第一個故事，發生在孫明展的諸多粉絲朋友身上。

前幾天，後臺還有一個粉絲問道：“我前幾年買了一款保險產品，一年交幾萬元保費，交款三年後，每三年就可以返還一筆錢，退休以後每年還可以拿到一筆錢。另外還有分紅，分紅最高檔最終能拿回的保證保障，可以達到已交保費的五倍。您覺得這是好的保險產品嗎？”

這樣的疑問每隔幾天就會在後臺出現一次，版本大同小異，比如到養老時返還，到孩子上學時每年返還，到孩子成人創業時返還等等……關鍵詞都離不開“保本”、“返還”。

這樣的產品看起來很美，其實卻是典型的保險頭號深坑——高保費、無保障、低收益、保本保息的分紅險。

此類分紅險乃2008年股災的產物。前一年乃股市最瘋狂的2007年，保險公司兜售了大量的投資連結保險（投連險）。2008年A股從6124點狂跌到1600點，這些投連險也讓投保人虧得一塌糊塗，羣衆對保險公司的信心也消失殆盡。

爲了追求業績，保險公司設計並推出此類分紅險，美其名曰“迎合市場”，果然擊中客戶軟肋。細究此類分紅險的幾個特點，就知道爲何前面有“高保費、無保障、低收益”這樣一長串形容詞：

第一，對於中產家庭來說，一年保費幾萬元絕對不菲，佔用大量財務資源，此乃保費之高；保險期橫跨幾十年，如果中途想提前拿回錢，還要損失大量本金。

第二， 保費等於保額，此乃完全無保障；因爲保費高昂，投保人以爲自己花了很多錢，已經有了充足保障，殊不知完全相反。

第三，所謂保單收益（包含分紅和固定返還金），實際在財務現金流分析工具裏精算下來，真正的回報比一年定期還低，此乃低收益。

別驚訝，當年我作爲精算師爲就職公司設計產品時，參照的就是當時的一年定期利率。

保險公司收了大筆保費後，用各種投資手段獲取鉅額收益（比如舉牌萬科），但這跟投保人半毛錢關係沒有。還有人篤信香港市場的同類分紅險，收益水平比大陸高，以爲去香港買同類分紅險就可以避免上述問題。

這是個錯覺。香港的同類產品，只是由於金融管制比大陸寬鬆，收益比國內此類產品高，但依然走不出“高保費，無保障”的怪圈，對於中產家庭來說仍舊然並卵。

以上一句話概括，此類分紅險佔用大量財務資源、絲毫沒有保障，還讓家庭形成誤區，以爲自己買了許多保險，保障充足。

分紅險恰恰風靡市場多年，真乃害人不淺第一大坑。這個坑有多大？有人估計是萬億規模。

第二個掉坑的故事發生在朋友的媽媽身上。幾年前，他的媽媽揹着朋友在銀行買了一份“保本保息的理財產品”。

拿回來一看，居然是一份萬能險保單。“萬能險”的名字實在誘人，沾了翻譯的光，英文原文是Universal Life Insurance，universal恰好有“萬能”的意思。

它可以隨時提取賬戶，不用像分紅險一樣遭受本金損失。如果買的是期繳萬能險，可以買到較高的保障額度，較爲靈活。

但銀行大量銷售的都是躉繳萬能險，那就“萬萬不能”了。萬能險是前述“大坑”分紅險的升級版本，把不透明的保險公司的分紅，變成透明的公佈利率，讓你看得清清楚楚。

但如果把每個月萬能險公佈的利率全部拉平，你會發現跟同期的貨幣基金收益幾乎如出一轍。當年在就職公司設計萬能險時，找的投資渠道就是給某外資銀行做同業存款，即把收到的萬能險保費存入銀行，簽訂銀行同業存款利息水平協議，獲利後在扣除保險公司利潤、賬戶管理費後，再把剩餘收益返還給客戶。

所以，躉繳萬能險除了流動性強，還真是“換湯不換藥”的坑之所在。

已經掉入上述二坑的朋友們，該拿保單怎麼辦？理性冷靜地做出思考和選擇吧。

熬過前兩年保險公司就必須賠錢？小心連保費都坑進去。保險代理人指導：“健康告知必須都填否，只要熬過兩年，保險公司就必須賠錢。如果他問到的你填了有，保險公司就不會賠你了，你寫否沒關係，到時候真出了事，你找我，放心吧。”

實際上真是這樣嗎？當然不是。當你熬過兩年後，真出事了需要找保險公司理賠，保險公司完全可以以“客戶沒有如實告知身體情況”的理由，拒絕賠付，甚至拒絕償還已交保費。

這時候，你想把矛頭指向代理人，有證據嗎？代理人辭職不幹了，上哪找去？相反，保險公司要舉證你卻易如反掌，查你的社保記錄和醫療記錄，甚至走訪你的公司單位、親朋戚友，最後在法庭上提供證據，投保人妥妥的輸。

所以，在投保時，作爲投保人我們必須做到如實告知的義務。保險公司有問到的，需如實告知自己的身體狀態，跟保險公司明明白白簽訂的合同，這樣只要理賠符合保險責任條款，保險公司就沒有拒賠的理由。

以上是老坑，再說說互聯網時代的“新坑”。

近年來互聯網發達，社交關係和同情心在網上也更容易被頻繁利用。不知何時起，朋友圈開始互助與衆籌信息滿天飛。

有名的網絡保險互助平臺如“ 水滴互助、抗癌公社、e互助、人人互助”等等。不少粉絲看到這類平臺後問：我瞭解到網上某個互助平臺，最低只要交1元，萬一得了重疾就可以得到最高10萬元封頂的保障。這可不可以參與？

這種互助形式，還真不是新鮮事。早在公元前2000年，古埃及石匠中就有一種互助基金組織，向每一成員收取會費以支付個別成員死亡後的喪葬費，這被業內看做是保險的古老雛形。

雖然互助會組織籌集了資金，但並沒有合適的監管，科學的風控，沒有精算師也沒有核保員。成員每人交點錢，萬一誰家出事了，互助組織就按照當初商定的金額進行一部分的賠款。

隨着互助的發展，人越來越“聰明”，越是身體不健康的人越會參與這樣的互助，出險概率越高，拿到錢的可能性越大。

於是，參與互助的出發點不是出於對保險的需求，變成了對錢財的貪心，嚴重違背了保險本質。最終，互助組織要維持下去，會遭遇巨大挑戰。

如果要參加互助組織，最好抱着一種平和的助人心態。如果能得到幫助固然是意外驚喜，沒有得到幫助就當捐獻愛心。如果你要解決家庭保障的缺口，千萬不要依賴“互助”形式，一旦耽誤大事將追悔莫及。

再說衆籌，一般是在當事人罹患重病後，家人通過某些官方衆籌平臺向大衆求助善款的一種方式。朋友圈裏常見的“我的同事生病了，大家救救他吧”、“孩子遭遇癌症，幫幫我們”之類的衆籌信息，轉發人往往號稱與求助人有一定利益相關，爲信息的真實性背書。

這種慈善方式無可厚非，但信息真實性一旦經過社交工具擴散，很難覈實，真正需要幫助的人，也無法預估籌款是否能圓滿解決問題。

我們不妨把問題想深一層：與其出事後手忙腳亂，爲何不一開始就購置好充足的疾病保障，非要等到出了事，纔想起臨時求助呢？

每個人都肩負責任，既然患病是生命中無法預料、無法避免的事情，責任就對應着一份保障，人一旦出險就會影響家庭財務，這纔是需要保障的根本原因。

等到在朋友圈看到救助衆籌，纔想起自己需要家庭保障時，往往就晚了。

好歹我們也是受過教育，積極生活，每天學習以求不被時代淘汰的人，爲何還老掉坑裏？本質上是思維出現了誤區和盲點。如果不改善和修正，只會反覆掉坑。

下面總結了幾個最容易導致中產階級掉坑的心態，分享給大家：

#5.1本末倒置

本末倒置，是掉坑第一核心原因。

最常見的兩種情況，一個是顛倒了保障的目的。比如一提到買保險就先想保本、返還、收益，最後才考慮是否真的有保障作用。

另一個是顛倒了保障對象的重要性和順序。比如許多家庭想到買保險，首先是要保孩子，反而忽略了家庭支柱。

擺脫本末倒置的心態，要從整個家庭的保障需求考慮（如家庭支柱收入、全家的健康醫療開支等需求），更要防止因父愛母愛嚴重氾濫，忽略了家庭支柱纔是家庭財務的基石，孩子並非是家庭財務來源。一旦家庭支柱的收入中斷卻又無保障，那纔是滅頂之災。

#5.2不想看病急着開藥

談起保障，大多人第一個問題就是哪個公司的產品好？所有的關注點全在產品上，根本不從家庭需要何種保障，需要多少保障出發考慮問題。一說到要從家庭財務診斷做起，就退避三舍。

這與生了病去看醫生，不聽醫生診斷直接催促開藥，有什麼區別呢？醫生不用診斷，就直接開藥，什麼樣的醫生能給你開出一副包治百病的藥？

#5.3總想一張保單搞定所有問題

當家裏許多財務上的需求聚集在一起時，許多人往往就被攪糊塗了。最典型的情況，莫過於當家庭支柱的保障、孩子的教育金、夫妻的養老金、老人的醫療金等需求都存在的情況。

許多人分不清緊急順序，被五花八門的產品功能迷惑，乾脆期望用一份保險搞定所有問題，進而掉坑。

事實上與保障相比，其它目標雖也重要，但都是延時需求，只有保障需求最爲緊迫。切記——家庭坍塌是瞬間的，而其它目標的達成是漫長的過程。

最後，如果你能耐心看到這裏，恭喜你已經成功邁出了構建家庭保障的第一步：繞坑。

下一步，就是要開始思考如何構建家庭保障，計算家庭保障所需了。

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孫明展（zhenlicaiAPP）

作者簡介：孫明展，中山大學統計系碩士畢業，國際金融理財師，候選北美精算師，中山大學金融系、統計系專業碩士導師，創必承創始人。

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