來源：華寶財富魔方

分析師：奕麗萍 執業證書編號：S0890515090001

分析師：程靖斐  執業證書編號：S0890517060001

1. 成交量和PCR指標

1月17日成交2088672張50ETF期權合約，其中認購期權成交1227235張，認沽期權成交861437張，PUT-CALL比率（PCR指標）為70.19%，接近80%的歷史均值，上證50指數短期預期中性。

2. 期權槓桿

從左往右分別代表了從近月到遠月的認購和認沽合約的槓桿，柱狀圖是理論槓桿，紅線是實際槓桿，認購合約的理論槓桿為正，認沽合約的理論槓桿為負，虛值合約的槓桿較大，近月合約槓桿較大。

從下圖可以看到理論槓桿最高近100，實際槓桿最高近1000。現貨市場的情緒傳遞到期權市場後得到了放大，期權市場為投資者提供了四兩撥千斤的投資工具。

3. 日內ATM隱含波動率

認購和認沽期權合約的日內ATM波動率寬幅震蕩，認購期權的ATM波動率目前在11%-18%之間，認沽期權的在10.5%-14.5%之間。

4. 日內Borrow Rate

50ETF期權合約隱含的借貸利率寬幅震蕩，目前在0%左右，市場中可供融出的50ETF現貨數量相對寬鬆。

5. 上證50指數期貨基差

上證50指數期貨合約的日內基差窄幅震蕩，主力合約當前貼水0.15%左右。

6. 無風險套利機會

根據WIND提供的日內TICK級數據，對期權平價套利以及箱體套利機會進行統計。1月17日出現了年化收益達2.4%的正向平價套利機會，盤口瞬間可以容納50個套利單元。