【理財最前線】油電雙漲物價蠢動 12檔民生消費高息股出列
油電雙漲帶動下，物價逐步上揚，許多民眾開始有感，與此同時，台股也迎來史上最大配息行情。透過投資高殖利率股，成了對抗物價上漲的利器，尤其台股來到萬點高位，不受景氣循環影響、配息穩定的民生消費好股，更是進可攻、退可守的族群。
今年以來，95汽油每公升站上30元大關，漲了9％；電價從4月起調漲3％，加上6月起夏季電價讓全台約7成用電戶電費增加，王媽媽無奈地搖搖頭說：「薪水都沒漲，偏偏必要的開銷漲不停。」尤其近期在油電雙漲下，雞蛋、牛奶、衛生紙、桶裝瓦斯…這些生活必需品無一不漲價。
買高殖利率股 彌補開銷
隨著物價上漲，台灣已出現「實質負利率」狀況，也就是銀行定存利率低於消費者物價指數（CPI）年增率，而主計總處最新公布資料，今年CPI年增率預估將達到1.49％，創近6年新高。王媽媽也發現，定存利率追不上物價上漲的速度，錢存銀行只會越存越薄，她直問：「面對這樣的狀況，到底該怎麼做好呢？」
買高殖利率股是個不錯的方法，就像搶購衛生紙不如買造紙業龍頭榮成。事實上，衛生紙漲價後，一年份的用量約多花費七百多元，而榮成今年配息1.75元，現金殖利率逾5％，這意味著買一張榮成股票所獲得的配息，就能彌補2年下來多花費的衛生紙開銷。
據統計，去年上市櫃公司大賺2.2兆元，發放1.3兆元股利，再創歷史新高。掌握以下四個心法，挑對民生消費好股，穩賺逾4％股利很容易，就算物價漲、薪水不漲，也無妨。
心法一：不受景氣影響 挑對產業
「有護城河優勢的產業龍頭，不受景氣影響，加上寡占性，具有自由定價能力，是高殖利率股的首選。」比起電子股，投資圈小有名氣的華倫老師、存股達人周文偉，偏愛簡單易懂的民生消費股，包括食品股的大統益、統一超、中華食、德麥等，「平均殖利率都有4％以上，是存股的好標的。」
此外，環保股有長達10到20年的特許執照，能形成護城河，對存股族很有保障。「尤其環保股不受景氣循環影響，還能每年對客戶調漲價格，進可攻、退可守。」周文偉看好的廢棄物處理廠可寧衛，近3年平均殖利率逾5％，股價也持續上揚。
對於無暇研究個股的投資人，由30檔高殖利率股票組成的元大高股息基金，是定時定額投資的好選擇。統計2011年至2017年，元大高股息基金平均殖利率達4.36％，而且幾乎每年配息，比起同期加權指數平均殖利率2.96％，多了1.3％。
「對大部分人來說，股災甚至比不上網路斷線可怕；什麼錢都能省，只有電信費不能省。」專業投資人王仲麟因此表示，電信股幾乎不受景氣起落影響，「撇開股價偏高的問題，電信三雄是存股首選。」
心法二：配息穩定度佳 填息率高
「存股最看重的是穩定且持續的股利政策。」元大高股息基金經理人林良一指出，挑高息股須檢視二個條件，「首先是配息穩定度，例如它是否有一年配很多、有一年配很少，這樣就不優；其次為填息率，若配息率高卻沒填息，意味它只是把你的錢還給你而已。」
王仲麟指出，穩定獲利的公司才有實力每年配發現金，「以10年為一個區間，我最多只能容忍其中一年沒有配發股利。」王仲麟提出檢視配息穩定度的方法：投資人挑好高殖利率股票之後，須檢視這些公司在加權指數年線收黑時，如果仍有獲利和配息，才是值得信任和長期持有的標的。
以過去10年為例，加權指數曾有3次年線收黑，包括2008年台股大跌3,900點、2011年跌1,900點、2015年跌1,000點，「如果在這段整體大環境不好的時期，公司仍能賺錢，即使未來發生同樣狀況，相信仍能撐得過去。」
心法三：分批買降風險 避賠價差
面對台股高居萬點多時、市場不確定性升高，王仲麟建議：「如果篩選之後，手上的高殖利率股名單仍有很多檔，那就優先買進近期股價有修正的股票。」王仲麟提醒說，不要一聽到有「好股」，就急著把資金一股腦兒投入，否則很容易賺了股息，賠了價差。
舉例來說，食用油製造商大統益目前股價偏高、約95元，「過去大統益的股價也有六、七十元的時候，所以跌回去的可能性不是沒有。」王仲麟建議，分批買進才能有助於降低股票跌價風險。
例如投資人手上有50萬元，目前大統益股價偏高，投資人可以先買一張，在股價跌15％、約80元時再買一張，成本就會降至88元；若再修正15％、約68元時，再買2張，成本會進一步降至約78元，「要確保即使股價再跌，手上仍留有資金加碼，這樣才能越跌越買。」
心法四：資金拆半操作 設價格帶
「存股族是長期累積，以股息作現金流，通常不太在意股價漲跌。」林良一指出，投資人應先了解自己的屬性、想賺什麼錢，再來決定怎樣操作。「很多投資人從8,000點一路怕到10,000點，但你若是存股族，高低點與你無關。」
至於想要股息和股價雙賺的投資人，林良一建議可把資金拆半，一半做存股，一半做區間操作。「想做波段操作可先設定價格區間，以元大高股息為例，找出過去幾年股價的高點和低點，再以中價為基準，中價以下逢低承接。」
「很多人都想要在股價便宜時買進高殖利率股，但就像等了10年，中華電都沒有回去70元了。」王仲麟表示，即使價格沒有跌下來，存股族也要持續布局。他指出，投資人買進定存股，要長期持有，才能享受時間帶來的股利加乘效果，同時心情也不應受到股價漲跌影響，「因為等到賣股那一天，買賣價差才會有意義。」
「不管股市是萬點還是崩盤，只要選對股票，公司持續賺錢，股息就會愈領愈多。」靠民生消費好股，每年穩收160萬股息的周文偉認為，挑選高息股只要回歸核心－公司營運基本面，那麼領到的股息肯定足以讓你從容面對物價的變動。
更多鏡週刊報導
【抗通膨投資術】生活必需品掀漲價潮 搶便宜貨不如買高息股
【抗通膨投資術】2招挑對民生消費好股 每年穩收4%股利
【抗通膨投資術】高殖利率股這樣買 不怕賠價差
