1938年，抗日戰爭已經持續了將近一年，可謂處處慘烈。唯獨上海的英租界和法租界因爲擁有外國勢力的庇護，可以在戰火之外逍遙。爲了遏制日本人的勢頭，軍統和中統都在上海潛伏了大量特工，相對的，日本間諜在上海處處掣肘，毫無用武之地。日本人爲了挽救這種局面，便建立了臭名昭著的汪僞七十六號。而李士羣就是76號的頭號漢奸。

時至1941年，大平洋戰場的戰況愈發複雜，日軍爲了配合大平洋戰場的進攻，開始調整中國戰場的策略，奉行以戰養戰策略的日軍，命令逼迫汪精衛在短時間內籌集大量糧餉，汪精衛被迫無奈，開始了所謂的“清鄉運動”，李士羣一見這等肥差，便自告奮勇，成了這件事的直接負責人。

於是，李士羣便領着他的部下，挨家挨戶地打砸掠奪。戰亂之中，普通民衆本就一貧如洗，李士羣全然不顧人民死活，只管集糧斂財，刮盡最後一滴民脂民膏，勞苦大衆怨聲載道，卻又無力反抗。此番清鄉運動之後，各地物資緊缺，李士羣又趁機大發國難財，將收繳來的糧食漲價數倍賣出，淪陷區的百姓幾乎被他逼死。

如此橫徵暴斂之下，上海地區迎來了大面積的饑荒，眼見民憤越發強烈，日軍也不敢再輕舉妄動，反而爲了維護上海的穩定，要求李士羣將江蘇的糧食運到上海賑災。但貪念攻心的李士羣私自做主，又將運到的糧食高價賣了出去。

日本人因此騎虎難下，於是便對李士羣心生懷疑。洞察力非凡的戴笠捕捉到這一消息，頓覺此乃除掉李士羣的良機，便夥同周佛海，定下反間計。接受命令的周佛海來到日本憲兵司令部，放出“李士羣與中共往來”的風聲，日本人聽後深以爲然，勃然大怒，李士羣的死期也就不遠了。

但日本人還不想放棄76號，便邀請李士羣到日本軍官家做客，企圖將其暗殺。李士羣畢竟特務出身，謹小慎微的他一開始沒有任何破綻，然而酒過三巡，李士羣就忘乎所以，放鬆了警惕，等到他發現自己中毒，已經爲時已晚。

李士羣一生都在充當日本人的犬鷹，最後卻被自己的主人視爲棄子，也算是罪有應得。而失去李士羣的76號也沒遂日本人的願繼續壯大，很快就土崩瓦解了。