台股周报》最恐慌时期已过 电子供应链仍大乱
记者 陈鑫 报导
台股上周收11815.70点，守稳11800点，单周上涨202.89点，已站回季线及月线上。投信法人表示，台股反应新冠肺炎利空的最恐慌时期已过，不过，中国封城与疫情仍严峻，使得复工率偏低，电子供应链仍乱，所幸订单目前仍未消失，而递延的机率高，可逢拉回布局趋势明确个股。
过去一周，台股持续关注武汉疫情管控进度，2月10日中国各省市开始陆续复工，但开工进度不一、加上当地返工率差异，导致供应链依然大乱。然而，随著新增疑似病例人数的连续降低，指数受到正面激励，族群轮动节奏明显。
在资金面上，2月以来市场对于疫情的担忧情绪，可从买卖超的动向上，观察出市场悲观的情绪正逐渐和缓。根据证交所统计，外资近一周回头买超累积达46.73亿元。若拉长时间来看，2月以来，外资累积卖超金额已收敛至20多亿元。
统一中小基金经理人林世彬表示，台股反应武汉肺炎疫情利空的最恐慌时期已过，中国为了防止疫情扩散，仍在执行省城或小区的封闭管理，以及人员隔离政策，影响制造业与消费活动。随著2月10日起人员陆续返回工作岗位，产线分批开工，厂商可客观评估产能恢复情况，最坏的情况已经过去，买盘渐次回笼，中国上证综合指数从最低点反弹逾8%，台股加权指数也反弹逾6%。
日盛基金经理人杨远瀚也认为，中国各厂商2月上旬虽逐渐复工，但由于封城与疫情仍严峻，使得回工率偏低，电子供应链仍乱，消费也受冲击，厂商2、3月营收受害大，。惟若疫情未再显著恶化，则最坏情况已过，订单目前仍未消失而递延的机率高，可趁震荡期间布局后续产业趋势明确、产品期待性高的相关个股。
林世彬进一步指出，相较于17年前的SARS，爆发之时并不知道疫情何时会结束，也不知道何时可研发出防治药物，但现在全球医疗进步，在疫情控制及治疗上都相对有经验。经各国努力研发疫苗与解药，目前已发现可望对抗这次新型冠状病毐的药物，进入临床实验阶段，后续只要疫情不再扩散，供应链恢复正常，预估2月下旬有机会出现补库存需求，可望出现第二季淡季不淡。
在投资方向上，林世彬建议，经历此次疫情后，检视产业中长期趋势，厂商在制造、生产管理等环节，会更积极导入网路与工业自动化，甚至建置智慧工厂，带动5G、AIoT、自动化等需求将会加速，相关族群长线看好。
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