農商行資產總額分別爲2789.36億元、2510.54億元、2075.43億元，2018年9月末較2017年末增長11.11%。

具體來看，青島農商行發放貸款和墊款佔資產總額的比例較大。截至2018年9月30日，該行發放貸款和墊款總額佔資產總額的44.28%，同時發放貸款和墊款淨額爲1235.03億元，較2017年末增長15.69%，發放貸款和墊款增速回升。

青島農商行解釋稱，增速回升的主要原因是，宏觀經濟發展穩定，該行在審慎信貸政策基礎上適度發展了信貸業務。

青島農商行在山東省尤其是青島市建立了穩固的客戶基礎，致力於發掘、拓展並維繫核心客戶，提供全面的金融服務並開拓長期的合作機會。

負債方面，截至2019年9月30日，青島農商行負債總額爲2583.67億元，較2017年末增長10.82%。青島農商行吸收存款佔負債的負債比重最大。

吸收存款是青島農商行的最主要資金來源，吸收存款保持較快增長，爲該行整體業務發展提供了重要的資金保障。

進一步分析發現，個人存款是青島農商行吸收存款的主要組成部分，截至2018年9月末，該行個人存款佔吸收存款總額的56.24%；公司存款佔比爲43.72%。

根據山東省農村信用社單位存款情況表，青島農商行在全省農信系統排名第一名。根據青島市六家銀行主要經營指標情況，在青島市主要金融機構中，對公存款存量排名第2、增量排名第4。

總體來看，得益於客戶存款規模和市場融入資金規模的持續擴大，青島農商行負債規模也保持快速增長；儲蓄存款及定期存款佔比較高，存款穩定性較好。

2018年末，青島農商行吸收存款餘額爲1926.1億元，同比增長10.74%；發放貸款和墊款總額爲1369.74億元，同比增長21.81%，存貸款規模均穩健增長。

資本之翼助力快速發展

穩健發展的同時，青島農商行實行積極的資本補充計劃，建立長效的資本補充機制。截至2018年9月30日，該行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別爲10.62%、10.63%、12.6%，資本充足率水平達到監管部門要求。

青島農商銀行成立於2012年6月26日，是經原銀監會批准，由九家行社在清產覈資的基礎上，以新設合併方式組建的股份制商業銀行，是山東省第一家地市級農商銀行，註冊資本爲50億元。

本次A股公開發行募集資金扣除發行費用後，將全部用於充實青島農商行資本金，以提高該行資本充足水平，增強綜合競爭力。

顯然，青島農商行成功上市之後，資本實力將會得到進一步提升。該行表示，募集資金補充核心一級資本符合資本監管要求和該行長期戰略發展方向，將爲該行業務的穩健、快速發展提供資本支撐，有利於促進該行保持長期的可持續發展，繼續爲實體經濟發展提供充足的信貸支持，並未股東創造可持續的投資回報。

此外，青島農商行稱，將在保持收入和利潤基本穩定、強化內生性資本補充的同時，積極研究創新資本工具，適時、適量地通過外部渠道補充各級資本。開展資產證券化並進行資本工具創新，擇機適度利用債權、股權等多種資本工具優化資本結構。

根據中國銀行業協會2017年公佈的“中國銀行業100強”榜單，青島農商行核心一級資本淨額居山東省地方法人銀行第2位、全國農商銀行系統第12位；根據英國《銀行家》雜誌按照核心一級資本發佈的“2017世界銀行1000強”榜單，該行位居世界銀行第421位。

青島農商行以“建設一流商業銀行”爲願景，以“服務客戶、回報股東、感恩社會、成就員工”爲使命，以打造“城鄉統籌的主辦銀行、服務‘三農’的主力銀行、中小企業的夥伴銀行、社區居民的身邊銀行”爲定位，以現代化、專業化、精細化、綜合化爲導向，堅持全面、均衡和可持續的發展觀，不斷加快改革創新和業務結構調整步伐，全面提升經營管理水平和綜合競爭能力。

每日經濟新聞