數字貨幣量化套利搬磚，從入門到實戰（八）期現套利
今日總結下往期搬磚套利文章：
劉鵬：幣圈搬磚，從入門到實戰（一）常見的幾種搬磚方式
劉鵬：幣圈搬磚，從入門到實戰（二）工具與準備篇
劉鵬：幣圈搬磚，從入門到實戰（四）ETH搬磚
劉鵬：幣圈搬磚，從入門到實戰（五）自動對沖搬磚
劉鵬：幣圈搬磚，從入門到實戰（六）三角搬磚
而今日，來講講量化套利里另外一種策略：
期現套利
期現套利是指利用期貨市場和現貨市場之間的差價，在價格低的市場買入或做多，同時在價格高的市場賣出或者做空，等到差價消失時平倉從而獲利的行為。
特點
- 風險低，期現套利本質是套利，所以風險極低。
- 收益風險比（夏普值）極高，在風險極低的情況下，其收益卻相對較高，詳情可看本文最後的回測收益曲線圖。
- 更複雜，相比於現貨市場之間的套利，期現套利需要對期貨有所了解，原理更加複雜。
原理
期貨的英文單詞是futures，表示未來的價格。一般在上漲行情時，期貨的價格會比現貨高；在下跌行情時，期貨的價格會比現貨低。
期貨和現貨之所以可以套利，是因為除了永續合約，其他的期貨都有交割時間，在交割時，期貨和現貨的價格會相同。
比如，假設現在OKEX現貨市場EOS/USDT的價格是5USDT，在期貨市場EOS季度0928的價格是4USDT，它們之間存在差價1USDT，即20%，這時在現貨市場以5USDT的價格賣出1個EOS，而在期貨市場以4USDT的價格做多1個EOS，等到9月28日，期貨市場和現貨市場的價格會一樣。
如果此時EOS的價格是6USDT，現貨市場虧損1USDT，期貨市場賺2USDT，整體賺1USDT。
如果EOS的價格是4.5USDT，現貨市場賺0.5USDT，期貨市場賺0.5USDT，整體賺1USDT。如果EOS的價格是3USDT，現貨市場賺2USDT，期貨市場虧1USDT，整體賺1USDT。也就是說，不管EOS的價格如何變化，只要期貨跟現貨價格相同，我們都能賺到1USDT（在不考慮手續費的情況下）。
高頻化
在OKEX，合約分為當周、次周和季度合約，也就是交割的頻率為每周、每兩周、每季度。在期現套利時，如果我們都等到交割時才平倉獲利，那麼我們的交易次數會很少，整體的收益率會比較低。
通過觀察，我們發現期貨跟現貨的價格實際上是兩條相近但是不同的曲線。
通過對現貨和期貨價格的監控，我們發現期貨和現貨的價格曲線是互相交錯的，所以我們只需要在有價差時建倉，然後在價格相等時平倉從而獲利，然後等到再次出現差價時再次建倉，不斷循環，不需要等到交割時再平倉，這樣可以大大提高交易頻率，從而提高整體的收益率。
要實現這樣的高頻操作，自然是需要通過程序來檢測差價和建倉和平倉了。使用以上的邏輯，我們用兩個月的數據進行回測（考慮了手續費和滑點），收益曲線圖如下：
黃色的線表示現貨，綠色的線表示期貨，藍色的線表示整體，通過藍色的線我們可以看出，起始的幣量是2，結束時幣量月2.6，2個月時間，收益約30%，回撤極小（幾乎沒有虧損的情況），夏普值在15以上。
了解原理之後，編寫基本的程序並不會很困難，之後有機會，雪球行動也會寫一套使用Python編寫量化程序的教程，歡迎大家持續關注。也歡迎大家到我們的交流群學習討論。（加微信：15313776152）
最後，雪球行動的期現套利的產品會在9月之前推出，歡迎各位老鐵關注和支持。
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