千呼萬喚，5天的等待，科創板首批IPO企業名單終於出爐，9家企業獲受理。

自上海證券交易所科創板發行上市審覈系統3月18日正式上線運行以來，市場就期待着首批申報企業出爐，按照“五個工作日內”的規定，上交所在對申請文件覈對後，明確了首批申報企業名單，國泰君安保薦項目晶晨股份拿到了科創板001號受理批文，另外8家包括了睿創微納、天奈科技、江蘇北人、利元亨、容百科技、和艦芯片、安翰科技、科前生物。

上述企業核心數據如下：

募資總額：不超110億；

預計平均市值：72.76億，其中最高市值預計爲180億；

核心財務數據：剔除一家虧損企業後，其餘8家平均營收10.34億；平均扣非淨利潤1.64億；平均營收增速61.13%；平均總資產15.32億，研發投入佔營收比重爲5%-20%。

所屬產業、行業：新一代信息技術3家，高端裝備和生物醫藥各2家，新材料、新能源各1家。

這些企業率先開啓科創板審覈之旅

截至發稿，上交所披露了9家科創板申報企業的預披露材料，分別爲：

1、 晶晨股份，國泰君安保薦；

2、 江蘇北人，東吳證券保薦；

3、 睿創微納，中信證券保薦；

4、 天奈科技，民生證券保薦；

5、 利元亨，民生證券保薦；

6、 容百科技，中信證券保薦；

7、 和艦芯片 長江證券保薦；

8、 安翰科技，招商證券保薦

9、 科前生物，招商證券保薦

根據晶晨官方網站顯示，晶晨股份成立於1995年，爲多種開放平臺提供各種多媒體電子產品，包括OTT、IP機頂盒、智能電視和智能家居產品。以其成本、性能等優勢在市場上得到創維、索尼、TCL、小米、阿里巴巴等衆多知名廠商青睞。據奧維雲網數據顯示，晶晨半導體佔據了機頂盒市場近50%市場份額。近期，晶晨半導體發佈的Android TV機頂盒參考設計方案還被Netflix選爲Hailstorm合作平臺。晶晨半導體A股影子股包括華勝天成、創維數字、TCL集團、泰達股份、新湖中寶。

江蘇北人主要提供工業機器人自動化、智能化的系統集成整體解決方案，在國內汽車金屬類零部件自動化生產線及工業機器人系統集成領域佔據一席之地，並逐步向航空航天、軍工、重工等多個領域拓展業務，2018年度盈利4841萬元。

睿創微納成立於2009年12月，註冊資本1.8億元人民幣。主要從事光通信用光電子元器件、非製冷紅外成像組件與紅外熱像儀、光纖傳感模塊等光電產品的研發、生產和銷售。主要應用領域包括光纖通信、無線通訊、智能建築、電力檢測、工業測溫、消防、家居監控、醫療、汽車夜視導航等諸多民用領域。

天奈科技擁有納米碳管制備的相關專利，以及碳納米管批量生產的專業技術。目前江蘇天奈科技公司已獲得中國國家知識產權局授權8項發明專利及16項實用新型專利、美國知識產權局授權3項發明專利、日本特許廳授權1項實用新型專利。

利元亨主要爲全球的汽車零部件、鋰電池、精密電子、軌道交通、醫療、消防等領域的客戶提供自動化裝備與服務。主要產品有汽車車身部件的自動化生產線、動力鋰電池電芯自動化生產線、動力鋰電池模組及PACK自動生產線、軌道交通控制系統核心部件自動化生產線、感煙探頭自動化生產線等。利元亨擁有較強的研發實力，目前擁有機器視覺與人工智能檢測技術、雙目視覺伺服、設備遠程診斷及運維技術等10餘項智能製造領域的核心技術，併成功申請了150餘項中國專利，4項美國專利，7項德國專利。此外，利元亨研發製造的自動化產線整體通過CE、UL、CSA、ETL等各種歐美國家的嚴格認證。

寧波容百科技成立於2013年9月，註冊資金3.98億元，經營範圍爲鋰電池材料、動力電池相關產業。目前該公司已完成北京、湖北、貴州、韓國等地佈局。寧波容百早在2015年就披露了上市計劃，當年其引入A輪融資2億元；2017年完成10億元的B輪融資；2018年C輪融資13.9億元后，寧波容百估值已過百億元。

和艦芯片是灣半導體公司聯電子公司。

安翰科技擁有機器人磁膠囊引導系統，獲得專利，臨牀批准，最近據報道將安裝在中國的數百個醫療中心。他們的機器人系統由5自由度（兩個旋轉和三個平移）的機械臂組成。 使用單個球形磁體實現場生成，並且在工作區域中可以達到高達0.2T的場強。操縱磁鐵控制嵌入式視頻膠囊，可以以2 fps進行實時視頻輸入。

都有哪些影子股？

利元亨：TCL集團、有研新材、寧德時代

江蘇北人：聯明股份、譽衡藥業、軟控股份

天奈科技：新宙邦、大港股份、洋河股份

睿創微納：宏達股份、四川成渝、安徽水利

晶晨半導體：華勝天成、泰達股份、創維數字、新湖中寶、華域汽車

寧波容百：卓翼科技、銀億股份、森霸傳感、江蘇陽光、兆馳股份、長江傳媒、沙鋼股份、

和艦芯片：無

安瀚科技：天壕環境、棒傑股份

武漢科前生物：無

上交所給五大答疑

一、請問目前科創板股票發行上市申請的受理情況如何？

答：3月18日，上交所科創板股票發行上市審覈系統（以下簡稱上交所審覈系統）正式開始接收發行人的申請。截至3月22日17時，上交所審覈系統共收到13家公司提交的科創板股票發行上市申請文件。上交所科創板發行上市審覈部門按照相關規則規定的程序和要求，完成了對其中9家企業申請文件的齊備性覈對，提出了補正要求。

按照相關規定，晶晨半導體（上海）有限公司、煙臺睿創微納技術股份有限公司、江蘇天奈科技股份有限公司、江蘇北人機器人系統股份有限公司、廣東利元亨智能裝備股份有限公司、寧波容百新能源科技股份有限公司、和艦芯片製造(蘇州)股份有限公司、安翰科技（武漢）股份有限公司、武漢科前生物股份有限公司等9家企業申請文件，經補正後符合齊備性要求，上交所決定予以受理。受理通知已通過上交所審覈系統發送給發行人及其保薦人，發行人的相關申請文件已同步在上交所官方網站進行預先披露。

此外，廈門特寶生物工程股份有限公司、福建福光股份有限公司、深圳光峯科技股份有限公司、深圳市貝斯達醫療股份有限公司等4家於3月21日晚間9點後及3月22日提交申請的企業，齊備性檢查仍在進行中。上交所將按規定的程序和要求，及時進行覈對，作出是否受理的決定。

上述科創板企業發行上市申請的受理，標誌着在上交所設立科創板並試點註冊制改革在實踐操作中，又向前邁進了一步。後續，上交所將在中國證監會的領導下，按照“高標準、穩起步、強監管、控風險”的總體原則，組織力量，繼續紮實做好受理、審覈等各項工作，確保改革平穩落地、有序推進。

二、請問首批受理企業總體情況怎樣？

答：首批受理的9家企業基本情況如下：從所屬產業、行業來看，新一代信息技術3家，高端裝備和生物醫藥各2家，新材料、新能源各1家；從選擇的上市標準來看，6家選擇“市值+淨利潤/收入”的第一套上市標準，3家選擇“市值+收入”的第四套上市標準，其中有1家爲未盈利企業，9家企業預計市值平均爲72.76億元，扣除預計市值最大的1家（180億元）後預計市值平均爲59.35億元；從財務指標來看，剔除1家虧損企業（最近一年總資產爲241.94億元，營業收入爲36.94億元，淨利潤爲-26.02億元），其他8家企業最近一年年末平均總資產爲15.32億元，最近一個會計年度平均營業收入爲10.34億元，最近一個會計年度平均扣非後淨利潤爲1.64億元，最近一個會計年度各家企業平均營收增速爲61.43%，研發投入佔營業收入比例範圍爲5-20%。總的來看，上述企業所處行業、公司規模、經營狀況、發展階段不盡相同，總體上具備一定的科創屬性，體現了科創板發行上市條件的包容性。

目前，科創板企業申請和受理剛剛開始。據瞭解，相關發行人和保薦人正認真按照證監會和上交所相關規定製作申請文件，陸續提交申請。上交所將始終堅持市場化、法制化的改革方向，準確把握科創板定位，穩步做好後續企業申請受理和發行上市審覈等工作。同時，我們也希望，發行人、中介機構和市場各方齊心協力，爲優質科創企業來科創板發行上市提供良好的環境，共同呵護科創板平穩起步、行穩致遠。

三、請問上交所在受理階段的齊備性檢查主要關注哪些方面？

答：根據《上海證券交易所科創板股票發行上市審覈規則》《上海證券交易所科創板股票發行上市申請文件受理指引》等相關規則的規定，上交所收到申請文件後，將及時開展是否受理的審覈工作。上述企業申請的受理審覈中，着重對申請文件進行齊備性檢查，主要關注以下事項：申請文件與中國證監會及上交所規定的文件目錄是否相符，文件名稱與文件本身內容是否相符，文件簽字或簽章是否完整、清晰、一致，文檔字體排版等格式是否符合相關規定，招股說明書引用的中介機構報告是否在有效期等。

在此，我們提醒發行人及保薦人認真對照本次出臺的科創板制度規則，紮實做好招股說明書等申請文件的製作工作，確保申請文件質量，共同提高申請受理及後續審覈的效率。

除了齊備性檢查外，我們也關注到，部分申請文件的內容，尤其是招股說明書，與證券監管機構制定的格式準則的要求存在一定差距。例如，招股說明書簡單照抄照搬其他板塊的文件模板，在結合科創板定位對公司核心技術、行業地位、風險因素等作出針對性的充分披露不夠；發行人關於符合科創板定位的專項說明、保薦人關於符合發行人科創板定位要求的專項意見論述不夠充分等。後續審覈中，我們將通過審覈問詢，督促發行人和保薦機構，完善相關信息披露內容，保證信息披露質量。各發行人和保薦人事先按照要求，準備好招股說明書，可以減少後續不必要的審覈問詢，共同提高審覈效率。

四、請介紹一下本次受理中企業補正申請文件主要有哪些要求？

答：從本次受理的情況看，確有部分發行人的申請文件存在一些不符合齊備性要求的情形，主要包括：招股說明書中未按要求披露保薦機構相關子公司將按規定參與本次發行戰略配售的相關情況；未提交信息披露豁免申請所需的必備文件；申請文件簽字處缺少簽名及文件命名不符合上交所相關要求等。

在申請的受理審覈中，上交所發行上市審覈部門按照規則規定，發出了補正通知，一次性提出了補正要求，相關發行人和保薦人及時進行了補正並重新提交了相關文件。

需要提醒各發行人和保薦人注意的是，發行人補正申請文件的，上交所收到申請文件的時間以發行人完成全部補正要求的時間爲準。也就是說，存在補正的情形下，上交所受理期限（提交後5個工作日內）要從發行人提交符合要求的補正文件後重新計算。因此，希望發行人及保薦人嚴格按照中國證監會及上交所的相關規定製作申請文件，以免因申請文件不符合齊備性要求耽誤時間。

五、請問保薦人推薦企業到科創板上市，應當注意哪些事項？

答：本次設立科創板並試點註冊制，對保薦人提出了一些新的要求，例如加強內部控制、交存工作底稿、試行保薦人相關子公司跟投、延長持續督導期等，保薦人在推薦企業到科創板上市時要嚴格遵守。結合首批申請和受理情況，對保薦人提出以下建議：

一是準確把握科創板試點註冊制下保薦人勤勉履責要求，切實提高執業質量。要進一步熟悉並吃透相關規則的精神及內容，特別是科創板的差異化制度安排，嚴格對照相關規則履行保薦職責，充分了解發行人經營情況和風險，對發行申請文件和信息披露資料進行全面覈查驗證，切實發揮資本市場“看門人”作用。上交所將對保薦人在科創板從事股票發行上市相關業務的執業質量進行定期評價，評價結果供發行上市審覈參考。

二是準確把握科創板定位要求，優先推薦科創屬性明顯的優質企業來科創板上市。要嚴格按照中國證監會《關於在上海證券交易所設立科創板並試點註冊制的實施意見》《科創板首次公開發行股票註冊管理辦法（試行）》和《上海證券交易所科創板股票發行上市審覈規則》《上海證券交易所科創板企業上市推薦指引》等規定，準確把握科創板定位，優先推薦科創板主要服務和重點支持的科技創新企業。上交所將審覈發行人是否符合發行條件、上市條件和信息披露要求。審覈中會關注保薦人對發行人是否符合科創板定位的專業判斷是否合理，並就此進行有針對性的問詢；在對保薦人和保薦代表人進行執業質量評價時，也會考慮保薦人關於發行人是否符合科創板定位覈查論證的工作質量。

三是準確把握髮行上市申請文件的內容與格式要求，切實把好申請文件的質量關。要嚴格按照中國證監會《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則地42號——首次公開發行股票並在科創板上市申請文件》和《上海證券交易所科創板股票發行上市申請文件受理指引》等規則要求，認真製作申請文件，堅持時間服從質量，確保申請文件齊備、規範，避免爲搶跑而粗製濫造甚至帶病申報。對於申請文件形式不齊備的，上交所將要求發行人及保薦機構在30個工作日內予以補正；對於申請文件內容存在明顯或者重大瑕疵的，上交所將在審覈問詢時予以重點關注。根據相關規則規定，申請文件的質量和問詢回覆的質量將與保薦人執業質量評價掛鉤，新股發行信息披露質量將與保薦人資格掛鉤。

上交所將貫徹“以信息披露爲中心”的監管理念，受理發行人申請後，就發行上市申請文件提出一輪或多輪問詢，保薦人應當進行必要的盡職調查，及時、逐項回覆審覈問詢，問詢與回覆將及時向市場公開。發行上市申請文件存在重大疑問且發行人及其保薦人、證券服務機構在回覆中無法做出合理解釋的，可以按照規定啓動現場檢查。發行人及其控股股股東、實際控制人、保薦人、證券服務機構及其相關人員涉嫌證券違法行爲的，將依法報中國證監會查處。

申報和受理之間有三種可能

根據安排，科創板股票發行上市申請文件系統受理審覈到今日22點結束，保薦人可在工作日8:00-22:00；單一非工作日或連續非工作日的最後一日13：00-22：00提交申請文件。

記者瞭解到，在3月18日當天，就有多家券商遞交了科創板企業的上市申請，有的券商申報數還不止1家，但由於上交所覈對文件需要時間，上交所收到上市申請文件後，對申請文件進行覈對，並在五個工作日內通過系統發送受理或者不予受理的決定。

這也就意味着會有三種情況，只有申請文件齊備且符合規定的纔會被受理，而申請文件不齊備則會被打回補正，申請文件不齊備且未按要求補正的，不予受理。

根據規定，在五個工作日內確定是否受理後，發行人補正申請文件的，上交所審覈機構收到申請文件的時間以發行人完成全部補正要求的時間爲準。申請文件存在不明確情形的，上交所審覈機構將向保薦人發出補正通知，一次性提出全部補正要求。保薦人收到補正通知後，應組織發行人、證券服務機構根據補正意見對相關申請文件進行補充完善，並及時通過系統提交補正後的相關文件。補正時限最長不得超過三十個工作日。多次補正的，補正時間累計計算。

同時，各家券商和企業也積極對標發佈後的規則籌備上市事宜。除了上述9家企業外，還有9家明確公告申請科創板上市，分別是啓明醫療、新光光電、申聯生物、華夏天信、賽特斯、金達萊、大力電工、先臨三維、及復旦張江。

科創板後備項目不少

在首批申報企業之外，還有20多家企業明確將衝刺科創板，已處在輔導期，包括了上海硅產業集團、新光光電、貴州航宇科技、優客得、睿昂基因、聚晨半導體、四方偉業、河南萬里交通、集創北方、邦彥技術、樂鑫科技、威勝信息、航天環宇、當虹科技、晶豐明源半導體、清溢光電、長沙遠大住工、成都百裕製藥、久日新材、軟科技、華夏天信智能、瀾起科技、中微半導體、晶晨半導體、影譜科技等。

北京證監局已從3月18日起正式開始接收北京轄區科創板擬上市公司輔導備案登記申請。北京證監局表示，將按照證監會的統一部署，寓監管於服務之中，壓實市場主體責任，全力推進設立科創板並試點註冊制各項工作，進一步激發市場活力，助力科技創新，促進北京轄區資本市場長期健康發展。

科創板從嚴審覈 注重信息披露和公司質量

科創板從申報材料到最終發行，約耗時9個月。其中，上交所審覈不超過3 個月，發行人和中介機構回覆不超過3 個月，中止審覈期限不超過3 個月。

爲了方便各保薦機構儘快熟悉科創板股票發行上市審覈系統操作，上交所已在此前進行了一次審覈系統計中測試演練，參與演練單位包括擬參與科創板業務的保薦機構。測試內容包括了模擬新建申報項目，填報項目信息、上傳申請文件並提交申報，以及收閱受理函件等。同時，交易所也舉行了多次的保薦機構培訓，最近的一次是在3月18日，200多名券商分管投行業務的公司高管或投行部門負責人蔘加了上交所和證券業協會舉辦的第一期科創板專題培訓。

培訓會上，監管部門指出，註冊制不是不審不管，也不是隻作“形式審覈”，如出現不符合發行條件、上市條件、信息披露要求等情形，將依法依規行使否決權。

監管層特別在培訓會上對保薦機構推薦企業提出“六個不要”。即：不要簡單對照行業清單來推薦企業、不要簡單對照上市條件來推薦企業、不要抱着闖關的心態、不要降低標準來推薦企業、不要追求保薦數量、不要降低保薦質量。上交所還將設置若干行業審覈小組，探索對上市申請實行分行業審覈。

對於如何判定企業是否符合科創板定位，上交所提供給保薦機構更爲細緻的六項標準：包括了最爲基礎的是企業是否擁有自主知識產權；企業是否擁有成套的研發體系；是否有比較好的研發成果或研發專利，或國家機關頒發的獎勵；企業是否已形成相對競爭力，在行業裏是否有地位；是否具備將經營成果轉化爲持續經營的條件；是否符合國家的重點政策。

登陸科創板還需過幾關？

券商可以通過科創板電子申報系統遞交企業IPO材料。目前上交所官網已上線科創板股票發行上市審覈信息披露網站，發行審覈流程信息全節點公開。該網站包括科創板有關公告通知、信息披露、項目動態等欄目，可實時瀏覽發行上市審覈的最新信息，包括業務通知、上市委會議公告、上市委會議結果、註冊結果通知，不同審覈狀態的項目都有明確分類，審覈狀態、註冊地、證監會行業、保薦機構、律師事務所、會計師事務所、更新日期、受理日期等信息。

根據科創板的註冊審覈程序，在預溝通之後，保薦人提交申請文件，在30個工作日內補正，經交易所覈對後，交易所做出受理，再進入到首輪問詢以及繼續問詢（多輪），上市委員會審議。

此後，由證監會於20個工作日內做出註冊決定，1年內可於科創板發行上市。此前，證監會副主席方星海表示，科創板企業的審覈，包括了上交所的審覈+證監會的註冊兩個環節，之前的科創板相關細則已明確，上交所審覈不超過6個月，證監會註冊不超20個工作日。相關部門將會在保證質量的前提下以最快的速度進行科創企業的審覈，讓科創板並試點註冊制儘快落地。

具體來看，自交易所受理到上市委員會審議，期間將在3個月內形成審覈意見。

上交所相關人士表示，科創板正在探索分行業審覈，上交所新成立的上市審覈中心下面設有4個部門，有兩個是直接審覈部門爲審覈一部、審覈二部，下面分若干個審覈小組，一個審覈小組負責一個行業，每個小組是有2個~3個人，其中包括會計和法律人員。

上交所還將成立上市委員會和科技創新諮詢委員會。其中，上市委員會人數在30人~40人左右，由上交所以外的專家和上交所相關專業人員組成，承擔發行上市審議、監督、諮詢、複審的職責；科技創新諮詢委員會的人數在40人~60人之間，由從事科技創新行業的權威專家、知名企業家、資深投資專家組成，負責爲科創板建設和發行上市審覈提供專業諮詢、人員培訓和政策建議。