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　　原編輯| 漢嵐

　　封圖設計| 子墨責編| 嘉琪

　　第3418篇深度好文：3742字 | 5 分鐘閱讀

　　完整筆記?組織管理

　　本文新鮮度：★★★★★+口感：堅果

　　筆記君說：

　　2018年3月1日下午，造就“火星計劃”系列演講的第一場，邀請到全球最大對衝基金橋水創始人、華爾街基金之王、暢銷書《原則》作者瑞?達利歐，與知名投資人徐新展開了一場精彩的對話。（雖爲舊文，但依然非常值得閱讀）

　　當中國投資界的風投女王，遇上華爾街基金之王，會碰撞出怎樣的火花？

　　以下，盡情享用~

　　4分30秒節選視頻+中文字幕

　　34分鐘完整版英文對話視頻及全文翻譯見下

　　34分鐘英文完整對話：

　　瑞·達利歐和巴菲特比，誰更牛？

　　一、集體智慧壓倒個人智慧

　　徐新：你提到的創意擇優是基於一個關鍵的假設：高質量的小組決策比個人的決策更好。對此，我個人並不是十分認同，你可以深入講一下嗎？

　　因爲如果我們看一下數據，你是一名出色的投資人，巴菲特也是一名出色的投資人。巴菲特全憑個人決策，他56年來的歷史平均投資收益率是19%，相比之下你21年來的平均收益率是12%左右。

　　從這兩組數據來看，您會認爲，上面的假設不成立嗎？

　　這是一點，還有一點是你的一個投資合夥人說過：“Ray，這是一個很厲害的工具，所有的原則都很好，但是如果你把他和其他的同事的決策來對比的話，會發現Ray的決策其實更好。”

　　他還說，這實質上是一個人的個人決策。這兩點您怎麼看？

　　Ray Dalio：我所認識的那些善於決策的人，比如說巴菲特，他有他的好搭檔——查理?芒格。我們都清楚自己並非無所不知。

　　所以，當你能召集到一隻全明星團隊，他們互相都勇於提出異議，那你肯定能採集到所有的人精華，是吧？誰也不能確定自己的想法就是最好的。

　　集體決定的優勢在此——在橋水，我有1500名精英，他們有着不同的技能，在不同的方面爲公司做着貢獻。很多案例都證實了這個觀點。比如伊隆?馬斯克、史蒂夫?喬布斯。

　　徐新：你有沒有做過統計數據？分析你個人的決策相對於團隊其他人的決策，收益相差多少？

　　Ray Dalio：我不會這樣簡單地做對比。

　　徐新：全是團隊決策？

　　Ray Dalio：我們關注的是決策所基於的標準。我們不斷地改進這些標準，然後對這些標準進行驗證，再把結果拿出來討論。這樣，我們就對每種決策都有了一個機制，再把這種機制落實。

　　所以，這並不是一個人做了一項決策，不是一個簡單的貢獻值。

　　比如分析“債務危機到底是怎麼來的”，我們研究了47宗債務危機案例，從而瞭解它的過程機理。通過了解體系的原理、原因、影響和關係，整個團隊得不斷地分析。

　　經過這樣的長期積累，大家對它的理解就更加清晰了。於是，我們就有了一套共識的標準。

　　我們拿它套用到歷史案例上進行重演，看它能否超越時間和地域的限制。如果它在某個時期或者某個國家是無效的，我們就要分析爲什麼它在這樣的情景下是無效的。通過大家集體的智慧，來做出這樣的決策。

　　最終關注的就是決策的標準，並對這些標準進行驗證，形成一套驗證和實施的機制。

　　可以看到，這個過程其實是跟我個人無關的，是吧？因爲它的本質就是這樣的。

　　徐新：那麼再來說說可信度加權。您給大家展示了，你們是通過點點APP來互通信息的，那您還有沒有其他方法來保證信息的實時性呢？

　　Ray Dalio：有的。

　　徐新：您從中賺到錢了嗎？

　　Ray Dalio：剛纔你問決策是否幫我賺到錢了，你還是把我個人與決策聯繫了起來。應該問我們團隊一起是否賺了錢。關於可信度，是需要考察與它相關的所有數據。對於一些情況，數據是客觀的。

　　比如，你要做數學測試，或其他什麼測試。這個測試會給你一些數據，它會讓你對某個人是否可信有個概念。這是數據採集的概念。

　　不要機械性地去考慮這個過程的精準性，因爲你的過程可能跟我的過程完全不一樣。

　　試着用下面的方法來考慮：

　　比如你生病了，最好的處理方法是什麼呢？我的建議是你分別看三名醫生，三名你能找到的最好的醫生，醫術高的醫生。他們彼此要願意提出不同的見解。

　　如果三個醫生意見完全相同，都給你提供了同一方案，那麼很顯然，你就應該採取這套方案；如果他們三個人意見不同，那麼就需要進行進一步分析了。

　　我們需要去審視，並檢驗這些問題，看看爲什麼每個人的意見是不一樣的。分析完成之後，也許大家意見統一了，也許在這個過程中，你學到了新東西。

　　但是如果他們還是意見不統一，你就可以通過可信度加權來做決策。誰的醫術更高明一些？誰看起來更厲害些？誰的話會更可信？這時你腦海裏就有一個權重分配了。

　　這個思考過程我會用到了一些數據，因爲我喜歡用數據來保證決策的客觀性。但是，你可能不需要，因爲你是在腦海裏就進行了可信度加權了。

　　徐新：對於那些獨立思考的人，同時又很聰明、而且又很強勢的人，我想他們應該更傾向於單打獨鬥。那麼，您是如何把他們留住的呢？

　　Ray Dalio：因爲他們意識到，這裏有更好、更刺激的事情。如果我有個合夥人，從來不跟我提不同意見，那麼肯定沒法重視他。

　　而這個合夥人，他自己會看重自己嗎？他們有思想嗎？他們就是完全聽我的指揮嗎？這樣，我就顯得毫無能力，因爲他們沒有自己的獨立思維。

　　徐新：是的，但是問題是您是如何來激勵他們的？您願意共享自己的財富嗎？

　　Ray Dalio：共享財富？當然了。我們大家就是共享財富。但是激勵人們最重要的方法，其實就是一個理念，就是我的“創意擇優”原則。

　　如果我所尊重的任何人，做爲我的合夥人，他無法表達自己的意見，想法無法被傾聽，沒有刨根問底把事情弄清楚的權力，沒有提出問題的權利，這是我無法想象的。

　　對他們來說，這些權利是非常重要的一個激勵。他們很欣賞這樣的合作模式，而不僅僅是簡單的聽從。

　　其實財富只是水到渠成之事，但是在擁有財富之前，首先要共享夢想。所有人還需要一種公平性的對待，要讓大家相信這個系統是公平的。

　　而公平體現在哪裏？

　　其中之一就是可以公平地表達自己想法，而不是去看誰的權力大，這是很重要的一部分。

　　二、長期關係比金錢更讓人幸福

　　徐新：你結婚四十多年了，你還是很愛你的妻子。怎麼樣長久保持婚姻關係的新鮮感？怎麼樣保持良好的婚姻？這背後有什麼祕訣？

　　Ray Dalio：首先第一點，我們要有共同的熱情，可能我們對一些新的想法或事情有熱情。然後就是可以提出有意義的不同見解，並且能夠很好地解決這些分歧。

　　徐新：所以在你在家裏也是這樣做的？

　　Ray Dalio：生活中與我交往的人，我對他們有兩個要求。首先是要講道理。要理智，要善解人意，我也會以同樣的態度對待對方。

　　當然對於我的愛人，我的要求會更高一些。我倆需要有很多共同的話題，要有愛和奉獻精神，共享最重要的事物。和所有良好的關係一樣，在婚姻中，大事情要比小事情更重要。

　　我們要去欣賞長期關係的這種美妙性。生活中的一些長期關係是最讓我感到幸福和滿意的事情了。它比任何其他東西，包括金錢，都讓我更有滿足感。

　　心理學家研究發現：

　　錢並不能帶來非常大的幸福感。帶來最大幸福感的東西，其實是這種團隊意識，或者團結感，是你與他人的一些人際關係。

　　我經歷過人生的低谷，一貧如洗，也經歷過富可敵國。可以告訴大家，最重要的事，其實是有意義的工作，是與志同道合人的追求共同的事業，這纔是人生最大的幸福源泉。

　　更大的房子，更好的車子，追求這些東西所帶來的邊際效益（註釋：意指帶來的額外幸福感），是很有限的。

　　三、養兒經

　　徐新：另一個比較重要的關係，是你和孩子的關係。你作爲父親，有什麼樣的感悟？如果有一次重新培養孩子的機會，你會怎麼做？

　　Ray Dalio：這是一個很有意思的問題，我相信我會給他們更多的自由，讓他們更多犯錯的自由。

　　徐新：不會對此感到擔心嗎？我有兩個青春期的孩子，我非常擔心他們。

　　Ray Dalio：作爲父親，當然會爲孩子操心。但是我們也要意識到，如果我們去限制他們的自由，不是特別好的一件事情。

　　我發現有時候，在幫助孩子的過程中，會給他們傳遞這樣一種信息，他們沒有辦法自己獨立完成這件事情，這其實是在阻止孩子體驗一些特定的事情。

　　徐新：你的書中有一個章節提到Paul，你說你感覺，如果你不抓住他的手，他就要從懸崖上摔下去了。

　　Ray Dalio：書上說的沒錯，我兒子Paul患上了雙相情感障礙，情況非常糟，所以我們必須一起面對。但是這最終也讓我們父子間的關係變得更緊密了。

　　幸運的是，Paul現在成爲一個非常樂觀的人。但是，那段經歷我們必須一起面對，這是做父母的職責。

　　當然，在不同的年齡階段，會有不同的做法。但如果就你的提問來回答的話，如果說只是一件事情、一個改變的話，我的答案還是一樣的——給他們更多自由，讓他們更自由地選擇。因爲我知道自我認識或者自我實現，其實是很重要的一部分，也是成功重要的一部分。

　　我覺得，我們對成功的定義太狹隘了，成功就是找到自己的熱情所在，去經歷追求它的過程。

　　四、從政？我還沒有瘋！

　　徐新：你說過，到了現在這個階段，你更想要幫助別人取得成功，你也在爲很多政策制定者出謀劃策。爲什麼你自己不去嘗試競選一個公職呢？比如紐約州的州長，甚至美國總統。這樣豈不是能夠更好地幫助他人？

　　Ray Dalio：因爲我還沒有瘋。（從政）是多麼可怕的一個局面啊。

　　徐新：爲什麼不呢？這能夠更好地幫助別人。

　　Ray Dalio：不不不，我覺得其他人更適合那種崗位。

　　徐新：你對目前的狀態很滿意麼？你還很年輕，爲什麼想退休呢？

　　Ray Dalio：我要澄清一點，我沒有退休。我想要的是自己沒有日常雜務纏身，其他人不需要我也能成功。

　　我仍然喜歡冒險，仍會參與市場，仍會去做那些讓我感興趣的事情，這是我現在的狀態。而且我會保持低調，我不喜歡公衆的關注，不喜歡高調。

　　徐新：成爲政治家，難道不是最好的幫助別人的方法麼？

　　Ray Dalio：我覺得做一個好的政治家，是非常高尚，但是又非常困難的事。

　　我認爲這個舞臺是爲別的人準備的。在一個非精英政治的環境下，而不是一個創意擇優的環境，如何去面對惡意的反對意見？這是一個非常有挑戰的事情。

　　從政非我所欲，但我很樂意給出自己的建議。我們知道，其實很多人是會思考政治，但是我自己並不會想成爲一個政治家。

　　徐新：但是你有自己的原則呀？

　　Ray Dalio：我覺得現在我們整個社會的原則性很低。

　　徐新：對啊，這就是你爲什麼應該去從政啊！

　　Ray Dalio：忘了這個問題吧。我認爲我們要想想是什麼共同準則把我們維繫在一起？什麼共同準則最能定義我們？我們的共識是什麼？分歧是什麼？怎麼應對分歧？我覺得由於多種原因，我們沒從這個層面來思考。

　　關於合適的行爲、道德觀念、人際關係、社羣、守法公民等概念，我覺得現在的關注不夠，所以我想要做的是幫助人們更關注它們，並且能夠明白以及準確定義。

　　我覺得現在的美國，內部族羣間存在矛盾。如果不解決，就是個問題。除非他們放下各自的分歧，捫心自問應當如何與他人相處？把我們維繫在一起的共同原則是什麼？以及如何解決分歧並繼續向前？如果不這麼做，我們就有麻煩。我覺得這是我可以幫忙的地方。

　　五、算法的世界安全嗎？

　　徐新：您用宏觀眼光看市場。那您覺得現在有哪些會極大影響您生活但卻被忽視的大趨勢呢？

　　Ray Dalio：我做了一個30分鐘的視頻，名字叫做經濟機器是如何運作的。這個視頻有中文版本，也許有人能給到感興趣的朋友。我做這個的意義在於做一個模板，讓大家知道我們現在所處的經濟階段，並在任何時候都知道自己的境況。

　　現在，我們在環節中的一個關鍵點上。支撐這些環節的，是生產力，創造力。我們的生活水平正隨着時間的推移而進步，這是因爲我們不斷學習，效率更高。每小時的產出量在提高，是因爲創新。

　　我相信基於算法的決策對我們既是很強大的工具，也是極大的威脅。

　　這裏解釋一下什麼叫基於算法的決策。哪裏能得到算法？有兩個地方：你可以把自己的想法轉換成算法，這反映的是你的深入瞭解。或者你也可以給機器喂數據，讓它產生算法。當它產生算法時，你不會理解這個算法。

　　現在往前看，哪個安全，哪個危險？

　　安全的選擇是你自己的算法。還有一個安全的選擇是基於機器學習的決策，但是需要大量的樣本來證明未來會與過去一樣。如果你玩國際象棋，玩遊戲，或者醫生做外科手術，或者分析X光片，你可以閱讀這個，並把它轉化成數據。

　　未來，你會看到更多的基於算法的決策以及更多的透明度，我覺得這挺好的。但這也可以是個威脅。因爲如果是機器學習，當未來不同於過去就非常危險了，會出現問題。

　　所以，當我思考未來的時候，最大的趨勢就是基於算法的決策。這會改變工作，改變僱傭關係，你不學會如何用算法表達自己的想法，可能就會失業。

　　但這也會助力很多其他部門。因爲量子物理的發展，考慮到量子計算機的臨近，量子計算會是另外一場革命，並且會加速。

　　所以，我覺得機器學習，把數據轉換成決策的力量，會是滲透各個方面的巨大力量。它會滲透教育界，醫保體系，它會改變一切。

　　徐新：在您對未來的展望裏，算法會遠比我們更有效率，所有決定都是算法做的。這讓我想起尤瓦爾?赫拉利博士的書裏說，人類將會分爲兩個陣營：一個是1%的人掌握着算法，他們是超人，剩下的99%的人只是傀儡，什麼也做不了。

　　Ray Dalio：我不覺得會變成這樣。因爲我們所在的時代，人類有智慧。

　　徐新：所以我們能做什麼？機器幫我們做了所有決定。

　　Ray Dalio：不不不，我覺得是合作關係。

　　徐新：人類和機器的合作？能否先搞個芯片，記錄思想，獲得永生？或者我們變成半人半機器？我們就變強了？

　　Ray Dalio：不不不，我不是說這個，我的意思是人類的大腦是特別的，因爲想象力和直覺這些事情，機器在很長一段時間內是做不了的。我們現在的一個時代，很多人有知識。

　　你能想到很多這樣的例子，像比爾蓋茨等等，然後你想我要用機器學習史蒂夫?喬布斯、伊隆?馬斯克，或者中國的大咖，你知道要過多久機器才能真正和他們較量麼？

　　或者你可以把有智慧的人，有知識的人、會寫算法的人召集起來，讓他們合作，這是一個力量。會發生的事情是許多聰明人身邊會有一個能把想法寫成算法的人。至少我會這麼做。因爲年輕人會懂怎麼把想法寫成算法。

　　如果你身邊有一個人，能把你的想法、你的篩選條件、你篩選公司、篩選人員的條件寫成算法，那麼你們是互助互惠的關係，因爲那個能把它翻譯並寫成算法的人在幫助你。但是他們沒有你的判斷力。

　　我覺得我們會進入一個新時代，一個合作的時代。年輕人們會知道如何把想法寫成算法，然後過了一代人以後，他們就會既能寫算法，又能那樣思考了。

　　徐新：另一個相關的問題。擁有大AI公司的人，他們掌握了數據，掌握了情境，比如扎克伯格。這會給他們帶來太大的權力。您覺得我們是否應該有另一個去中心化的系統，比如說區域鏈，來進化它們嗎？您覺得區域鏈技術在今後會怎樣？

　　Ray Dalio：我覺得區域鏈是一個偉大的技術，它會產生很大的衝擊，我覺得很不錯。

　　徐新：但是哲學上，您相信中心化還是去中心化？

　　Ray Dalio：我覺得，需要看情況。我覺得，收集信息並獲得對全局的理解是非常好的。我相信，如果把宇宙的規則還有其他信息收集起來，你會有一個對全局的理解。我迷戀這種想法，我覺得這是一個很美很棒的想法。

　　我想了想分佈式賬本技術，覺得挺好，挺不錯，能達到其目的，去掉了中間人，改變了權力結構。這是對壟斷的打破，等同於是民主化，是一個良性的動作。

　　我認爲兩者都有它的價值和位置，不必兩者取其一，因爲兩者都有它存在的必要性。

　　徐新：好的 ，最後一個問題。如果您今天只有20歲，您會給自己什麼樣的建議？

　　Ray Dalio：首先，瞭解自己的本心。人與人是不一樣的。

　　徐新：如果一個人的本心是壞的呢？怎麼辦？

　　Ray Dalio：我不覺得。我覺得人看問題的角度不同。舉個例子，也許世界上有50-100種性格。你可以把這個種類再減少一些，比如減少到15-20種。這樣就會有反覆出現的幾種不同角色。人們選擇要走的路，比如當一名古董收藏家。當然，你有你自己的路。這些路是有限的。

　　如果你能靜下心來，瞭解你自己的本心，找到你自己的路，瞭解你不瞭解的，發揮你的才能，從別人的眼中看世界，踏上屬於你自己的征途。

　　不論這個征途是什麼，從中你可以享受快樂，學習知識。從而意識到，不論你前面是什麼樣的目標，只不過是當時你達到的事物罷了。之後你還會有新的目標，你會進步，並享受整個進化過程。

　　不要太在意碰到的問題，有時候人們會變得崩潰：“噢，遇到了這麼大的挫折”。

　　其實呢，人生總會繼續，你總會挺過來的，生活還會繼續。你只需要從中學習經驗，進化自已，享受過程。過程很艱苦，同時也很快樂。

　　徐新：非常好的一個心理學概念。痛苦加上思考等於進步，是非常有效的一個方法。 非常感謝。