日前，上交所科創板股票發行上市審覈板塊顯示，煙臺睿創微納技術股份有限公司、武漢科前生物股份有限公司、江蘇天奈科技股份有限公司等3家企業的狀態從“已受理”變更爲“已問詢”。

截至4月1日中午12時，獲得受理確認的28家科創板申報企業中，有3家進入了“第二關”——“已問詢”。這意味着，在企業的申請獲得受理之後，上交所已正式進入了審覈環節。

在川財證券研究所所長陳靂看來，科創板發行最大的一個特點就是試點註冊制，意味着第一步驟以擬上市公司和輔導券商網上申報並公示材料爲主，簡單理解爲“入場”，主要對公司的申請資料、資質進行覈對。材料公示後，將進入問詢階段，可以理解爲“面試”，將主要就信息披露內容是否完善、科創企業屬性是否滿足等一系列問題加以問答，從而便於投資者初步給出企業價值判斷，這種創新的方式體現了對投資者信息披露公開、公平、公正的權益保護特性。

上交所相關負責人表示，上交所對科創板企業的發行上市審覈包括受理和審覈問詢兩個主要環節。在受理環節，僅是對企業申請文件齊備性、中介機構資質等的核對，相當於申報企業獲得了“准考證”，可以進入考場考試，並不表示一定能夠考試通過或獲得好成績。

“以信息披露爲核心的審覈問詢，是在科創板試行註冊制改革的‘靈魂’。這樣的審覈過程，是一個提出問題、回答問題，相應地不斷豐富完善信息披露內容的互動過程；是震懾欺詐發行、便利投資者在信息充分的情況下做出投資決策的監管過程。整個問詢的關鍵環節均向全市場公開。”上交所相關負責人表示。

據悉，根據科創板業務規則，在受理之日起20個工作日，交易所將對企業發出審覈問詢，發行人及保薦人應及時、逐項回覆問詢。審覈問詢可多輪進行，審覈時限爲3個月（不包括恢復問詢時間）。在審覈機構認爲不需要進一步問詢的，將出具審覈報告提交上市委員會。在上市委員會形成合議、交易所出具審覈意見後，證監會將在20個工作日內對註冊申請作出同意或不予註冊的決定。這也可以說明，上述3家公司距離最後“通關”還有相當距離。

其實，上述3家企業中，已有兩家因可能存在大客戶違約以及客戶集中度過高等問題被業內質疑。

天奈科技2017年的第一大客戶是堅瑞沃能及其下屬公司沃特瑪，而在2018年，堅瑞沃能退出其大客戶名單，且雙方在2019年已進入訴訟階段；而睿創微納則面臨客戶集中度較高的風險。招股說明書顯示，2016年-2018年，按同一控制方對銷售客戶進行合併後，睿創微納對前五大客戶的銷售金額佔當期主營業務收入的比例分別爲85.10%、74.29%和73.28%。

（經濟日報 記者：溫濟聰 責編：李靜）