金盃汽車(600609)3月29日晚公告，公司擬非公開發行不超過2.19億股，募集資金總額不超過8億元，扣除發行費用後全部用於補充流動資金及償還公司債券，遼寧併購基金將以現金認購金盃汽車本次發行的股份。遼寧併購基金是金盃汽車間接控股股東華晨集團的一致行動人，本次非公開發行股票構成關聯交易。

　　目前，華晨集團全資子公司汽車工業公司持有金盃汽車24.38%的股份，爲公司控股股東；華晨集團控股子公司申華控股持有金盃汽車0.02%的股份。華晨集團通過子公司合計控制金盃汽車24.40%的股份，爲公司間接控股股東。遼寧省國資委持有華晨集團80%的股份，爲公司實際控制人。本次非公開發行完成後，不會導致金盃汽車控股股東及實際控制人發生變化。

　　遼寧併購基金成立於2018年1月22日，經營範圍爲投資管理、資產管理。晨銀基金爲遼寧併購基金的普通合夥人（GP）及執行事務合夥人，認繳出資比例爲1%；華晨集團、杭州晟裕爲遼寧併購基金的有限合夥人（LP），認繳出資比例分別爲30%和69%。截至目前爲止，遼寧併購基金尚未實際開展業務。

　　2018年之前，金盃汽車主要業務爲生產和銷售輕型卡車及汽車零部件，主要產品包括金盃系列輕型卡車及汽車內飾件、座椅、橡膠件等汽車零部件。近年來，隨着我國宏觀經濟和輕卡汽車產銷量增速放緩，特別是國家對載貨車排放嚴格執行國IV和國V標準以來，輕卡行業受到了嚴重影響，金盃汽車整車銷量大幅下降。

　　在這樣的背景下，金盃汽車在2017年通過重大資產出售剝離了旗下虧損的整車業務資產，實現主營業務結構優化，減輕了公司經營負擔。2018年以來，金盃汽車繼續聚焦汽車零部件主業，整合優化零部件資源，先後完成了汽車內飾和座椅業務的獨立運營，有序推進零部件企業提質增效。

　　金盃汽車2017年通過資產重組剝離整車業務後，進一步明確了集中資源發展汽車零部件主業的戰略，即將圍繞零部件業務的提質增效，擴大產銷規模和拓寬產品品種，實現零部件業務向高端化、專業化發展。

　　金盃汽車稱，在發展戰略實施的過程中，需要大量的資本投入及流動資金補充。爲此，公司擬使用本次非公開發行募集資金中的3億元補充流動資金，以滿足主營業務發展對營運資金日益增長的需求，切實提升公司資金實力和綜合競爭力，促進汽車零部件業務持續良性發展。

　　金盃汽車所處的汽車及汽車零部件行業具有資金密集型的特點，對資金的需求較高。在過去的生產經營中，金盃汽車主要通過債務融資方式籌集發展資金，導致金盃汽車資產負債率偏高，流動比率、速動比率等償債能力指標不佳，公司面臨較高的財務成本壓力和財務風險，不利於穩健經營，同時也制約了公司的融資能力。

　　最近三年各期末，金盃汽車的資產負債率分別爲94.13%、85.41%和85.50%。雖然2017年剝離虧損的整車業務後，公司資產負債率有所降低，但是仍處於較高水平，金盃汽車面臨較大的財務成本壓力。

　　截至2018年9月30日，金盃汽車的資產負債率爲84.37%，達到近年來的最低水平，但是仍然遠高於同行業上市公司的平均值和中位值；截至2018年9月30日，金盃汽車的流動比率和速動比率分別爲1.42、1.30，均低於同行業上市公司的平均值和中位值。

　　爲此，金盃汽車本次擬使用本次非公開發行募集資金中的5億元償還公司債券。金盃汽車表示，這將有利於降低資產負債率，優化資本結構，緩解資金壓力，改善財務狀況，提高公司抵禦風險的能力。同時，資產質量和償債能力的改善有利於公司拓展融資渠道，增強外部融資能力，促進公司持續經營。