周六 (22 日) 巴菲特旗下波克夏海瑟威 (Berkshire Hathaway)(BRKA-US) 公布 2019 年 Q4 财报,其中,归属于母公司纯益报 291.6 亿美元,去年同期为纯损 253.9 亿美元;另外,目前波克夏帐上现金仍高达 1279 亿美元,仅略低于前一季的历史最高点 1280 亿美元。

基于 GAAP 财报关键数据:

  • Q4 归属于母公司纯益报 291.6 亿美元,去年同期为纯损 253.9 亿美元。
  • Q4 归属于母公司 A 类股每股 EPS 报 17909 美元,去年同期为 -15467 美元。
  • Q4 营业利益报 44.2 亿美元,去年同期为 57.2 亿美元,年增率下滑 23%。
  • Q4 帐上现金报 1279 亿美元,小幅低于 Q3 的历史高点 1280 亿美元。
  • Q4 执行库藏股回购 22 亿美元,创历史新高。
  • 全年归属于母公司纯益报 814.17 美元,其中包括 240 亿美元的营业利益、37 亿美元的已实现资本利得、537 亿美元的所持股票未实现资本利得。
  • 全年执行库藏股回购 50 亿美元。
图片:波克夏海瑟威

波克夏表示,由于 2018 年上路的新制一般公认会计原则 (GAAP) 内规定,需要将股票投资的未实现损益,按季底所持有之价值评价,并认列入财报,因此波克夏全年认列了约 537 亿美元的未实现资本利得。

截至去年 Q4 止波克夏海瑟威前十大持股为:

  • American Express (AXP-US),持有股份占该公司总股份 18.7%。
  • 苹果 (AAPL-US),持有股份占该公司总股份 5.7%。
  • 美国银行 (BAC-US),持有股份占该公司总股份 10.7%。
  • 纽约梅隆银行 (BK-US),持有股份占该公司总股份 9.0%。
  • 可口可乐 (KO-US),持有股份占该公司总股份 9.3%。
  • 达美航空 (DAL-US),持有股份占该公司总股份 11.0%。
  • 摩根大通 (JPM),持有股份占该公司总股份 1.9%。
  • 穆迪 (MCO-US),持有股份占该公司总股份 13.1%。
  • 美国合众银行 (USB-US),持有股份占该公司总股份 9.7%。
  • 富国银行 (WFC-US),持有股份占该公司总股份 8.4%。
图片:波克夏海瑟威

而针对市场瞩目的波克夏坐拥「现金」高达 1279 亿美元,仅略低于历史最高的 1280 亿美元,波克夏董事长巴菲特 (Warren Buffett) 在年度致股东信中表示,这主要是因为他并未找到心仪的「大象」可以收购。

巴菲特指出,波克夏事实上一直在找寻合适的收购企业,而这间企业必须合于三项收购标准,即是:(1) 有形资产净值必须有良好的带回现金之能力、(2) 诚实的管理者、(3) 能以合理的价格买到。

巴菲特在致股东信上写道:「当我们发现合于三大标准的企业时,我们的首选会是完全收购 100% 股份,但是,符合我们标准的大型收购机会少得可怜,目前较常见的情况是,股市起伏能为我们提供机会,让我们买进心仪的公司之大量股份、但并非是控股股份。」

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